Chiến lược vừa đánh vừa chạy (Hit and Run) trong đầu tư chứng khoán

Chiến lược vừa đánh vừa chạy hay còn gọi là chiến lược du kích khi tham gia thị trường.

Với chiến lược này, nhà đầu tư lựa chọn cho mình một danh mục gồm nhiều mã cổ phiếu có các ngành nghề kinh doanh khác nhau, đặc biệt các cổ phiếu đầu ngành. Khi nhóm cổ phiếu nào thu hút được dòng tiền, nhà đầu tư sẽ thực hiện mua vào. Còn đối với cổ phiếu có dấu hiệu chững lại không tăng tiếp, NĐT bán ra để tìm cơ hội ở những cổ phiếu mới.

Thực hiện chiến lược này đòi hỏi nhà đầu tư ngoài việc có khả năng phân tích lựa chọn những cổ phiếu cơ bản đầu ngành thu hút được dòng tiền còn cần có độ nhạy cảm về thị trường và có khả năng nhận biết sớm sự luân chuyển dòng tiền của trên thị trường. Chiến lược giao dịch này phù hợp với các nhà đầu tư chuyên nghiệp có thời gian theo dõi thị trường liên tục và có khả năng quan sát thị trường cực kỳ nhạy cảm.

Sau đây là các bước để thực hiện.

Bước 1: Lựa chọn danh mục cổ phiếu theo dõi

Để lựa chọn được cổ phiếu tốt nhà đầu tư thường căn cứ vào các chỉ tiêu tài chính thể hiện cổ phiếu đang có nội tại tốt, tăng trưởng trong tương lai, ngành nghề kinh doanh được hưởng lợi từ chính sách và tiêu chí khá quan trọng nhất là cổ phiếu này phải hút được dòng tiền của thị trường, thể hiện ở khối lượng, giá trị giao dịch tăng lên kèm theo với mức tăng của giá cổ phiếu.

Danh mục một số cổ phiếu tiêu biểu từng thu hút được dòng tiền:

Bước 2: Quyết định mua bán

Sau khi lựa chọn được được danh mục cổ phiếu, nhà đầu tư theo dõi danh mục cổ phiếu hàng ngày, sử dụng các công cụ kỹ thuật để hỗ trợ trong quá trình ra quyết định mua bán. Để có có thể áp dụng tốt chiến lược giao dịch thị trường cần có sự phân hóa dòng tiền các nhóm cổ phiếu, tránh tình trạng khi thị trường lên tất cả các cổ phiếu đều tăng điểm hay nói nôm na là “nước nổi bèo nổi’’.

Thực tế cho thấy, khác với các năm trước, khi thị trường chung tăng điểm thì hầu hết cổ phiếu đều tăng không có sự phân hóa lớn giữa các nhóm cổ phiếu, giai đoạn 2 năm trở lại đây dòng tiền của thị trường phân hóa mạnh mẽ hơn, nhiều cổ phiếu không tăng thậm chí còn giảm khi thị trường chung tăng. Trong giai đoạn từ năm 2015 đến này dòng tiền chủ yếu tập trung và luân chuyển vào các mã cổ phiếu đầu ngành hoặc dẫn dắt thị trường như VNM, VCB, HPG, HSG, FPT, DRC, BMP.

Điểm mấu chốt của vấn đề khi thực hiện chiến lược này là nhà đầu tư phải có khả năng nhận biết sớm sự luân chuyển dòng tiền đến với nhóm cổ phiểu và nhìn thấy được sự thoái trào trong ngắn hạn để tìm cơ hội ở cổ phiếu mới. Đa số nhà đầu tư theo chiến lược này thường dựa vào phân tích kỹ thuật để ra quyết định thời điểm mua bán. Một số mô hình kỹ thuật hay áp dụng là Fibonacci Retracements, các đường trung bình (MA), các ngưỡng kháng cự hỗ trợ của cổ phiếu, các chỉ báo về dòng tiền.

Việc biết và sử dụng phân tích kỹ thuật khá đơn giản đối với nhà đâu tư, tuy nhiên, để áp dụng thành công đòi hỏi nhà đầu tư phải loại bỏ cảm xúc khi tham gia giao dịch, thực hiện tuân thủ đúng nguyên tắc đặt ra ban đầu.

Dưới đây là hình một ví dụ khi nhà đầu tư áp dụng hình mẫu Fibonacci Retracements, theo các ngưỡng kháng cự hỗ trợ theo mô hình kỹ thuật này, áp dụng cho cổ phiếu VCB.

Mô hình Fibonacci Retracements cho cổ phiếu VCB

Từ tháng 4 đến tháng 9 năm 2016, nhà đầu tư áp dụng chiến lược Hit and Run cho cổ phiếu VCB khi thực hiện mua bán tại các ngưỡng hỗ trợ và kháng cự với công cụ kỹ thuật Fibonacci Retracements (hình vẽ) mang lại lợi nhuận khá hấp dẫn.

Chiến lược này có thể áp dụng cho đầu tư theo chu kỳ thị trường, mỗi năm nhà đầu tư chỉ tham gia một đến hai con sóng trên thị trường khi đạt được lợi nhuận kỳ vọng sẽ thoái lui chờ đợi cho đến khi tìm kiếm được cơ hội mới thực sự hấp dẫn, thông thường nhà đầu tư thường đạt được kỳ vọng nhưng do không chế ngự được lòng tham nên mắc sai lầm cho những lần giao dịch tiếp theo.