Nghị định 108: Trả tiền cho NĐT nếu không niêm yết cổ phiếu sau 1 năm chào bán

Tổ chức cá nhân vi phạm quy định này còn phải thu hồi chứng khoán đã chào bán, hoàn trả cho nhà đầu tư tiền mua chứng khoán hoặc tiền đặt cọc cộng thêm lãi suất tiền gửi không kỳ hạn trong 15 ngày kể từ ngày nhận dudược yêu cầu của nhà đầu tư (thời hạn nhà đầu tư gửi yêu cầu là 60 ngày từ ngày quyết định áp dụng biện pháp này có hiệu lực thi hành).

Như vậy đã có quy định rõ về chế này bắt buộc các công ty chào bán chứng khoán ra công chúng phải đưa cổ phiếu lên niêm yết và do đó số lượng các cổ phiếu niêm yết sẽ tăng rất mạnh trong thời gian tới. 

Tất nhiên, các công ty này vẫn phải đảm bảo yêu cầu khắt khe về tiêu chuẩn niêm yết trên sàn như về vốn (120 tỷ trên sàn Hose và 80 tỷ trên sàn Hà Nội), về lợi nhuận (ROE lớn hơn hoặc bằng 5%, sàn HOSE yêu cầu có lãi 2 năm liên tiếp...).

Không phải công ty nào cũng đáp ứng được, nhất là khi niêm yết các công ty này phải đáp ứng các yêu cầu về công bố thông tin theo quy định của Thông tư 152, nên UpCom sẽ là lựa chọn số 1 cho các công ty này mặc dù nhiều công ty không muốn giao dịch trên sàn Upcom do thanh khoản sàn Upcom rất thấp.

Ngoài ra, việc “tô vẽ” hồ sơ để đủ điều kiện niêm yết cũng bị ngăn chặn bởi với hành vi lập, xác nhận hồ sơ giả mạo để niêm yết chứng khoán hoặc đăng ký giao dịch chứng khoán sẽ bị phạt từ 1,8 tỷ đến 2 tỷ đồng.

Ngoài ra, Nghị định 108 còn ngăn chặn việc “bán giấy lấy tiền”, tô vẽ các dự án để phát hành cổ phiếu với giá cao của công ty. Trước đây như trường hợp của Dược Viễn Đông đã bị hủy niêm yết vì bị phát hiện sai sự thật trong hồ sơ chào bán chứng khoán. Nhưng nay có rất nhiều chế tài ngăn chặn việc báo cáo sai sự thật ở rất nhiều “tầng” hồ sơ.

Ví dụ như từ việc chào bán riêng lẻ, phát hành trái phiếu riêng lẻ có thông tin sai sự thật hoặc sai lệch nghiêm trọng bị phạt 80-120 triệu đồng, thực hiện chào bán không đúng phương án đăng ký bị phạt 70-120 triệu đồng, phạt tiền từ 300 – 400 triệu đồng nếu hồ sơ đăng ký chào bán chứng khoán ra công chúng có thông tin sai sự thật, phạt tiền từ 70-100 triệu đồng nếu sử dụng thông tin ngoài bản cáo bạch để thăm dò thị trường trước khi chào bán ra công chúng, phạt tiền từ 1-5 lần khoản thu trái pháp luật đối với tổ chức thực hiện chào bán chứng khoán ra công chúng khi chưa có giấy chứng nhận chào bán...

Tất cả các vi phạm trên đều có hình thức bổ sung đó là hoàn trả tiền lại cho nhà đầu tư, như vậy nhà đầu tư đã có thêm một công cụ “tự bảo vệ” khi mua cổ phiếu phát hành mới.

Đối với cổ phiếu phát hành thêm, nếu việc phát hành thêm không báo cáo hoặc đã báo cáo nhưng chưa có văn bản của UBCK bị phạt tiền từ 100-150 triệu đồng.

Phương Mai