Đình chỉ hoạt động CTCK nếu không khắc phục được tình trạng kiểm soát đặc biệt sau 6 tháng

Theo thông báo từ Ủy ban chứng khoán Nhà nước, kể từ ngày 1/4/2011, Thông tư 226/2010/TT-BTC của Bộ Tài chính ban hành ngày 31/12/2010 về việc Quy định chỉ tiêu an toàn tài chính và biện pháp xử lý đối với các tổ chức kinh doanh chứng khoán không đáp ứng chỉ tiêu an toàn tài chính chính thức được triển khai.

Qua các chỉ tiêu này, nếu xuất hiện rủi ro, tổ chức kinh doanh chứng khoán phải chịu sự điều chỉnh theo các quy định về kiểm soát, kiểm soát đặc biệt, hoặc có thể bị đình chỉ hoạt động kinh doanh chứng khoán.

Định kỳ phải báo cáo

Các tổ chức kinh doanh chứng khoán định kỳ xác định và báo cáo các chỉ tiêu an toàn tài chính cho UBCK Nhà nước.

Theo đó, nếu tỷ lệ vốn khả dụng xuống dưới 180%, tổ chức kinh doanh chứng khoán phải thực hiện báo cáo bất thường với UBCK 1 tháng 2 lần, nếu xuống 150% phải báo cáo hàng tuần, nếu giảm xuống dưới 120% phải báo cáo ngày cho UBCK.

Tổ chức kinh doanh chứng khoán được thực hiện chế độ báo cáo định kỳ khi tỷ kệ vốn khả dụng đạt và vượt 180% trong 3 tháng liên tục.

Chỉ tiêu xác định

Theo quy định tại Thông tư 226, một trong những chỉ tiêu tài chính quan trọng mà các tổ chức kinh doanh chứng khoán cần phải đảm bảo và xác định được là vốn khả dụng, bao gồm:

- Vốn đầu tư của chủ sở hữu, không bao gồm vốn cổ phần ưu đãi hoàn lại (nếu có);

- Thặng dư vốn cổ phần;

- Quỹ dự trữ bổ sung vốn điều lệ;

- Quỹ đầu tư phát triển;

- Quỹ dự phòng tài chính;

- Quỹ khác thuộc vốn chủ sở hữu được trích lập phù hợp với quy định của pháp luật;

- Lợi nhuận lũy kế và lợi nhuận sau thuế chưa phân phối trước khi trích lập các khoản dự phòng theo quy định của pháp luật;

- 50% giá trị tăng thêm của tài sản cố định được định giá lại theo quy định của pháp luật (trong trường hợp định giá tăng) hoặc trừ đi toàn bộ phần giá trị giảm (trong trường hợp định giá giảm);

- chênh lệch tỷ giá hối đoái;

- Lợi ích của cổ đông thiểu số…

Tổ chức kinh doanh chứng khoán được mua lại trái phiếu chuyển đổi, cổ phiếu ưu đãi, hoặc thanh toán trước hạn các khoản nợ đã đăng ký bổ sung vốn khả dụng trong các trường hợp sau: Tỷ lệ vốn khả dụng sau khi mua lại không xuống dưới mức 180%; trường hợp không đáp ứng quy định tại Thông tư, tổ chức kinh doanh chứng khoán phải có nguồn vốn mới bổ sung bảo đảm duy trì tỷ lệ vốn khả dụng tối thiểu không thấp hơn 180%; tổ chức kinh doanh phải báo cáo UBCKNN trước 15 ngày trước khi thực hiện.

3 giá trị rủi ro cần xác định

Ngoài vốn khả dụng, Thông tư 226 cũng đưa ra các giá trị rủi ro mà các tổ chức kinh doanh chứng khoán cần phải xác định trong quá trình hoạt động bao gồm giá trị rủi ro hoạt động (được xác định bằng 25% chi phí duy trì hoạt động của công ty chứng khoán trong 1 năm), giá trị rủi ro thị trường và giá trị rủi ro thanh toán nhằm bảo đảm an toàn trong hoạt động của các tổ chức kinh doanh chứng khoán.

Giá trị rủi ro thị trường được điều chỉnh tăng theo nguyên tắc: Tăng thêm 10% trong trường hợp giá trị của khoản đầu tư chiếm từ 10-15% vốn chủ sở hữu; tăng thêm 20% trong trường hợp giá trị của khoản đầu tư chiếm từ 15-25% vốn chủ sở hữu; tăng thêm 30% trong trường hợp giá trị các khoản đầu tư chiếm từ 25% trở lên vốn chủ sở hữu; 

Giá trị rủi ro thị trường = Vị thế ròng x Giá tài sản x Hệ số rủi ro thị trường

Tổ chức kinh doanh chứng khoán phải điều chỉnh tăng thêm các khoản cổ tức, trái tức, giá trị quyền ưu đãi nếu phát sinh (đối với chứng khoán), lãi cho vay (đối với tiền gửi và các khoản tương đương tiền công cụ chuyển nhượng, giấy tờ có giá) vào giá tài sản khi xác định giá trị rủi ro thị trường.

Đình chỉ hoạt động nếu không khắc phục tình trạng kiểm soát đặc biệt sau 6 tháng và có lỗ gộp vượt 50% vốn điều lệ trở lên

Bị kiểm soát: Các tổ chức kinh doanh chứng khoán sẽ bị đưa vào tình trạng kiểm soát khi tỷ lệ vốn khả dụng dao động từ 120 – 150% trong 3 tháng liên tục và được đưa ra khỏi tình trạng kiểm soát khi tỷ lệ vốn khả dụng đạt và vượt 180% trong 3 tháng liên tục.

Kiểm soát đặc biệt: Nếu một tổ chức kinh doanh chứng khoán có tỷ lệ vốn khả dụng giảm xuống dưới 120% sẽ bị đưa vào kiểm soát đặc biệt. Các tổ chức kinh doanh chứng khoán được đưa ra khỏi tình trạng kiểm soát đặc biệt khi tỷ lệ vốn khả dụng đạt và vượt 150% trong vòng 3 tháng liên tục.

Thời hạn kiểm soát đặc biệt không quá 6 tháng. Sau thời hạn này, nếu tổ chức kinh doanh chứng khoán vẫn không khắc phục được tình trạng kiểm soát đặc biệt và có mức lỗ gộp vượt 50% vốn điều lệ trở lên thì bị đình chỉ hoạt động…

Download link Thông tư 226 tại đây (có danh mục các hệ số rủi ro thị trường đối với từng loại danh mục cổ phiếu và trái phiếu)

Phương Mai
Theo SSC