Mã ngành nào hút dòng tiền?

Cổ phiếu hưởng lợi từ xuất khẩu

Theo phân tích của CTCK Rồng Việt (VDSC), tháng đầu tiên và tháng cuối cùng của mỗi quý thường là những thời điểm thị trường chờ đợi thông tin về kết quả kinh doanh của các DN niêm yết. Hoạt động xuất khẩu tiếp tục khởi sắc đang đem lại những hy vọng cho cổ phiếu các DN niêm yết, khi “mùa” công bố kết quả kinh doanh nửa đầu năm 2014 đang khởi động.

Theo Tổng cục Thống kê, kim ngạch xuất khẩu 6 tháng đầu năm 2014 ước đạt gần 71 tỷ USD, tăng xấp xỉ 15% so với cùng kỳ năm trước. Trong đó, điểm đáng ghi nhận là khu vực kinh tế nội địa đã có những bước tiến vượt bậc. Mặc dù tỷ trọng vẫn còn thấp trong tổng kim ngạch xuất khẩu nhưng tốc độ tăng trưởng đã cao hơn so với giai đoạn trước, tương ứng chiếm 32,5% và tăng 11,5% so với cùng kỳ (năm 2013 tăng 2,2% và năm 2012 tăng 4%).

Cùng với xu hướng tăng trưởng về kim ngạch xuất khẩu, một diễn biến tác động tích cực khác đã xuất hiện, được dự báo sẽ hỗ trợ hơn nữa hoạt động xuất khẩu của DN. Mới đây, NHNN đã điều chỉnh tỷ giá bình quân liên ngân hàng giữa VND và USD lên 1% nhằm mục đích hỗ trợ xuất khẩu và kích thích tăng trưởng kinh tế trong 6 tháng cuối năm. Vì vậy, giới chuyên gia dự báo hoạt động xuất khẩu sẽ tiếp tục được đẩy mạnh vào những tháng cuối năm, với các đơn hàng gia tăng trong nhóm ngành thủy sản, dệt may…

Nhìn vào thống kê xuất nhập khẩu và chỉ số sản xuất công nghiệp 6 tháng đầu năm, có thể thấy rõ sự tăng trưởng tốt của các ngành thủy sản, hàng tiêu dùng (dệt may, săm lốp…) và ngành vật liệu xây dựng (xi măng, sắt thép). Trong đó, ngành dệt may đang hưởng lợi nhiều từ việc chuyển dịch đơn hàng của các quốc gia lớn như Mỹ, EU, Nhật Bản, Hàn Quốc sang Việt Nam nhằm đón đầu các hiệp định thương mại tự do như TPP và FTA Việt Nam - EU.

Đối với ngành vật liệu xây dựng, sản lượng tiêu thụ trong nước cũng như xuất khẩu vẫn được duy trì, thậm chí giá bán của xi măng và sắt thép trên thị trường nội địa còn có xu hướng tăng. Do đó, đây có thể là những ngành sẽ được nhà đầu tư đặt nhiều kỳ vọng về kết quả kinh doanh quý II.

“Ngành cảng biển cũng rất đáng chú ý trong giai đoạn này nhờ hưởng lợi trực tiếp từ tăng trưởng thương mại và việc siết chặt kiểm soát tải trọng đối với vận tải đường bộ. Tuy nhiên, yếu tố thanh khoản khiến các cổ phiếu cảng phù hợp hơn với nhà đầu tư dài hạn. Cũng như cảng biển, các DN trong nhóm dầu khí, thực phẩm - đồ uống, tiện ích công cộng khó có thể kỳ vọng lợi nhuận quý II đột biến nhưng đều hứa hẹn mức tăng trưởng tích cực so với cùng kỳ, trong bối cảnh nền kinh tế tiếp tục cải thiện như hiện nay”, VDSC nhận định.

Đón thêm thông tin tích cực

Kinh tế vĩ mô trong tháng 7/2014 còn được đánh dấu bằng việc chính thức áp dụng 2 đạo luật quan trọng là Luật Đất đai và Luật Đấu thầu mới. Trong khi việc áp dụng thực tế Luật Đấu thầu còn đang chờ các văn bản hướng dẫn, Luật Đất đai sẽ được áp dụng cùng lúc với hàng loạt các quy định cụ thể như: Nghị định số 43/2014/NĐ-CP quy định chi tiết thi hành một số điều của Luật Đất đai; Nghị định số 44/2014/NĐ-CP quy định phương pháp định giá đất, khung giá đất, bảng giá đất và hoạt động tư vấn xác định giá đất;

Nghị định số 47/2014/NĐ-CP quy định về bồi thường, hỗ trợ, tái định cư khi Nhà nước thu hồi đất, cùng một số thông tư khác về việc cấp giấy chứng nhận quyền sử dụng đất, gia hạn thời hạn nộp tiền sử dụng đất, quản lý nhà ở tái định cư, thế chấp nhà ở hình thành trong tương lai...

Các chuyên gia kỳ vọng, trong dài hạn Luật Đất đai sẽ giải quyết 3 nút thắt lớn để phát triển thị trường BĐS là định giá đất sao cho phù hợp với diễn biến của thị trường từng thời điểm; đảm bảo năng lực, kinh nghiệm và hiệu quả sử dụng đất của DN BĐS nhằm hạn chế tình trạng ôm đồm quá nhiều dự án, kéo dài tiến độ; công khai minh bạch các thủ tục liên quan đến quá trình cấp giấy chứng nhận quyền sử dụng đất…

Trước mắt, những quy định mới như việc gia hạn thời gian nộp tiền sử dụng đất lên đến 24 tháng sẽ giúp giảm nhẹ gánh nặng tài chính cho nhiều DN BĐS; việc cho phép thế chấp nhà ở hình thành trong tương lai cũng sẽ có tác động tích cực đến thanh khoản trên thị trường này.

“Tuy nhiên, khi Luật Đất đai được áp dụng, sẽ có không ít DN đứng trước nguy cơ bị thu hồi dự án do chậm tiến độ. Đồng thời, yêu cầu về khả năng tài chính và năng lực thực hiện dự án cũng sẽ cao hơn. Kéo theo đó là quá trình sàng lọc các DN BĐS trên thị trường sẽ diễn ra nhanh hơn và dòng tiền nhất thiết sẽ tìm đến những DN có tiềm lực và năng lực tài chính tốt”, VDSC dự đoán.

>> VDSC đưa ra 4 luận điểm khẳng định quan điểm tích cực với thị trường chứng khoán

Theo Trí Tri