Maybank-KimEng: Nhà đầu tư lướt sóng bỏ qua kiểm soát rủi ro sẽ bị thị trường trừng phạt

Mức giá đóng cửa của VN-Index thấp nhất trong phiên với lực chốt lời rất mạnh từ các nhà đầu tư trong nước. Khối ngoại vẫn mua ròng hơn 55 tỷ đồng trên HSX sau khi có 7 phiên liên tiếp bán ròng trước đó, mua vào HAG, GMD, DPM và bán ra DIG, CII.

Công ty TNHH Chứng khoán Maybank KimEng lưu ý rằng cùng với phiên 21/11, khu vực giao dịch quanh 505 đã tập trung khối lượng cổ phiếu rất lớn. Trong nhiều diễn biến quá khứ, nếu tập trung lực rất mạnh nhưng vẫn thất bại trong việc đẩy giá lên cao hơn, thị trường có thể tạo lập một đỉnh ngắn hạn. Với việc chốt lời rất mạnh như phiên 21/11, Maybank KimEng cho rằng có khả năng thị trường điều chỉnh trong một vài phiên.

Các phiên biến động rất nhanh như phiên này nhắc nhở các nhà đầu tư về khả năng kiểm soát rủi ro: Các nhà đầu tư giao dịch quá ngắn và bị hút theo các cổ phiếu đã tăng quá nhanh và mạnh mà bỏ qua các cân nhắc về mức dừng lỗ hợp lý thường bị thị trường trừng phạt cho sai lầm của họ.

Trong trường hợp xấu, Maybank KimEng cho rằng thị trường có thể trở lại giai đoạn đi ngang buồn tẻ như đã xuất hiện kể từ đầu tháng Mười. Tuy nhiên quan điểm của Maybank Kimeng là các nhà đầu tư nên tiếp tục nắm giữ cổ phiếu (tỷ lệ 35 tiền mặt/65 cổ phiếu) – với giả định rằng họ không đẩy rủi ro lên quá cao nhờ đòn bẩy trong các phiên vừa qua.

Maybank KimEng đánh giá rằng trong giai đoạn hiện nay, việc khẩu vị rủi ro gia tăng cao của các nhà đầu tư trong nước là nhân tố chính cho các biến động của thị trường.

Hoàng Ly