Lớn nhanh như chủ mới Chứng khoán DNSE

CTCP Encapital Holdings vừa công bố BCTC năm 2022 với nhiều điểm đáng chú ý. Theo đó, doanh nghiệp này báo lỗ ròng hợp nhất 43 tỷ đồng, trong khi năm 2021 lãi 70,9 tỷ đồng.

Tuy vậy, song cần nhấn mạnh tiềm lực tài chính của Encapital Holdings vẫn rất đáng nể. Tại ngày 31/12/2022, vốn chủ sở hữu hợp nhất của Encapital Holdings đạt 1.591 tỷ đồng, thậm chí còn tăng 54,3% so với số đầu kỳ, và tăng gấp hàng trăm lần so với mức vốn ban đầu của công ty là 7,38 tỷ đồng. Lưu ý rằng Encapital Holdings mới chỉ là doanh nghiệp gần 3 năm tuổi (tính thời điểm thành lập tháng 5/2020).

Ngoài ra, chỉ tiêu nợ phải trả của Encapital Holdings trong năm qua cũng tăng mạnh 182% lên 5.648 tỷ đồng và chiếm đến 78% tổng cơ cấu nguồn vốn công ty. Bên kia bảng cân đối kế toán, tổng tài sản tại ngày 31/12/2022 đạt hơn 7.239 tỷ đồng, gấp 2,4 lần so với đầu kỳ.

Sự tăng trưởng thần tốc của Encapital Holdings không khỏi thu hút sự chú ý của giới đầu tư với thân thế giới chủ đứng sau doanh nghiệp này.

Theo dữ liệu của Nhadautu.vn, CTCP Encapital Holdings được thành lập vào tháng 5/2020, đóng trụ sở tại số 46 phường Hàng Bài, quận Hoàn Kiếm, TP. Hà Nội. Hoạt động chính trong lĩnh vực Tư vấn quản lý. Vốn điều lệ lúc ban đầu là 7,38 tỷ đồng. Cơ cấu cổ đông gồm: Ông Lê Anh Tuấn (13,6%), ông Hoàng Văn Hưng (3,4%); ông Nguyễn Hoàng Giang (72,9%); ông Nguyễn Việt Tiến (3,4%); ông Hoàng Minh Châu (3,4%); ông Vũ Hoàng Việt (3,4%). Tính đến lần cập nhật gần nhất (tháng 7/2021), vốn điều lệ Encapital Holdings đạt 613,5 tỷ đồng.

Cổ đông lớn nhất Nguyễn Hoàng Giang cũng đồng thời là Người đại diện theo pháp luật, kiêm quyền Tổng giám đốc công ty.

Ông Giang không phải cái tên quá xa lạ với giới đầu tư, ông từng giữ nhiều vị trí cấp cao tại CTCP Chứng khoán VNDirect như: Thành viên HĐQT, Tổng giám đốc, Trưởng phòng Giải pháp nghiệp vụ, Trưởng phòng Quản trị rủi ro, Giám đốc khối Nghiên cứu & Phát triển sản phẩm….

Bên cạnh ông Giang, cơ cấu cổ đông Encapital Holdings cũng có một nhân sự cũ khác của VNDirect là ông Vũ Hoàng Việt (nắm 3,4% vốn). Ông từng có nhiều năm kinh nghiệm làm việc tại các đơn vị thành viên của vợ chồng doanh nhân Phạm Minh Hương – Vũ Hiền như: VNDirect, CTCP Năng lượng Bắc Hà, CTCP Tập đoàn Đầu tư I.P.A, Tổng CTCP Bảo hiểm Bưu điện (HNX: PTI). Ông Việt là em ruột ông Vũ Hoàng Hà Thành viên HĐQT I.P.A và Tổng CTCP Bảo hiểm Bưu điện (HNX: PTI).

Dư nợ trái phiếu tới cuối năm 2022 của Encapital Holdings là 283,38 tỷ đồng, tăng 131,5% so với đầu năm.

