Phân tích kỹ thuật giá vàng, chứng khoán ngày 2/6

TTCK Việt Nam

Thị trường chứng khoán Việt Nam hôm nay có một phiên tăng điểm trên cả hai sàn. Khối lượng giao dịch khớp lệnh tăng trên cả HOSE và HNX.

Khối ngoại tiếp tục mua ròng trên cả hai sàn. Lượng mua ròng chủ yếu tập trung vào các mã như: VCB, OGC, CTG, HPG, DPM, SHB, VCG, PVC, AAA, PVX… và bán ròng tập trung vào các mã như: CSM, HAG, HVG, VIC, CII, STL, SSM, PVA, DZM, VHL…

Giá vàng trong nước dao động quanh mốc 37,8 triệu đồng/1 lượng. Trên thị trường ngoại hối, tỷ giá USD liên ngân hàng do NHNN công bố sáng nay xuống mức 20,643 VND/USD giảm 5 VND/USD. Vietcombank, tỷ giá USD tăng thêm 50 đồng lên 20,570 VND/USD mua vào và bán ra ở mức 20,650 VND/USD.

NHNN ra thông báo mới về việc bán ngoại tệ cho các TCTD kể từ ngày 1/7/2011 theo đó mở rộng đối tượng phải bán ngoại tệ bao gồm: Các Tập đoàn kinh tế, Tổng công ty nhà nước bao gồm cả các doanh nghiệp thành viên có vốn nhà nước trên 50% theo quy định tại Luật doanh nghiệp năm 2005 và không phải là TCTD. Cùng với việc này, NHNN đã tăng tỷ lệ dự trữ bắt buộc với USD lên 1% dừng ở mốc 7%. Việc thực hiện chính sách này của NHNN nhằm thực hiện hai mục đích: Mở rộng nguồn cung USD, tạo ra chênh lệch giữa lãi suất huy động đầu vào và đầu ra USD lớn hơn và kéo lãi suất USD tăng cao nhằm hạn chế tăng trưởng tín dụng bằng ngoại tệ (Tất nhiên trong ngắn hạn chưa chắc doanh nghiệp sẽ hạn chế vay USD bởi vì lãi suất VND vẫn ở mức qua cao so với USD). Có thể thấy NHNN đang từng bước chuyển dần quan hệ gửi/vay USD sang quan hệ mua /bán USD nhằm giảm áp lực lên tỷ giá hối đoái và ổn định kinh tế vĩ mô. Không loại trừ khả năng NHNN sẽ tiếp tục giảm lãi suất huy động USD của các tổ chức cũng như cá nhân xuống mức thấp hơn nữa như đề xuất của một số chuyên gia trong thời gian vừa qua. Tất nhiên, khi nguồn cung USD tăng lên, NHNN phải mua vào USD để nâng cao dự trữ, do vậy cung tiền cơ sở lại tăng lên. Để trung hòa lượng tiền này NHNN sẽ tiếp tục linh hoạt trong việc thực hiện chính sách trên bơm hút linh hoạt trên thị trường mở hay hai công cụ chưa sử dụng là tín phiếu bắt buộc và dự trữ bắt buộc. Việc này đã được thực hiện khá thành công trong đợt vào hơn 1 tỷ USD trong thời gian vừa qua.

Với thanh khoản được cải thiện trong hệ thống NHTM, các phiên đấu thấu trái phiếu chính phủ gần đây có tỷ lệ thành công rất cao. Phiên đấu thầu trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm hôm nay tiếp tục thành công với tỷ lệ trúng thầu lên tới 80% (Thu được 400/500 tỷ gọi thầu) với lãi suất trúng thầu là 12%. Trong thời gian vừa qua, lãi suất thỏa thuận của các NHTM cũng giảm mạnh.

Lạm phát trong tháng 6 sẽ đỡ áp lực hơn khi giá điện chưa thể điều chỉnh tăng ngay trong khi đó giá thực phẩm đã hạ nhiệt trong thời gian qua. Nói chung các thông tin vĩ mô được công bố trong thời gian gần đây đa phần là tích cực.

