Chân dung Quỹ đầu tư lạ có kết quả hoạt động ấn tượng nhất TTCK Việt Nam năm qua

Số liệu thống kê từ báo cáo “Kết quả hoạt động các quỹ đầu tư 2016” do Học viện chứng khoán DoBF công bố mới đây cho thấy thành tích đầu tư chung của các quỹ ngoại năm qua thực sự ấn tượng. Theo đó, trung bình các quỹ tăng trưởng NAV đạt 15,9%, gấp hơn hai lần tốc độ tăng trưởng bình quân của các quỹ đầu tư vào thị trường mới nổi khu vực châu Á.

Có một chi tiết gây chú ý khi quỹ đạt kết quả ấn tượng nhất là một cái tên tương đối lạ: Vietnam Alpha Fund. Đây là quỹ trực thuộc công ty quản lý quỹ APS đặt tại Singapore. Thành lập từ 09/2011 dưới hình thức quỹ mở, Vietnam Alpha Fund tiếp tục duy trì hiệu quả đầu tư đáng kinh ngạc, trung bình 17,4%/năm trong 5 năm qua, và đánh dấu một năm 2016 thành công nữa với mức tăng trưởng NAV lên tới gần 30%.

Vietnam Alpha Fund được chia thành 3 class nhỏ, với Class A có quy mô lớn nhất khoảng 23 triệu USD, dành cho nhà đầu tư lớn với giá trị mua tối thiểu 100.000 USD. Quỹ dành 70% danh mục đầu tư vào cổ phiếu tại Việt Nam, với top 5 cổ phiếu tại thời điểm cuối năm là ACV, BMP, HPG, CVT, KBC, phần còn lại phân bổ cho các cơ hội tại các quốc gia Đông Nam Á và Trung Quốc.

Theo quan sát, quỹ được quản lý khá linh hoạt nhờ có quy mô vừa phải, và theo chiến lược lựa chọn cổ phiếu cơ bản. Vietnam Alpha Fund là một trong năm quỹ đang được quản lý bởi công ty quản lý quỹ APS, công ty có trên 20 năm tuổi và quản lý tổng tài sản khoảng 2,6 tỷ USD.

Quản lý quỹ là ông Đào Phúc Tường, người từng làm việc tại Vietnam Holding trước đây và cũng khá nổi tiếng trong cộng đồng CFA tại Việt Nam.

Ông Đào Phúc Tường, Giám đốc Quỹ đầu tư Vietnam Alpha Fund

Trong một cuộc tọa đàm mang tên “Hướng đi đúng để bảo toàn lợi nhuận trong quản trị rủi ro tài chính” do CTCP Stox Plus tổ chức, ông Đào Phúc Tường đã chia sẻ về câu chuyện quản lý rủi ro tại các công ty quản lý quỹ. Theo đó, ở Việt Nam, các cơ quan quản lý thường can thiệp quá sâu vào việc thực thi nghiệp vụ của các doanh nghiệp. Ở Singapore, công tác quản trị rủi ro của một công ty quản lý quỹ được thực hiện theo 2 nguyên tắc cơ bản sau: thứ nhất, biết được dòng tiền từ đâu đến; thứ hai, thực hiện đúng các quy định trong hợp đồng quản lý tiền với khách hàng. Nếu công ty quản lý quỹ không thực hiện đúng thì nhà đầu tư có thể kiện và khi đó, việc phân xử thuộc về tòa án, còn các cơ quan quản lý thị trường chứng khoán sẽ không can thiệp vào.