Giá quặng sắt đã tăng 81%

Giá quặng sắt bước sang năm 2017 giảm sau khi tăng mạnh trong năm 2016. Tại châu Á phiên 4/1/2017, giá quặng kỳ hạn trên sàn giao dịch Đại Liên (Trung Quốc) xuống mức thấp nhất kể từ ngày 8/11/2016, còn giá tại Singapore giảm 3 phiên liên tiếp xuống sát mức 70 USD/tấn.

Và RBC Capital Markets – nhà dự báo chính xác nhất về thị trường này trong quý 4/2016 – nhận định rằng “Giá quặng sắt sẽ khó có thể giữ ở mức hiện tại và dự báo sẽ giảm trong năm 2017”.

Tại sao giá quặng sắt không giữ được đà tăng?

Việc giá tăng mạnh trong năm 2016 đã khiến quặng sắt lọt vào “tầm ngắm” của các nhà đầu tư, và mối lo dư tung lại xuất hiện.

Quặng sắt đã tăng giá 81% trong năm 2016 do các nhà đầu tư mua mạnh sau những chương trình kích thích kinh tế ở Trung Quốc đẩy sản lượng thép tăng trở lại, thu hút nhu cầu mặc dù nguồn cung tư các mỏ cũng tăng. RCB nhận định triển vọng giá kim loại cơ bản sẽ tích cực trong năm nay, mặc dù đã tăng trong năm vừa qua, bởi các nền kinh tế có nhiều dấu hiệu tăng trưởng mạnh.

Quặng sắt hàm lượng 62% tại cảng Tần Hoàng Đảo (Trung Quốc) đã lên mức cao nhất trong vòng 2 năm là 83,58 USD/tấn vào ngày 12/12/2016, theo số liệu của Metal Bulletin. Mặt hàng này đã tăng giá 41% chỉ riêng trong 3 tháng cuối năm 2016 do cổ phiếu của các công ty khai mỏ tăng. Tuy nhiên, từ thời điểm đó giá bắt đầu giảm. Quặng sắt hàm lượng 62% tại Tần Hoàng Đảo kết thúc năm 2016 ở mức 78,87 USD/tấn.

Ngày càng có thêm nhiều dấu hiệu cho thấy nguồn cung quặng sắt dồi dào. Lượng quặng trữ ở các cảng tại Trung Quốc đã tăng 2,7% lên 113,95 triệu tấn trong tuần cuối cùng của năm 2016 lên mức cao kỷ lục lịch sử, theo Shanghai Steelhome Information Technology. Lượng quặng trữ tại các cảng ở Trung Quốc đã tăng 22% trong năm vừa qua. Các số liệu từ Brazil cũng cho thấy xuất khẩu của nước này năm 2016 đạt kỷ lục cao nhất từ trước tới nay.

Nhiều ngân hàng không lạc quan về triển vọng giá quặng sắt sau khi tăng mạnh trong năm 2016. Morgan Stanley đặt quặng sắt ở dưới cùng trong danh sách 3 kim loại dự báo sẽ tăng gía, còn Barclays cho rằng giá sẽ xuống dưới 50 USD/tấn trong quý 3/2017 do sự nguội lạnh trở lại của thị trường bất động sản Trung Quốc. Nhà phân tích Jeremy Sussman thuộc công ty Clarksons cho rằng “Nguồn cung sẽ tăng mạnh và giá sẽ giảm dần từ mức khoảng 80 USD/tấn hiện nay”, và “Chúng tôi hy vọng giá sẽ giảm từ từ chứ không giảm sốc”.

“Nếu lịch sử lặp lại, tồn trữ cao kỷ lục ở các cảng Trung Quốc là dấu hiệu đáng lo ngại”, các nhà phân tích Gordon Johnson và James Bardowski thuộc công ty Axiom Capital Management viết trong một báo cáo ra ngày 2/1/2017. Axiom dự báo giá sẽ giảm xuống 61 USD/tấn nếu lượng tồn trữ giảm còn một nửa con số hiện nay”.

Còn nhà phân tích cấp cao về khoáng sản kiêm giám đốc công ty MineLife, ông Gavin Wendt thì cho rằng giá sẽ vẫn ở mức khoảng 70-80 USD/tấn trong những tháng đầu năm 2017, nhưng sẽ giảm dần xuống 50 – 60 USD/tấn vào giữa năm, lý do bởi cung nhiều hơn cầu.

“Giá kim loại cơ bản có thể sẽ tiếp tục tăng trong quý 1/2017 do các chỉ số kinh tế chính cải thiện và yếu tố mùa vụ”, RCB viết trong báo cáo gửi tới các khách hàng của mình, nhưng cảnh báo rằng giá có thể sẽ chỉ tăng vừa phải bởi việc giá tăng gần đây đã khiến cổ phiếu của các nhà sản xuất tăng giá. Cổ phiếu của các công ty khai mỏ đã tăng mạnh trong năm 2016, trong đó cổ phiếu của Rio tăng 34% còn của Vale tăng gấp hơn 2 lần.

Top 4 nhà khai mỏ hàng đầu thế giới, trong đó có BHP Billiton của Anh và Fortescue Metals Group của Australia, có thể sẽ tăng lượng cung cấp 19 triệu tấn trong năm tới, mặc dù lượng cung hiện tại đã đáp ứng đủ nhu cầu.

Sức khỏe của nền kinh tế Trung Quốc là yếu tố sống còn đối với xu hướng giá quặng sắt, các chương trình kích thích của nước này đã đẩy nhu cầu thép trong năm qua, là lý do để giá quặng sắt tăng. Các dấu hiệu mới nhất vẫn thể hiện sự thiếu ổn định. Trong khi sản xuấ nói chung đã ổn định trở lại trong tháng 12/2016 (gần sát mức cao của năm 2012), chỉ số PMI ngành thép đã giảm xuống dưới 50 do sản xuất và các đơn đặt hàng giảm.