Áp lực lớn nhất với thị trường là loạt bài giải chấp của các công ty chứng khoán nhưng sức cầu thị trường vẫn hấp thụ rất tốt lượng cung hàng giải chấp vừa qua. Về phía doanh nghiệp, VNM thông báo phát hành riêng lẻ thành công 10,7 triệu CP giá 129.359 đồng/CP. Chúng tôi rất thích cách làm hiện tại của VNM bởi nó tiếp cận với thông lệ quốc tế. Một doanh nghiệp sẽ không bắt cổ động hiện hữu bị ép mua cổ phiếu khi chỉ chia thưởng cho cổ đông hiện hữu còn nếu có phát hành thêm thì thông qua IPO. Có lẽ UBCK cần đưa quy định này thành luật nhằm tránh hiện phát hành bừa bãi như trong thời gian vừa qua. Thêm một tổ chức lớn đăng ký mua cổ phiếu khi ABT đăng ký mua vào 1 triệu cổ phiếu. Thị trường giảm sâu khiến nhiều cổ phiếu có giá thấp hơn giá trị sổ sách của công ty và nhiều tổ chức lớn đã đăng ký mua số lượng lớn. Không phải 100% giao dịch này sẽ thành công nhưng đó là sự khích lệ lớn với thị trường trong bối cảnh tâm lý nhà đầu tư đang ở mức bi quan cùng cực.

Diễn biến của TTCK hôm nay là rất tích cực khi mà thị trường tăng điểm với khối lượng giao dịch tăng cao và có sự tham gia của nhóm có hệ số Beta cao như VIS, PVC, SSI, KLS, PVX, VCG…bên cạnh nhóm vốn hóa lớn là VIC, MSN, BVH...

Sự tích cực còn thể hiện ở việc sức cầu hấp thụ giá cao của phiên giao dịch ngày T+4 của phiên dò đáy ngày thứ 5 tuần trước. Trên phương diện phân tích kỹ thuật, chỉ số VN-Index sẽ đối mặt với ngưỡng kháng cự 440 điểm nhưng với đà tăng như hiện tại nhiều khả năng mốc này sẽ bị chinh phục.

Chỉ số HNX-Index đã cho tín hiệu mua vào trong phiên giao dịch ngày hôm nay khi phá vỡ ngưỡng kháng cự 71,4 điểm. Nhiều khả trong những phiên giao dịch sắp tới sàn HNX sẽ tăng mạnh hơn sàn HOSE do nhóm cổ phiếu có hệ số Beta bên sàn HNX sẽ được tranh mua còn VN-Index sẽ bị ảnh hưởng bởi sự điều chỉnh của nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn. Kháng cự tiếp theo của chỉ HNX là mốc 74,6 điểm. Kháng cự 2 là mốc 80 điểm.

Đồ thị chỉ số VN-Index

TTCK Mỹ

Thị trường chứng khoán Mỹ có một phiên tăng điểm ấn tượng nhờ cứu trợ giải cứu Hy Lạp. Với phiên tăng điểm ngày hôm qua, chỉ số S&P 500 đã lần đầu vượt lên trên kênh giảm giá ngắn hạn kể từ lúc thiết lập đỉnh hồi tháng 4.

Trong phiên giao dịch ngày hôm qua, AAPl đã tăng trên 10$ (tăng 3,09%). Đây là mức tăng lớn nhất kể từ ngày 24/01/2011 (Bật lại sau phiên bán tháo khi công bố kết quả lợi nhuận) và đây là cũng lần hiếm hoi AAPL tăng giá mạnh mà không có liên quan tới các báo cáo kết quả kinh doanh). Nếu AAPL kết thúc năm tài chính vào tháng 9 với mức lợi nhuận là 27 tỷ $ thì với mức giá hiện tại, AAPL đang giao dịch ở mức P/E điều chỉnh là 10.5. Sự thành công của AAPL khi tạo nên cơn sốt trên toàn thế giới chính là hiện thân của nền kinh tế toàn cầu mới. Sự thành công của AAPL còn mang tới một suy nghĩ mới rằng đổi mới công nghệ mới là cách tốt nhất để cứu nền kinh tế chứ không phải mức lãi suất thấp hay là QE3.

