TIN MỚI!

Đọc nhanh >>

VN-Index:

GTGD: tỷ VNĐ

HNX-Index:

GTGD: tỷ VNĐ

Báo cáo phân tích cổ phiếu CCL

02-03-2011 - 06:49 AM | Doanh nghiệp

Báo cáo phân tích cổ phiếu CCL

Các cổ đông tham gia sáng lập công ty là những cổ đông lớn, có tiềm lực về tài chính như Công ty cổ phần chế biến thủy sản Út Xi, PVFC, và REE.

Ngày 3/3/2011, Công ty CP Đầu tư và Phát triển Đô thị Dầu khí Cửu Long sẽ chính thức chào sàn HOSE với mã chứng khoán CCL.

Công ty phát triển Bất động sản khu vực Tây Nam Bộ

CCL được thành lập vào ngày 5/12/2007 với vốn điều lệ đăng ký ban đầu là 250 tỷ. Các cổ đông tham gia sáng lập công ty là những cổ đông lớn, có tiềm lực về tài chính như Công ty cổ phần chế biến thủy sản Út Xi, PVFC, và Công ty cổ phần Cơ điện lạnh (REE). Riêng khoản đầu tư của PVFC được chuyển thành nợ do quy định đầu tư ngoài ngành của tập đoàn năm 2008.

Với mục tiêu phát triển thành tập đoàn Bất động sản khu vực miền Tây Nam Bộ cùng với sự phát triển của kinh tế xã hội và cơ sở hạ tầng, CCL đã triển khai dự án đầu tiên ngay sau khi thành lập là dự án Khu đô thị 5A nằm ngay trung tâm hành chính tỉnh Sóc Trăng với diện tích 112.87 ha – một trong những dự án Bất động sản lớn nhất khu vực miền Tây. Sản phẩm chính của dự án là đất nền, biệt thự và các tiểu dự án kinh doanh lớn như siêu thị, bệnh viện, trường học, … đưa 5A trở thành khu đô thị hiện đại và hoàn chỉnh nhất khu vực, nằm trong quy hoạch di chuyển trung tâm hành chính – kinh tế - xã hội của Sóc Trăng. Dự án 5A được hoàn thiện cơ sở hạ tầng chỉ sau hơn 2 năm phát triển và chính thức đưa vào khai thác thương mại với quy mô lớn từ Quý III/2010.

Dòng tiền từ doanh thu của dự án 5A đang được CCL dự kiến tái đầu tư vào hàng loạt các dự án Bất động sản tiềm năng khác trong khu vực như dự án khu đô thị thương mại cảng Trần Đề (34.87 ha) tại huyện Trần Đề, tỉnh Sóc Trăng; dự án khu phố thương mại chợ Cổ Cò (2.85 ha) tại huyện Mỹ Xuyên, tỉnh Sóc Trăng; dự án 110 căn nhà phố liền kề tại khu dân cư Minh Châu, phường 7, Sóc Trăng; dự án khu cao ốc văn phòng cho thuê tại trung tâm thành phố Cần Thơ, ....

Lợi thế từ cơ sở hạ tầng khu vực Tây Nam Bộ ngày càng hoàn thiện

Trong những năm gần đây, Tây Nam Bộ trở thành khu vực phát triển chiến lược, được ưu tiên hàng đầu để tương xứng với tiềm năng và đặc điểm kinh tế - xã hội của vùng. Riêng trong năm 2010, 2 công trình trọng điểm được đưa vào sử dụng là Cầu Cần Thơ và Sân bay quốc tế Cần Thơ tạo nên cơ hội phát triển mới cho khu vực và các tỉnh lân cận (Sóc Trăng cách Cần Thơ 60 km). Hàng loạt các dự án hạ tầng khác đang được triển khai, hứa hẹn sẽ thay đổi mạnh diện mạo thị trường Bất động sản khu vực.

Hạng mục

Tiến độ

Dự kiến hoàn thành

Sân bay quốc tế Cần Thơ

Hoàn thành tháng 12/2010


Cầu Cần Thơ

Thông xe tháng 4/2010


Đường cao tốc Sài Gòn – Trung Lương nối liền TP. Hồ Chí Minh với Tân An (Long An) và Mỹ Tho (Tiền Giang)

Thông xe tháng 2/2010


Tuyến giao thông Bốn Tổng – Một Ngàn và Thới Lai – Đông Bình, nối Cần Thơ với Kiên Giang, Hậu Giang

- Khởi công 2005;

- 5/2010: Khánh thành giai đoạn 1


Cầu Cổ Chiên nối 2 tỉnh Trà Vinh và Bến Tre

Dự kiến khởi công trong QIV/2010


Cầu Mỹ Lợi trên Quốc lộ 50 (Long An – Tiền Giang)

Khởi công tháng 6/2010

2013

Cầu Cao Lãnh (Đồng Tháp)


2015

Cầu Vàm Cống (An Giang – Đồng Tháp)


2015

Cầu Chợ Gạo trên Quốc lộ 50 (Tiền Giang)

