Phân tích kỹ thuật chứng khoán ngày 6/9

Thị trường chứng khoán Việt Nam có một phiên biến động trái chiều trên hai sàn giao dịch khi mà chỉ số VN-Index vẫn tiếp tục tăng điểm còn chỉ số HNX-Index điều chỉnh giảm điểm. Khối lượng giao dịch khớp lệnh tăng trên sàn cả HOSE và HNX. Về khối lượng, hôm nay khối ngoại bán ròng trên cả hai sàn giao dịch. Lượng bán ròng tập trung vào các mã như: SSS, TTP, HAP, HPG, HAG, PGS, BVS, THV, PVG, VCG …Lượng mua ròng tập trung vào các mã như: IJC, SSI, SJS, BVH, HSG, PVX, PVI, SD7, SHB, VND…

Giá vàng trong nước hôm nay giao dịch quanh mốc 48 triệu đồng/1 lượng mặc dù giá vàng thế giới đã quay trở lại kiểm tra mốc đinh 1900$.

Thông tin đáng chú ý trong ngày là NHNN đã huy động bằng tiền đồng đã tăng trở lại trong tháng 8 với mức tăng 3,32% và huy động bằng ngoại tệ tăng 1,81%. Tín dụng VND tiếp tục suy giảm và tín dụng ngoại tệ tiếp tục tăng. Điều này sẽ gây sức ép lên tỷ giá hối đoái vào những tháng cuối năm. Một số NHTM lớn đã công bố giảm lãi suất cho vay xuống mức 19% đối với lĩnh vực nông nghiệp như BIDV, SHB, VCB…Như vậy, các NHTM đang cố gắng thực hiện sự đồng thuận mới có được với NHTM nhà nước. NHNN cũng cho biết sẽ tái cấp vốn với các NHTM nhỏ nếu có tài sản thế chấp hoặc bằng hình thức góp vốn trực tiếp vào qua đó mong muốn lành mạnh hóa hệ thống NHTM. Một điểm đáng chú ý là NHNN sẽ xử phạt mạnh tay tất cả các NHTM nào vượt cam kết tăng trưởng tín dụng 20% và cũng yêu cầu xử lý các nghiệp vụ lách luật tín dụng thông qua các hợp đồng ủy thác hay khoản phải thu. Có thể nói Thống Đốc mới đang có những biện pháp và chế tài cụ thể từng bước giúp hệ thống NHTM phát triển một cách lành mạnh. Chúng tôi đánh giá cao những quyết định như vậy. Đây là cơ sở cho sự ổn định trong tương lai.

UBCK cũng có những bước đi đầu tiên trong việc lành mạnh hóa thị trường khi đưa ra tiêu chí rất rõ ràng yêu cầu: “Các công ty chứng khoán, công ty quản lý quỹ không được thực hiện hoặc đứng ra làm trung gian cho việc bán hoặc cho khách hàng bán chứng khoán khi không sở hữu chứng khoán và cho khách hàng vay chứng khoán để bán (bán khống) khi chưa có văn bản pháp luật hướng dẫn”.

Về phía thông tin doanh nghiệp, HPG thông báo sản lượng thép tiêu thụ tháng 8 tăng gần 42% so với tháng trước. Đây là một tín hiệu tích cực bởi ngành thép là đại diện đầu tiên cho sự phục hồi kinh tế. Như chúng ta đều biết rằng khi lãi suất ở mức cao, nhu cầu đầu tư sẽ sụt giảm, chi phí đẩy khiến giá thành sản xuất tăng cao qua mà nhu cầu tiêu thụ giảm khiến hàng tồn kho tăng lên. Điều này sẽ khiến GDP tăng trưởng chậm lại. Điều ngược lại sẽ xảy ra khi lãi suất giảm và ngành vận tải, thép, hóa chất, tiêu thụ ô tô…thường là những ngành phục hồi đầu tiên.

Diễn biến thị trường hôm nay có vài điểm đáng chú ý sau: (a) ACB, SHB, EIB…tiếp tục có một phiên giao dịch tích cực mặc dù sức cầu cũng đã suy giảm về cuối phiên. (b) PVF trở thành cổ phiếu “nóng” trong vài phiên giao dịch gần đây. (c) Nhóm hàng “nóng” như VSP, SHS, HDO, HSG….thì VSP, HSG vẫn tiếp tục đóng cửa ở mức giá trần. Cổ phiếu này tính tới phiên hôm nay đã tăng giá 100%. Một mức tăng giá ấn tượng. (d) Thị trường xuất hiện phong trào đầu tư vào các cổ phiếu dưới mệnh giá như PVT, ANV…

Trên phương diện phân tích kỹ thuật, chỉ số HNX-Index cham mốc kháng cự Fibonacci 61,8% lấy hai ngày 10/08/2011 và ngày 14/06/2011 tương ứng với mốc 75,9 điểm. Chỉ số VN-Index chạm mốc kháng cự số (2) trên đồ thị cũng đã có sự suy yếu vào cuối ngày khi nhiều áp lực chốt lời tăng mạnh. Do tăng mạnh trong thời gian qua nên hầu hết các chỉ báo kỹ thuật đều ở trong vùng quá bán nên thị trường đang chịu áp lực điều chỉnh trong ngắn hạn là khá lớn. Một đợt “Throw-back” sẽ là cơ hội giúp các nhà đầu tư tìm ra cổ phiếu có khả năng giao dịch tốt hơn so với thị trường chung và mua vào. Thông thường những giai đoạn như này, nhóm cổ phiếu ngành sản xuất như thép, sản xuất săm lốp ô tô…thường là những cổ phiếu sẽ có sức cầu tốt hơn thị trường chung. Các nhà đầu tư nên quan sát nhóm cổ phiếu này. Điểm tích cực của thị trường hôm nay là dù xuất hiện tín hiệu điều chỉnh nhưng giá và khối lượng đa phần xuất hiện tín hiệu “Pesuedo Upthrurst Bar”. Điều này cho thấy cầu vào thị trường vẫn khá lớn và nhà đầu tư không có tâm lý bán cổ phiếu bằng mọi giá.

Đồ thị chỉ số VN-Index