PTKT ngày 16/5: Thử thách ngưỡng hỗ trợ động EMA(50)

Diễn biến thị trường

· Chỉ số chứng khoán tiếp tục có một phiên giảm điểm khá vào phiên giao dịch ngày hôm nay;

· Về khối lượng, khối ngoại bán ròng trên cả hai sàn HOSE và HNX;

· Khối lượng giao dịch khớp lệnh tăng trên trên sàn HOSE (+3,83%) và giảm trên sàn HNX (-14,87%);

· Một màu đỏ bao trùm thị trường nhưng chưa có sự tháo chạy hoảng loạn ở nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn. Một vài đốm sáng như PGS, STB hay PVS là quá ít và không đủ sức xoay chiều đà giảm giá của thị trường;

Thông tin đáng chú ý

Thông tin tích cực

· Trái phiếu chính phủ trên thị trường thứ cấp kỳ hạn 5 năm tăng ngày 19 liên tiếp. Đây là mức tăng dài nhất kể từ tháng 7/2006. Việc lợi suất giảm mạnh liên tiếp cùng với tiền đồng tăng giá trong vài ngày gần đây cho thấy khả năng NHNN sẽ tiếp tục giảm lãi suất huy động là rất cao. Chúng tôi quan sát rất nhiều ngân hàng thương mại đã ngừng nhận nguồn lớn vào lúc này. Điều này càng làm tăng xác suất khả năng lãi suất giảm về 10% sau khi lạm phát nhiều khả năng sẽ xuống dưới 1 con số vào tháng 5 này.;

Thông tin tiêu cực

· Sau khi tăng mạnh trở lại vào tuần trước, lên mức giá cao nhất trong vòng 3 tháng trở lại đây thì hiện giá lúa gạo tại các tỉnh ĐBSCL, đặc biệt là tại khu vực chợ lương thực Bà Đắc, huyện Cái Bè, Tiền Giang đã “lật kèo” quay đầu giảm trở lại. Theo cánh thương lái mua lúa tại chợ Bà Đắc, huyện Cái Bè - chuyên thu mua lúa tại các tỉnh khu vực ĐBSCL, hiện lúa IR 50404 tươi tại thị trường huyện Tháp Mười, Đồng Tháp - địa phương đang thu hoạch lúa hè thu sớm có giá 4.500 - 4.600 đồng/kg; 5.400 – 5.500 đồng/kg đối với lúa khô, giảm 100 - 200 đồng/kg so với mức giá tăng vào tuần trước. Đối với các loại lúa hạt dài như OM 4218, OM 4900, OM 1490, OM 5451..., (chất lượng gạo dẻo, ngon cơm) có giá tương đối ổn định so với tuần trước và hiện dao động trong khoảng 4.900 - 6.000 đồng/kg (tùy loại tươi hay khô). Thông tin từ các doanh nghiệp kinh doanh xuất khẩu gạo tại cụm công nghiệp An Thạnh, huyện Cái Bè, Tiền Giang cho biết, hiện tiến độ giao hàng cho phía đối tác của các doanh nghiệp xuất khẩu gạo Việt Nam đang chậm lại do thiếu container vận chuyển, vì vậy ảnh hưởng đến tình hình giá lúa gạo trong nước. Giá lúa gạo giảm có thể kéo CPI trong tháng 5 điều chỉnh giảm nhưng sẽ khiến đời sống của bà con nông dân thêm khó khăn;

Phân tich kỹ thuật

Thống kê trong quá khứ thì theo dạng thức đồ thị:

· 52,63% chỉ số VN-Index có giá đóng cửa cao hơn giá mở cửa và 47,37% cho chiều ngược lại vào ngày mai;

· 45,2% chỉ số HNX-Index có giá đóng cửa thấp hơn giá mở cửa và 54,8% cho chiều ngược lại vào ngày mai;

Thống kê trong quá khứ theo sự biến động của mẫu hình nến:

· 46% chỉ số VN-Index sẽ giảm giá và 52% cho chiều ngược lại vào ngày mai;

· 64% chỉ số HNX-Index sẽ giảm giá và 35% cho chiều ngược lại vào ngày mai;

Thị trường tiếp tục rơi. Như vậy đây đang là chuỗi giảm điểm mạnh nhất từ đầu năm tới nay. Lượng hàng tích lũy có lời trong 4 tháng qua là rất lớn cùng với lượng “Margin” cao có lẽ là nguyên nhân cho đợt rơi tự do lần này. Việc nhiều cổ phiếu giảm sàn phiên thứ 3 thậm chí đã là phiên thứ 6 liên tiếp đã làm khiến danh mục nhiều nhà đầu tư chạm “Margin call” và với phiên giao dịch thiếu lực cầu như buổi sáng hôm nay đã khiến công ty chứng khoán chọn giải pháp gỡ margin để đảm bảo tỷ lệ an toàn. Với phiên giảm điểm hôm nay, chỉ số VN-Index đối mặt với ngưỡng hỗ trợ mạnh rất gần nhau: (1) Đường trung bình động EMA (50). (2) Một số chỉ báo độ nhạy ngắn hạn đều đang ở vùng “over sold” quá mức chẳng hạn như Willam %R.

Với những tín hiệu này, mức độ giảm điểm trong vài phiên tới của thị trường chắc chắn sẽ chậm lại. Hơn nữa, vùng đệm 430 điểm ở phía dưới được coi là vùng đầu tư khá an toàn cho các nhà đầu tư theo trường phái Sóng Elliot dò đáy sóng 3 sau khi sóng 1 lớn vừa kết thúc. Do vậy, trong ngắn hạn nếu ngày mai đầu giờ thị trường xảy ra hiện tượng bán sàn hàng loạt nhà đầu tư có thể mở vị thế mua dò đáy (Tất nhiên phương pháp này khá mạo hiểm nhưng mức độ rủi ro ở thời điểm hiện tại không thực sự cao trừ khi có biến cố vĩ mô bất ngờ ngoài dự kiến). Việc dò đáy sẽ có hai kịch bản xảy ra, nếu thị trường tiếp tục giảm mạnh sẽ có xác suất xảy ra tăng giá theo hình chữ V (Thị trường “Pullback” kiểm tra ngưỡng hỗ trợ của kênh tăng giá vừa phá vỡ. Nghĩa là sẽ quay trở lại tăng giá mạnh. Hoặc kịch bản thứ 2, thị trường sẽ mất vài phiên giao dịch quanh vùng 430-450 điểm trước khi tiếp tục rơi tiếp, hoặc tạo đáy tăng giá trở lại. Thông thường với trường hợp này, nhà đầu tư vẫn có thể thoát kịp cổ phiếu với chu kỳ T+4 mà mức lỗ cũng không quá lớn. Nhưng do là trường hợp dò đáy, nhà đầu tư không nên mở vị thế mua quá 30% tổng tài sản và tránh việc mua đuổi bằng mọi giá. Với những nhà đầu tư không ưa thích dò đáy thì chưa nên mở vị thế mua.

Biều đồ chỉ số VN-Index

Biểu đồ chỉ số HNX-Index

PTKT Blog