Thị trường sẽ có điều chỉnh ngắn hạn

Có lẽ thời kỳ sideway (đi ngang) của thị trường kéo dài với chu kỳ thời gian khoảng một tháng rưỡi đã tạo nên những dịch chuyển kỹ thuật rõ rệt.

Một số tín hiệu mua dài hạn đang quay trở lại một cách hết sức mạnh mẽ bất chấp những thông tin cơ bản bất lợi, một số tín hiệu bán ngắn hạn và những lo ngại về một bull-trap (bẫy tăng giá) mới xuất hiện.

Thị trường vẫn có thể xuất hiện thêm những phiên điều chỉnh nhưng xu hướng tăng dường như đã được thiết lập theo quan điểm phân tích kỹ thuật dài hạn.

Chúng ta đang chứng kiến những dịch chuyển đáng kể của các tín hiệu dài hạn trên VN-Index: Dịch chuyển theo qui tắc hình bình hành và tín hiệu tích cực đến từ các tín hiệu tích cực của SMA-300 days.

Sau những giai đoạn tích lũy tích cực, thông thường thị trường sẽ có những mốc điểm đột phá để chuyển dịch theo một xu hướng mới tích cực hơn.

Quan sát và thống kê các số liệu trong quá khứ, các chuyên gia Fractal đã rút ra một qui tắc theo đó thị trường sẽ vận động trên trend line này gần như là tuyến tính. Đó là qui tắc hình bình hành nổi tiếng trong hình học Fractal.

Hỗ trợ 1: 495 điểm - Hỗ trợ 2: 508 điểm - Kháng cự 1: 525 điểm - Kháng cự 2: 540 điểm.

Có thể khái quát về qui tắc nổi tiếng này thông qua phân tích biểu đồ daily chart của VN-Index như sau: Chúng ta giả định mốc đỉnh và đáy tạm thời trong khung thời gian khoảng 2 tháng trở lại đây tại các điểm A và D của hình bình hành ABCD (hình dưới).

Có nghĩa là điểm D xác nhận mẫu hình trong sẽ là đích đến tiếp theo của VN-Index trong uptrend này.

Ước lượng dựa trên các tính toán hình học trên quan điểm đối xứng Fractal, chúng tôi ước lượng cho điểm D của mẫu hình vào dao động trong khoảng 585-590 điểm. Một đặc điểm mà chúng tôi lưu với các NĐT là, sự đối xứng hiểu theo nghĩa Fractal, nên xu hướng uptrend của VN-Index sẽ bao gồm cả các bulltrap hoặc mini-bulltrap.

Trên quan điểm ước lượng thận trọng và có tính đến sự “modify” của những thị trường biến động như Việt Nam, thị trường sẽ có một đợt uptrend lớn của thị trường với đích đến là 580 điểm của VN-Index.

Tuy nhiên “cẩn tắc vô áy náy”, điều này là không thừa khi một số indicator đã cho những tín hiệu mâu thuẫn với các tín hiệu dài hạn của các dải SMA-300&400 days. Điển hình như: Stochastic Osc (STO) đã cho sell signal ngắn hạn.

Mặc dù xu hướng trong trung và dài hạn của thị trường vẫn khá lạc quan nhưng tín hiệu này cho thấy VN-Index có thể điều chỉnh trong ngắn hạn hay ít nhất là một mini-bulltrap trong trendline tuyến tính này.

Nghiên cứu các mẫu hình nến trong những phiên gần đây cho thấy sự điều chỉnh này (nếu có) xảy ra thì có thể là sẽ điều kiện tất yếu của một đợt uptrend mạnh khi xét theo quan điểm phân tích các mẫu hình candlestics.

Bởi vì hầu hết các đợt điều chỉnh mạnh và nhanh trong năm 2009 và những tháng đầu năm 2010 đều bắt nguồn từ sự xuất hiện liên tục của các mẫu hình nến như Doji star, Hanging man, Shooting star hay Spinning top... trong một chu kì hẹp (tháng 09/2009, tháng 10/2009 và tháng 01/2010).

Cho đến hiện tại thì hiện tượng này chưa xảy ra. Vì vậy chúng ta có thể tạm thời yên tâm nếu thị trường xuất hiện những phiên điều chỉnh trong thời gian tới và hãy nghĩ rằng thị trường đã chính thức nằm trong Sóng 3 lớn, theo Elliot.

Mặc dù các dấu hiệu kỹ thuật cho thấy trong ngắn hạn xu hướng điều chỉnh có xác suất xảy ra cao hơn, cùng với đó là TTCK Mỹ có dấu hiệu điều chỉnh nhẹ ảnh hưởng đến đà tăng điểm của thị trường.

Tuy nhiên đã xuất hiện những dấu hiệu đầu tiên của một đợt điều chỉnh ngắn hạn hay ít nhất là một đợt mini-bulltrap vào thời điểm cuối phiên giao dịch ngày 16/03/2010 có xác suất cao khi mức giá cổ phiếu đã đến giai đoạn đạt lợi nhuận kỳ vọng của đa số nhà đầu tư ngắn hạn tại thời kỳ thị trường tích lũy.

Trên quan điểm thận trọng, nhà đầu tư dài hạn tiếp tục nắm giữ cổ phiếu trong danh mục của mình, có thể tranh thủ hiện thực hóa một phần lợi nhuận đạt được trong thời gian qua.

Nhà đầu tư ngắn hạn không lên tranh mua khi thị trường có dấu hiệu tăng điểm, và có thể theo dõi thị trường trong đợt điều chỉnh này, và thực hiện giải ngân khi dấu hiệu điều chỉnh tiến gần về mốc hỗ trợ gần nhất.

Theo Trần Thành Cam - Chuyên viên phân tích kỹ thuật CTCK Đại Dương
InfoTV