Chủ nợ tuyên bố có đủ khả năng ép Dubai World vỡ nợ

Trong khi Dubai World và một số chủ nợ đang tiến hàng thương thảo về việc tái cơ cấu lại các khoản nợ, một nhóm chủ nợ nước ngoài cho biết họ có đủ khả năng và sự hỗ trợ cần thiết để buộc tập đoàn này tuyên bố vỡ nợ và giành được sở hữu những tài sản có giá trị nhất.

Mục tiêu này hiện đang được QVT, một quỹ hoạt động nổi tiếng với việc giải quyết những vụ việc liên quan đến phá sản. Quỹ nay và một số quỹ đầu cơ khác cũng năm rất nhiều trái phiếu của Nakheel, bộ phận kinh doanh bất động sản thuộc tập đoàn Dubai World.

Thế nhưng thay cho việc tranh giành những tài sản bất động sản hướng ra biển của Dubai – tài sản đảm bảo cho số trái phiếu của tập đoàn, QVT và một số chủ nợ nước ngoài cho biết họ đang cân nhắc sẽ nộp đơn kiện tập đoàn Dubai World tại tòa án Anh và một số tòa án nước khác để có được tài sản bất động sản giá trị bao gồm các cảng và bất động sản ở nước ngoài thuộc sở hữu của tập đoàn Dubai World.

Nếu khả năng trên xảy ra, Dubai World sẽ đương đầu với cuộc chiến pháp lý kéo dài trong khi đang cố gắng giữ được những tài sản trên, nhiều trong số tài sản đó có tầm quan trọng chiến lược với Dubai mà tập đoàn này khó có thể giữ được.

Một khi các cuộc đối thoại đã được khởi động, các quỹ đầu cơ và chuyên gia ngân hàng đều kết luận cách tốt nhất là hợp tác chứ không phải đối đầu với Dubai.

Cùng lúc đó, tuyên bố trên cũng cho thấy sự bất bình của các bên xung quanh quyết định của Dubai khi tập đoàn này yêu cầu hoãn nợ chỉ là một lựa chọn, họ cho rằng không nhất thiết phải làm như vậy.

Cũng giống như phần lớn chủ nợ của Dubai World, trước đây các trái chủ cho rằng khi Dubai World gặp khó khăn, chính phủ Dubai hoặc Abu Ahabi sẽ hỗ trợ toàn bộ số nợ của tập đoàn này, hai khả năng trên đã không xảy ra. Dubai và Abu Dhabi đã công khai tuyên bố không “ứng cứu” cho Dubai World.

Theo tính toán của Morgan Stanley, tổng giá trị các khoản nợ mà Dubai World đề nghị tái cơ cấu có thể tăng gấp đôi lên 46,7 tỷ USD bởi phần lớn công ty trực thuộc cần đến hỗ trợ để trả nợ.

Moody hạ xếp hạng đối với một số công ty bảo hiểm có hoạt động kinh doanh đến Dubai bởi cho rằng những diễn biến mới trong quá trình thương lượng lại nợ của Dubai World là không đủ để cứu cho việc kinh doanh của những công ty này.

Bên nào đang muốn ép Dubai vỡ nợ?

Ngày thứ Sáu, các trái chủ nước ngoài cho biết họ đã nhận được sự ủng hộ từ 40% nhóm trái chủ, con số này đủ để đại diện cho phần lớn các bên nước ngoài nắm đa số của 6 tỷ USD trái phiếu phát hành bởi Nakheel. Số còn lại thuộc sở hữu của các ngân hàng địa phương, nhóm này chắc chắn sẽ hỗ trợ Dubai miễn là họ không phải chịu thiệt hại với số tài sản đang nắm giữ này.

Số cổ phần trên chủ yếu thuộc sở hữu của các quỹ đầu cơ, họ mua nó với kỳ vọng Dubai World sẽ đảm bảo cho số trái phiếu trên.

Trong nhóm trái chủ nước ngoài bao gồm Credit Suisse; Aurelius Capital, trụ sở tại Vienna; và Fir Tree Partners, một quỹ tại New York.

Trái phiếu của Nakheel được đảm bảo bởi rất nhiều bãi biển trống thuộc dự án phát triển có quy mô lớn của tập đoàn có tên Waterfront. Giá trị những lô đất ven biển này được tính ở mức 4 tỷ USD nếu các bất động sản đã được hoàn thiện đầy đủ, nếu không giá trị thấp hơn rất nhiều khi không có tài sản có khả năng sinh lời được xây dựng trên đó.

Nakheel PJSC công bố thua lỗ trong nửa đầu năm nay là 3,65 tỷ USD bởi doanh thu giảm và thiệt hại về giá trị một số bất động sản.

Chính phủ Dubai nói gì?

Ông Abdulrahman Al Saleh, đại diện Bộ Tài chính Dubai, cho rằng Dubai World nhiều khả năng sẽ nhanh chóng bán tài sản và cho rằng việc bán tài sản trong những trường hợp như trên là hoàn toàn bình thường.

Theo thông tin từ vụ việc, tập đoàn Dubai World và một số bên đã bắt đầu bán 2,2% cổ phần tại ngân hàng Standard Chartered mà tập đoàn Dubai World đang sở hữu

Ngoài công việc kinh doanh vận tải biển đang mang lại nhiều lợi nhuận, những tài sản mà nhà đầu tư có thể nhắm tới bao gồm chuỗi bán lẻ Barney tại New York, chuỗi khách sạn W and Mandarin Oriental tại New York, 50% cổ phần tại khách sạn Atlantis, bãi biển Jumeira. Một số tài sản khác bao gồm tập đoàn kinh doanh dịch vụ giải trí Cirque du Soleil và tài sản của Dubai World tại tập đoàn khách sạn, kinh doanh cờ bạc MGM Mirage ở Las Vegas.

Theo Dân Trí/Nytimes