Ocean Group hậu biến cố Hà Văn Thắm: Kem Tràng Tiền "từ đất vàng thành trái đắng"

Sau khi ông Hà Văn Thắm bị khởi tố vì những sai phạm tại ngân hàng Ocean Bank thì kết quả của Tập đoàn Đại Dương (Ocean Group – OGC) cũng lao dốc không phanh với hệ quả là phát sinh khoản lỗ lũy kế hơn 2.200 tỷ đồng tính đến cuối tháng 6/2016.

Như chúng tôi đã đề cập trong một phân tích gần đây, bên cạnh khoản lỗ 1.000 tỷ đồng do Ocean Bank bị mua lại với giá 0 đồng thì phần lớn nguyên nhân gây ra thua lỗ của Ocean Group là do trích lập dự phòng các khoản phải thu khó đòi.

Ocean Group đã trích lập dự phòng tổng cộng 3.300 tỷ đồng trên tổng giá trị các khoản phải thu hơn 7.000 tỷ đồng của mình, dẫn đến việc lợi nhuận giảm đi tương ứng.

Một trong những khoản dự phòng phải thu lớn nhất liên quan đến số tiền 628 tỷ đồng cả gốc lẫn lãi mà công ty con của Ocean Group là Ocean Hospitality (OCH) đã ứng trước cho ông Hà Trọng Nam để mua lại CTCP Tràng Tiền.

CTCP Tràng Tiền là đơn vị sở hữu thương hiệu kem Tràng Tiền cùng khu đất vàng rộng 1.300 m2 tại số 35 Tràng Tiền, Hoàn Kiếm, Hà Nội.

Khu đất của Kem Tràng Tiền nằm tại vị trí đắc địa ngay cạnh Hồ Gươm

Theo báo cáo tài chính của Ocean Hospitality, vào ngày 25/10/2010, công ty đã ứng trước cho ông Hà Trọng Nam khoản tiền 500 tỷ đồng để thực hiện hợp đồng nhận chuyển nhượng 634.700 cổ phần của CTCP Tràng Tiền từ nhóm cổ đông bao gồm bà Nguyễn Thị Lan Hương, ông Hà Văn Thắm và ông Hà Trọng Nam.

Tại đại hội đồng cổ đông thường niên năm 2014, ông Hà Văn Thắm cho biết, việc mua lại kem Tràng Tiền với mức giá 500 tỷ đồng là mức giá hợp lý, có giấy tờ đầy đủ và bao gồm cả giá trị khu đất kem Tràng Tiền cũng như giá trị thương hiệu.

Khi mua lại năm 2008, doanh số kem Tràng Tiền chỉ có 12 tỷ/năm nhưng nay đã tăng lên 100 tỷ và lợi nhuận khoảng 25 tỷ đồng. Với mức P/E khoảng 20 lần thì ông Thắm khẳng định là không đắt.

Trước khi xảy ra biến cố, báo cáo tài chính của Ocean Hospitality đã ghi chú rõ ràng là “Công ty đã thực hiện đánh giá lại tài sản do CTCP Tràng Tiền quản lý, sử dụng bằng việc thuê chuyên gia đánh giá lại tài sản. BGĐ tin tưởng rằng giá giao dịch là phù hợp. Ban Giám đốc Công ty đã đánh giá một cách thận trọng và tin tưởng rằng việc chuyển nhượng quyền tham gia góp vốn nêu trên là hợp lệ và chắc chắn sẽ thực hiện được và theo đó sẽ không bị suy giảm giá trị”.

Tuy nhiên, sau khi ông Hà Văn Thắm bị bắt, toàn bộ khoản phải thu này (bao gồm 128 tỷ đồng lãi phải thu) đã phải trích lập dự phòng phải thu toàn bộ.

Ông Hà Trọng Nam chính là anh trai của ông Hà Văn Thắm đồng thời là Thành viên HĐQT của Ocean Group và Chủ tịch HĐQT của Ocean Hospitality.

Tháng 6/2015, Ocean Hospitality và ông Hà Trọng Nam đã ký thỏa thuận dừng việc chuyển nhượng cổ phần của CTCP Tràng Tiền và ông Hà Trọng Nam có nghĩa vụ hoàn trả cả gốc lẫn lãi trong vòng 3 năm.