Như vậy, điều cần thiết là có chính sách kinh tế mới nhằm thúc đẩy sự sáng tạo nhằm tạo ra các giá trị thặng dư mới. Trong chuỗi phục hồi từ năm 2009 trở lại đây của TTCK Mỹ, AAPL luôn là cổ phiếu dẫn dắt chỉ số S&P 500. Vai trò lãnh đạo này nó đã mất từ đầu năm nay và dường như bây giờ nó đang quay trở lại. Trên phương diện phân tích kỹ thuật, sau phiên “Break out” và tăng điểm mạnh như phiên giao dịch tối qua thì thị trường thường quay trở lại kiểm tra mốc kháng cự vừa phá vỡ. Dự báo tối nay chỉ số S&P 500 sẽ kiểm tra mốc kháng cự mà nay trở thành mốc hỗ trợ (1) trên đồ thị. Vùng giá mục tiêu là vùng đỉnh cũ thiết lập hồi tháng 4.

Biểu đồ chỉ số S&P 500

AAPL quay trở lại dẫn dắt TTCK Mỹ

Giá vàng

Giá vàng đang đối mặt với ngưỡng kháng cự 61,8% Fibonacci Retracement lấy hai ngày 17/5/2011 và ngày 2/5/2011). Giá vàng hiện đang lưỡng lự trong việc xác định xu hướng tiếp theo của mình. Một mặt vàng vẫn là một kênh trú ẩn an toàn trong bối cảnh thế giới đang dối mặt với nguy cơ khủng hoảng kép. Mặt khác, giá chịu áp lực giảm điểm khi QE2 sắp kết thúc.

Nếu giá vượt lên trên ngưỡng kháng cự này, giá có thể tiến trở lại xu hướng tăng giá và tiếp tục kiểm tra vùng đỉnh cũ của mình. Và có khả năng sẽ hình thành một chu kỳ tăng giá mạnh hơn bởi lúc đó vàng tiếp tục vận động theo mẫu hình 3 đỉnh nhà mái vòm. Và tìm kiếm chu kỳ tạo đỉnh của mình theo mô hình vai đầu vai đảo ngược ở đỉnh. Trong ngắn hạn, vàng tiếp tục đi ngang quanh vùng kháng cự. Chỉ báo Stochastich đang ở vùng quá bán. Đây là tín hiệu cảnh báo nhưng các chỉ báo khác vẫn ở trạng thái trung lập. Do vậy trong ngắn hạn, nhà đầu tư cần chờ đợi sự xác nhận xu hướng trước khi giao dịch. Hỗ trợ hiện tại là mốc 50% Fibonacci tương ứng với vùng giá 1.524,13$ và kháng cự là mốc 1.536,48$.

Biểu đồ giá vàng

Giá dầu thô

Giá dầu thô đã có một phiên tăng điểm mạnh vào phiên giao dịch ngày hôm qua và đạt mức cao nhất trong 2 tuần giao dịch vừa qua.

Nhân tố thúc đẩy đà tăng giá của dầu thô là: (1) Đồng đô la xuống mức thấp nhất trong 2 tuần làm tăng nhu cầu đầu tư vào hàng hóa. (2) TransCanada đóng cửa đường ống dẫn dầu thô Keystone sau khi phát hiện sự rò rỉ làm hụt nguồn dầu thô từ Canada Sang Mỹ (Tương ứng với 591.000 thùng/ ngày). (3) Bộ trưởng dầu mỏ của Qutar cho biết OPEC hiện tại không cần thiết phải nâng hạn ngạch cung cấp dầu thô vào tuần tới.

Nhân tố ngăn cản đà tăng giá của dầu thô là; (1) Các dữ liệu kinh tế Mỹ được công bố trong thời gian qua là thấp hơn kỳ vọng cho thấy kỳ vọng vào sự phục hồi kinh tế là chưa chắc chắn. (2) Tiêu dùng tại Pháp và doánh số bán lẻ của Đức trong tháng 4 là thấp hơn kỳ vọng. Điều này sẽ khiến kinh tế EU tăng trưởng chậm lại và nhu cầu nguyên liệu sẽ giảm.

Trên phương diện phân tích kỹ thuật, giá đang gặp ngưỡng kháng cự 38,2% của Fibonacci lấy hai ngày 12/5/2011 và 2/5/2011. Giá đang nằm trên ngưỡng kháng cự số (1) của mẫu hình vai đầu vai đảo chiều ở đỉnh. Trong lần thử thách đầu tiên này, nhiều khả năng giá sẽ đảo chiều giảm điểm.

Biểu đồ giá dầu thô