VNDirect: Lãi suất cứ tăng 1%, PV GAS lại tăng 224 tỷ lợi nhuận, dự án kho cảng LNG Thị Vải có thể bị trì hoãn

Lãi suất tăng thêm 1%, PV GAS sẽ nhận thêm 224 tỷ đồng lợi nhuận

GAS là một trong những DN giàu tiền mặt nhất TTCK với số dư tiền mặt ròng 27.017 tỷ đồng vào cuối Q3/22. Do đó, VNDirect ước tính, trong trường hợp lãi suất tăng thêm 1%, Tổng công ty sẽ nhận thêm 224 tỷ đồng lợi nhuận.

CTCK này ước tính doanh thu của PV GAS trong năm nay sẽ tăng 26,4% so với cùng kỳ năm trước. Cụ thể giai đoạn 2023-2024, doanh thu có thể tăng 5,6% so với cùng kỳ năm 2023, sau đó đến năm 2024 sẽ đi ngang.

Nguyên nhân bởi, sản lượng tiêu thụ khí khô sẽ tăng trở lại, năm 2023 và 2024 sẽ ghi nhận mức tăng lần lượt là 10,7% và 3,7%. Mức tăng này sẽ phần nào bù đắp cho việc giá dầu sẽ hạ nhiệt 10% trong năm 2023 và 11% trong năm 2024.

Bên cạnh đó, trong bối cảnh đồng USD tăng cao - năm 2023 và 2024 sẽ lần lượt tăng ở mức 4% và 1% so với VND nếu tính theo tỷ giá trung bình năm - cũng hỗ trợ đáng kể cho doanh thu của PV GAS, bởi giá bán sản phẩm của Tổng công ty được tính theo “đồng bạc xanh”.

Trong năm nay PV GAS sẽ đạt mức lợi nhuận ròng kỷ lục, so với cùng kỳ năm trước tăng trưởng 63,4%. Trong năm 2023 và 2024, lợi nhuận của doanh nghiệp nhiều khả năng sẽ giảm lần lượt 1,1% và 3,2% do mức nền cao của năm 2022 cùng với giá dầu đang dần hạ nhiệt.

Theo như thống kê, PV GAS là một trong những doanh nghiệp sở hữu lượng tiền mặt lớn, tính đến cuối quý 3 năm nay nắm 27.017 tỷ đồng. VNDirect đánh giá, trong trường hợp lãi suất tăng thêm 1%, Tổng công ty sẽ nhận thêm 224 tỷ đồng lợi nhuận tài chính thuần, con số này tương đương với 1,2% lợi nhuận trước thuế.

CTCK này nhận định lãi suất tăng sẽ mang đến cho PV GAS nhiều lợi ích trong ngắn hạn, đồng thời hỗ trợ kết quả kinh doanh của công ty. Chưa kể, việc giá bán khi được tính theo đồng USD sẽ giúp Tổng công ty bù đắp khoản lỗ tỷ giá vì đánh giá lại những khoản nợ vốn lưu động bằng đồng USD.

Dự án kho cảng LNG Thị Vải có thể bị trì hoãn

Theo VNDirect, dự án kho cảng LNG Thị Vải của PV GAS có thể sẽ bị trì hoãn do giá khí đốt tự nhiên hóa lỏng (LNG) đang tăng cao. Cuộc khủng hoảng giữa Nga và Ukraine kéo dài đã khiến giá LNG trên thế giới hiện nay ở mức cao chót vót.

Được biết, kho cảng LNG Thị Vải là dự án đầu tiên đi vào hoạt động tại Việt Nam. Theo như dự kiến, dự án này sẽ hoàn thành xây dựng vào quý cuối năm nay. Tuy nhiên, Tổng công ty có thể sẽ trì hoãn kế hoạch cung cấp LNG sang nửa năm sau thay vì cuối năm nay.

Trong dài hạn, VNDirect dự báo, giá LNG giảm về vùng giá hợp lý cùng với việc kho cảng LNG Thị Vải sẽ đóng góp doanh thu đáng kể vào hoạt động kinh doanh của PV GAS từ năm 2025 khi Nhiệt điện Nhơn Trạch 3 cùng với Nhiệt Điện Nhơn Trạch 4 chính thức đi vào hoạt động.

Trong năm nay, sản lượng tiêu thụ khí khô của Tổng công ty có thể sẽ phục hồi 9,9% so với mức nền thấp của cùng kỳ năm trước. Trong năm 2023-2024, VNDirect dự báo sản lượng này sẽ đạt tốc độ tăng trưởng kép là 7,2% nhờ huy động điện khí phục hồi trong bối cảnh hiện tượng La Nina có khả năng sẽ kết thúc vào năm 2023.

KQKD Quý 3/2022 tăng trưởng nhờ giá dầu tăng, sản lượng khí phục hồi

Cập nhật về Tổng Công ty Khí Việt Nam - CTCP (PV GAS, mã: GAS), CTCP Chứng khoán VNDirect cho biết, Quý 3/2022, PV GAS đạt doanh thu thuần 24.329 tỷ đồng, tăng 31% so với cùng kỳ năm trước.

Trong quý 3, giá dầu Brent bình quân ở mức 100,8 USD/thùng, ghi nhận mức tăng 37% so với mức giá của cùng kỳ năm trước là 73,5 USD/thùng. Vì thế, lợi nhuận khí khô của PV GAS cũng tăng lên tương ứng.

Ngoài ra, giá CP bình quân trong kỳ là 676,7 USD/tấn, tăng 5% so với cùng kỳ năm trước (có mức giá là 647,5 USD/tấn) đã kéo lợi nhuận mảng LPG lên cao. Nhờ vậy, LNST của PV GAS tăng 25% so với cùng kỳ năm trước lên mức 3.089 tỷ đồng. Lợi nhuận sau thuế của cổ đông công ty mẹ tăng 25%, đạt 3.029 tỷ đồng.

Lũy kế 9 tháng đầu năm, doanh thu thuần của PV GAS đạt 78.672 tỷ đồng, tăng 34% so với cùng kỳ năm trước, trong khi lợi nhuận sau thuế tăng 72% và đạt 11.726 tỷ đồng.

Trước đó, PV GAS đặt kế hoạch năm 2022 là 80.000 tỷ đồng doanh thu cùng với 7.039 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế, dựa trên phương án giá dầu bình quân là 60 USD/thùng. Như vậy, sau 9 tháng đầu năm PV GAS đã thực hiện được 98% kế hoạch doanh thu và vượt hơn 66% chỉ tiêu lợi nhuận năm.