Masan Group đã có thông báo về việc chuyển đổi trái phiếu do các quỹ đầu tư thuộc Texas Pacific Group (TPG) và BankInvest nắm giữ thành cổ phiếu.
Đáng chú ý là giá chuyển đổi chỉ là 20.374 đồng/cổ phiếu trong khi thị giá ngày hôm nay (25/6) của MSN là 101.000 đồng/cổ phiếu.
Như vậy, TPG đang lãi 5 lần với khoản đầu tư này. Tính theo USD, thì mức lãi tạm tính là 4 lần (tỷ giá tại thời điểm mua vào khoảng 17.000 VND/USD trong khi hiện tại là 20.800 VND/USD).
Tổng giá trị trái phiếu chuyển đổi là 630 tỷ đồng, các trái phiếu này sẽ được chuyển đổi thành hơn 30,9 triệu cổ phiếu MSN, tương ứng giá trị thị trường là 3.100 tỷ đồng.
Theo thuyết minh BCTC hợp nhất năm 2009 của Masan Group, các trái phiếu này có lãi suất 15%/năm, cộng dồn hàng năm và phải trả khi trái phiếu đáo hạn. Lãi vay không được hoàn trả nếu quyền chuyển đổi được thực hiện.
Các cổ đông nắm giữ trái phiếu chuyển đổi trong đợt chuyển đổi
Ban đầu, trái phiếu được phát hành cho 3 quỹ thuộc TPG là TPG Star Masan, TPG Star Masan II và TPG Star Masan III. Như vậy, nhiều khả năng BI PENM II đã mua lại trái phiếu từ TPG Masan II.
| Trước MSN, TPG
cũng đã có một thương vụ đầu tư đình đám vào FPT khi công ty này chuẩn bị lên
sàn vào cuối năm 2006. Và nhiều nhà đầu tư vẫn chưa quên rằng, TPG đã đợi
đúng 6 tháng là khoảng thời gian tối thiểu phải nắm giữ cổ phiếu FPT, họ lập
tức bán ra trên Hose. Thời điểm TPG thoái vốn cũng là lúc cổ phiếu FPT giảm hàng chục
phiên liên tục khiến nhiều nhà đầu tư mua cổ phiếu FPT ở đỉnh (hơn 600.000
đ/cp) đã ngỡ ngàng cho đến khi hiểu ra câu chuyện. Thương vụ chớp nhoáng chỉ trong khoảng 9 tháng này đã mang đến cho TPG 1 khoản lợi nhuận gấp gần 4 lần vốn bỏ ra ban đầu mua 10% FPT. Câu chuyện này có lặp lại với cổ phiếu của Masan không thì thời gian sẽ trả lời. |
Với lượng cổ phiếu phát hành để chuyển đổi số trái phiếu trên, tổng lượng cổ phiếu đang lưu hành của Masan Group sẽ tăng từ 515,3 triệu lên 546,2 triệu cổ phiếu, tương ứng vốn điều lệ 5462 tỷ đồng.
Biến động giá cổ phiếu MSN từ khi
lên sàn vào tháng 11/2009
Mới đây, quỹ BI Private Equity New Markets II (BI PENM II) do BankInvest quản lý đã chuyển nhượng lại 20,65 triệu cổ phiếu MSN cho 3 nhà đầu tư cá nhân là bà Phùng Minh Nguyệt, Trần Thị Minh Nguyệt và Đào Thị Thanh Hương.
Với hơn 8,83 triệu cổ phiếu nhận từ đợt chuyển đổi này, quỹ này vẫn nắm giữ gần 41,7 triệu cổ phiếu, tương ứng 7,63% vốn điều lệ mới.
Tính đến cuối Q1, Masan Group nắm giữ hơn 14.000 tỷ đồng tiền mặt nhưng cũng vay nợ một lượng tương đương. Tuy nhiên, khoảng 60% các khoản vay nợ của Masan Group là các khoản vay có khả năng chuyển đổi thành cổ phần.
Các cổ đông chính của Masan Group sau đợt chuyển đổi trái phiếu
Các tổ chức nước ngoài đã rót vốn vào Masan Group và các công ty con từ năm 2009 đến nay
(Bao gồm cả vốn vay và vốn cổ phần).
KAL - PV