TIN MỚI!

Đọc nhanh >>

VN-Index:

GTGD: tỷ VNĐ

HNX-Index:

GTGD: tỷ VNĐ

Thử tìm giá trị thực của cổ phiếu BMP

25-07-2009 - 06:00 AM | Doanh nghiệp

Thử tìm giá trị thực của cổ phiếu BMP

Cổ phiếu BMP của CTCP Bình Minh có tính thanh khoản tương đối cao trên sàn HOSE, với khối lượng giao dịch bình quân 232.660 cổ phiếu/phiên trong nhiều phiên gần đây.

Nhà đầu tư nước ngoài đang nắm giữ tỷ lệ trên 43% trong room 49% được phép sở hữu. Bài viết thử đánh giá mức độ “hợp lý” về giá của cổ phiếu BMP trong tương quan so sánh với cổ phiếu các DN cùng ngành.

Ngành nhựa có thể gia nhập nhóm ngành xuất khẩu trên 1 tỷ USD

Theo Hiệp hội Nhựa Việt Nam, nhiều khả năng, ngành nhựa sẽ sớm gia nhập nhóm ngành có giá trị xuất khẩu trên 1 tỷ USD ngay trong năm nay, mặc dù tình hình kinh tế vĩ mô vẫn gặp nhiều khó khăn, thị trường xuất khẩu nhiều ngành bị thu hẹp. Có được kết quả này, một phần là vì nhu cầu nhập khẩu nhựa của thế giới còn rất tiềm năng (tăng trưởng bình quân 7% năm).

Kết thúc quý I/2009, các DN nhựa niêm yết trên 2 sàn có tốc độ tăng trưởng lợi nhuận sau thuế so với quý I/2008 ở mức 66,1%, giữ vị trí quán quân trong tổng số 12 ngành được xem xét. Nếu xét các chỉ tiêu ROA (lợi nhuận ròng dành cho cổ đông thường/tổng tài sản) và ROE (lợi nhuận ròng/vốn cổ phần) cũng cho kết quả khá ấn tượng - lần lượt ở mức 5,63% và 7,51%, cao hơn trung bình toàn thị trường (ở mức 1,13% và 2,55%).

Chính phủ đề ra GDP năm 2010 phấn đấu ở mức 6,5-7%, cao hơn so với mức 4,75% mà Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) dự báo cho GDP Việt Nam năm 2009. Ngành xây dựng được dự báo sẽ vực dậy nhanh nhất, đạt tốc độ tăng trưởng cao.

Do đó, ngành nhựa xây dựng sẽ có mức tăng trưởng tương ứng, do sản phẩm nhựa là đầu vào cho ngành xây dựng, cũng như công nghiệp. Đây là điều kiện thuân lợi cho Công ty Nhựa Bình Minh đẩy mạnh sản lượng tiêu thụ, vì nhóm sản phẩm nhựa xây dựng chiếm tới hơn 83% cơ cấu doanh thu của Công ty. Chưa kể, thời điểm cuối năm thường là mùa vụ chính của các DN nhựa, do nhu cầu xây dựng tăng cao.

Kết quả kinh doanh quý I/2009 lạc quan

Theo Báo cáo tài chính quý I/2009, BMP đạt doanh thu thuần 192 tỷ đồng, giảm hơn 9 tỷ đồng so với quý I/2008. Lợi nhuận trước thuế quý I/2009 ở mức 40,9 tỷ đồng, đạt 45% kế hoạch năm 2009 (820 tỷ đồng), do giá vốn hàng bán giảm 25,4 tỷ đồng (-16,4%). Đây có thể xem là tín hiệu lạc quan cho các nhà đầu tư, hy vọng vào kết quả kinh doanh quý II/2009 của BMP sẽ có nhiều bước đột phá.

Theo báo cáo kết quả kinh doanh quý I/2009, BMP có thu nhập bình quân trên mỗi cổ phiếu (EPS) ở mức 2.428 đồng (đứng thứ 2 trong ngành nhựa, sau mức 2.511 đồng của Nhựa Tiền Phong – NTP) và đứng thứ 12 trong tổng số 349 mã cổ phiếu trên 2 sàn công bố kết quả kinh doanh quý I/2009.

Dựa trên kế hoạch sản xuất - kinh doanh năm 2009, BMP dự kiến chi trả cổ tức đợt I năm 2009 ở mức 15% (mỗi cổ phiếu sẽ được nhận 1.500 đồng). Tỷ lệ này của cả năm dự kiến ở mức 20% (2.000 đồng/cổ phiếu), thì tỷ lệ lợi nhuận dành chi trả cổ tức là 32%. Đây là tỷ lệ khá hợp lý so với tỷ lệ lợi nhuận giữ lại cho tái đầu tư phát triển (68%).

Tháng 5/2009, BMP được góp mặt trong tổng số 19 mã cổ phiếu vàng trên 2 sàn HOSE và HNX (Nhựa Tiền Phong cũng có mặt trong danh sách này). Điều này một lần nữa cho thấy, mức độ hấp dẫn của BMP và tiềm năng phát triển cao trong tương lai.

Theo Phòng Nghiên cứu và Đầu tư (Công ty Chứng khoán Tân Việt - TVSI)
Báo Đầu tư

thanhtu

CÙNG CHUYÊN MỤC
XEM