Khởi công tháng 6/2010

2012

Nâng cấp tuyến kênh Chợ Gạo

Dự kiến khởi công QI/2011

2014

Đường cao tốc Tân Sơn Nhất – Long An nối liền Sân bay quốc tế Tân Sơn Nhất và Long An

3/2010: Chính phủ đồng ý về mặt chủ trương, đang tiến hành khảo sát


Dự án nâng cấp, mở rộng Quốc lộ 50 từ phà Mỹ Lợi (thị xã Gò Công đến TP. Mỹ Tho thuộc tỉnh Tiền Giang) dài 50km

6/2010: hoàn thành 80%

10/2010

Cầu Đầm Cùng (Cà Mau)

Khởi công tháng 1/2009

2011

Cầu Năm Căn (Cà Mau)

Dự kiến khởi công 2011


Các hạng mục hạ tầng xây dựng quan trọng đã và sẽ hoàn thành trong thời gian gần đây

So với các khu vực khác, mặc dù giá Bất động sản khu vực miền Tây đã điều chỉnh đáng kể trong năm 2010 – 2011 nhưng vẫn khá thấp, dự kiến sẽ tiếp tục điều chỉnh tăng trong những năm tiếp theo với tỷ lệ cao hơn:

Tỉnh/thành phố

Loại đường

Giá đất (UBND quy định)

Cần Thơ

Quận Ninh Kiều

Nhóm đường giá loại 1

25.000.000/m2

Nhóm đường giá loại 2

12.000.000/m2

Sóc Trăng

TP. Sóc Trăng

Loại đường 1A

18.000.000/m2

Loại đường 1B

15.000.000/m2

Loại đường 1C

12.500.000/m2

Long An

TP. Tân An

Đường Hùng Vương

17.500.000/m2

Đường Nguyễn Trung Trực

15.000.000/m2

Vĩnh Long

TP. Vĩnh Long


3.500.000/m2

Đà Nẵng

TP. Đà Nẵng

Loại đường 1. vị trí 1

16.800.000/m2

Loại đường 2. vị trí 1

10.400.000/m2

Hà Nội

Q. Hoàn Kiếm

Hàng Đào

81.000.000/m2

Hàng Đường

78.000.000/m2

Bà Triệu

72.000.000/m2

Q. Hai Bà Trưng

Nguyễn Du

56.400.000/m2

Bùi Thị Xuân

51.600.000/m2

TP. Hồ Chí Minh

Quận I

Tôn Đức Thắng

52.800.000/m2

Lý Tự Trọng

50.600.000/m2

Quận III

Hai Bà Trưng

46.200.000/m2

Công trường Quốc tế

39.600.000/m2

Bảng giá đất một số khu vực Đồng bằng sông Cửu Long - Nguồn: Quyết định của UBND các tỉnh. thành phố về khung giá các loại đất năm 2010

Quỹ đất lớn, giá rẻ cùng cơ sở hạ tầng hoàn thiện hứa hẹn tăng trưởng mạnh về doanh thu và lợi nhuận từ năm 2011

Theo ước tính của Công ty, chi phí cho việc phát triển dự án chưa tới 2 triệu Đồng/m2 (bao gồm chi phí giải phóng mặt bằng và chi phí cơ sở hạ tầng). Với tổng diện tích gần 113 ha, doanh thu các năm 2010 - 2014 của Công ty dự kiến đạt ít nhất 3,400 tỷ và tổng lợi nhuận thu về ít nhất 1,300 tỷ. Cùng với xu hướng tăng giá đất của khu vực miền Tây nói chung và trung tâm tỉnh Sóc Trăng nói riêng khi hạ tầng ngày càng đồng bộ, tỷ suất lợi nhuận từ dự án 5A có xu hướng tiếp tục tăng mạnh trong những năm tiếp theo.

Đơn vị: triệu VND

Nguồn: Bản cáo bạch, kế hoạch kinh doanh của doanh nghiệp

Mặc dù thành lập vào tháng 12/2007 và phát triển dự án từ năm 2008, CCL có doanh thu và lợi nhuận ngay năm đầu hoạt động. Tốc độ tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận rất cao, tập trung chủ yếu từ Quý III/2010 khi bắt đầu khai thác thương mại quy mô lớn.
Kế quả kinh doanh 2008 – 2010 & dự kiến 2011 – 2012. Nguồn: Bản cáo bạch, BCTC doanh nghiệp

Giá chào sàn chiết khấu cao so với NAV của dự án

Với mức giá chào sàn 23,000 VND, chiết khấu so với NAV của dự án khá hấp dẫn nhất là trong điều kiện dự án 5A đã hoàn thiện toàn bộ cơ sở hạ tầng và đang khai thác thương mại quy mô lớn, không có các rủi ro về tiến độ thực hiện dự án hay chi phí phát sinh do giá vốn hàng bán tăng. Công ty dự kiến sẽ đạt mức tăng trưởng lợi nhuận sau thuế năm 2011 hơn 400%.


Theo SMES

thanhhuong

CÙNG CHUYÊN MỤC

XEM
Trở lên trên