Ngày 30/3 vừa qua, Encapital Holdings đã phát hành thành công 120 tỷ đồng trái phiếu, kỳ hạn 12 tháng, lãi suất cố định 11%/năm. Tổ chức lưu ký là CTCP Chứng khoán Quốc Gia.

Trước đó, hồi tháng 5/2022, Encapital Holdings cũng thành công hút 130 tỷ đồng trái phiếu, lãi suất cố định 10,5%/năm. Tổ chức lưu ký là CTCP Chứng khoán DNSE. Với kỳ hạn 12 tháng, lô trái phiếu này sắp đáo hạn vào tháng 5 tới đây.

Loạt thương vụ M&A đình đám

Tháng 12/2020, CTCP Tập đoàn FIT và các pháp nhân/thể nhân có liên hệ đã chuyển nhượng hết 98,23% vốn CTCP Chứng khoán DNSE. Bên nhận chuyển nhượng là Encapital Holdings (33,23%) và CTCP Công nghệ Tài chính Encapital (65%). Hai pháp nhân đều có cùng trụ sở tại số 46 phố Ngô Quyền, phường Hàng Bài, quận Hoàn Kiếm, TP. Hà Nội.

Thời điểm đó, DNSE vẫn chỉ là một công ty chứng khoán nhỏ với hoạt động kinh doanh nhiều năm thua lỗ. Ấy vậy, DNSE kể từ khi về tay chủ mới đã "lột xác" hoàn toàn.

Cụ thể, DNSE ghi nhận doanh thu năm 2022 đạt 452 tỷ đồng, tăng gấp 2,5 lần so với 2021. Trong đó, đóng góp chính cho doanh thu công ty đến từ lãi từ các khoản đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn (113 tỷ đồng) và lãi từ các khoản cho vay và phải thu (223 tỷ đồng). Trừ đi các chi phí, lãi ròng DNSE lên đến gần 78 tỷ đồng, tăng gần 43,4%.

Đến 31/12/2022, tổng tài sản của Chứng khoán DNSE là hơn 6.409 tỷ đồng, tăng 177% so với đầu năm. Quy mô hoạt động cho vay ký quỹ trong năm 2022 của DNSE có sự tăng trưởng rõ rệt, tính đến 31/12/2022 dư nợ ký quỹ là 2.250 tỷ, tăng trưởng 103% so với đầu năm.

Cũng giống như cổ đông lớn Encapital Holdings, DNSE thực hiện nâng vốn chủ sở hữu 2 lần từ 160 tỷ đồng lên 3.000 tỷ đồng trong vỏn vẹn 1 năm rưỡi. Điều này đã đưa DNSE lọt top 10 công ty chứng khoán có vốn lớn nhất Việt Nam.

Sự tăng trưởng vượt bậc của DNSE có vai trò lớn của cựu CEO VNDirect và một tập đoàn lớn đằng sau Encapital Fintech – công ty mẹ của DNSE.

Theo tìm hiểu, Encapital Fintech thành lập vào tháng 8/2018, vốn điều lệ ban đầu vỏn vẹn 10 tỷ đồng với 2 cổ đông lớn nhất là ông Nguyễn Hoàng Giang (40%) và Công ty TNHH Capella Group (40%). Số cổ phần còn lại do các cộng sự của ông Giang tại Encapital Holdings nắm giữ gồm: Hoàng Văn Hưng (2,5%), Vũ Hoàng Việt (2,5%), Nguyễn Việt Tiến (2,5%), Hoàng Minh Châu (2,5%) và Lê Anh Tuấn (10%).

Không chỉ thương vụ M&A DNSE, Encapital Holdings và Encapital Fintech trong năm 2022 cũng trở thành cổ đông chiến lược khi mua vào tổng cộng 26,7 triệu cổ phiếu phát hành riêng lẻ của CTCP Tập đoàn Yeah1 (HoSE: YEG), tương đương 24,33% vốn công ty. CEO Encapital Holdings Nguyễn Hoàng Giang cũng là Thành viên HĐQT YEG (được bổ nhiệm từ tháng 6/2022).