Năm 2012: Cổ phiếu đánh bại trái phiếu và hàng hóa
Chênh lệch lợi suất giữa cổ phiếu và trái phiếu, hàng hóa và đồng USD ở mức cao nhất kể từ năm 2009.
Những gói kích thích được các NHTW tung ra hàng loạt khiến thị trường chứng khoán toàn cầu có 1 năm tăng điểm mạnh nhất trong 3 năm. Chênh lệch lợi suất giữa cổ phiếu và trái phiếu, hàng hóa và đồng USD ở mức cao nhất kể từ năm 2009. TTCK của nhiều nước tăng điểm, tăng Mỹ đến Đức hay Venezuela.
TTCK tăng điểm mạnh mẽ
Kết thúc năm 2012, chỉ số MSCI All-Country World Index đo lường diễn biến của TTCK ở 45 quốc gia đã tăng tổng cộng 16,9%. Chỉ số Standard & Poor’s GSCI Total Return Index đo lường diễn biến của 24 loại hàng hóa tăng 0,1% trong khi chỉ số Dollar Index mất 0,5%. Lợi suất trung bình mà các loại trái phiếu mang lại ở mức 5,73%.
TTCK toàn cầu phục hồi sau khi trải qua năm 2011 tồi tệ nhờ vào nỗ lực kích thích kinh tế của các NHTW trên khắp thế giới. Nỗ lực khuyến khích nhà đầu tư tìm đến những sản phẩm chứa nhiều rủi ro hơn và tăng trưởng lợi nhuận của các công ty đã lấn át tình trạng u ám của cuộc khủng hoảng nợ châu Âu vốn đã bước vào năm thứ 3. TTCK cũng đã vượt qua những điểm yếu của các nền kinh tế như Trung Quốc tăng trưởng yếu nhất trong 13 năm hay chính phủ Mỹ loay hoay với vách đá tài khóa.
Theo ước tính của giới phân tích, trong năm 2012, lợi nhuận của các công ty trong chỉ số MSCI All-Country đã tăng 11%, lên mức 25,13 USD/cổ phiếu – gần cao bằng mức kỷ lục 25,30 USD/cổ phiếu được lập trong năm 2007. Lợi nhuận cũng được dự báo sẽ tiếp tục tăng lên trong năm 2013.
23 trên tổng số 24 TTCK phát triển đã tăng điểm. Trong đó, TTCK châu Âu tăng điểm mạnh nhất do mức giá rất thấp của các công ty ở Hy Lạp, Đức và Đan Mạch đã lôi kéo được nhà đầu tư. Chỉ số Nekkei 225 của TTCK Nhật Bản tăng 86% - cao nhất kể từ khi chạm mức thấp nhất trong 3 năm hồi tháng 9/2011. Chỉ duy nhất chỉ số IBEX 35 của TTCK Tây Ban Nha giảm điểm.
Cổ phiếu ngành tài chính là nhóm tăng điểm mạnh nhất trong năm nay (tăng tới 29%). Các cổ phiếu của Grupo Financiero Santander Mexico SAB de CV, KBC Groep NV và Bank of America tăng ít nhất là 109%. Năm ngoái, nhóm này mất đi số điểm nhiều gấp đôi so với chỉ số MSCI All-Country World Index.
TTCK Venezuela tăng 342% và là thị trường tăng điểm mạnh nhất. Sức khỏe của Tổng thống Hugo Chavez đi xuống làm dấy lên dự đoán 1 sự thay đổi về bộ máy lãnh đạo và cả thể chế có thể khiến các chính sách thay đổi hoàn toàn, theo hướng hấp dẫn hơn đối với nhà đầu tư.
Thị trường hàng hóa
Chỉ số S&P GSCI Total Return Index đo lường diễn biến của các loại hàng hóa đã giảm 0,6% trong tháng 12, khiến mức tăng của cả năm bị giảm xuống.
Dẫn đầu xu hướng tăng giá là các hợp đồng lúa mì tương lai giao dịch tại Chicago (tằng 17%). Theo sau là mức tăng 17% của đậu tương và 16% của lúa mì ở Kansas. Ngược lại, cà phê Arabica ở New York, bong và đường là những hàng hóa giảm giá mạnh nhất.
Đợt hạn hán trầm trọng nhất kể từ những năm 1930 trên đất Mỹ đã khiến giá đậu tương và ngô lập kỷ lục. Thời tiết khô hạn cũng làm giảm sản lượng ở châu Âu và Australia.
Hàng hóa nông nghiệp năm trong nhóm giảm giá mạnh nhất. Sản lượng cà phê ở Brazil đạt kỷ lục khiến giá hợp đồng cà phê Arabica tương lai giảm 37% - mạnh nhất kể từ năm 2000. Nguồn cung đối với đường cũng bị dư thừa sau khi sản lượng ở Brazil tăng mạnh.
Chì dẫn đầu xu hướng tăng giá khi tăng tới 14%. Giá vàng tăng 7,1% trong năm 2012 và đã có 12 năm tăng liên tiếp. Đây là chuỗi tăng dài nhất kể từ năm 1920.
Giá hợp đồng tương lai dầu Brent tăng 3,5% trong năm 2012 – thấp nhất kể từ khi giá sụp đổ vào năm 2008. Mặc dù nguồn cung dầu ở Trung Đông bị đe dọa, nhu cầu ở các nước châu Âu vốn bị ảnh hưởng nặng nề bởi khủng hoảng nợ đã sụt giảm rõ rệt. Giá tăng lên mức 128,40 USD/thùng hôm 1/3 và giảm xuống chỉ còn 88,49 USD/thùng hôm 22/7.
Đồng USD và đồng euro
Chỉ số Dollar Index sụt giảm trong tháng 12 giữa những dấu hiệu chot thấy nền kinh tế Mỹ sẽ tiếp tục tăng trưởng. Trong khi đó, đồng tiền chung của khối 17 nước tăng 1,8% trong năm 2012 và tăng mạnh nhất sau khi ông Draghi trấn an thị trường bằng cách cam kết sẽ làm mọi cách để cứu đồng tiền chung.
Thị trường trái phiếu
Chỉ số Global Broad Market Index được Bank of America Merrill Lynch công bố không thay đổi nhiều trong tháng 12 sau khi tăng liên tiếp trong 5 tháng trước đó. Theo dõi 20.000 chứng khoán có thu nhập cố định với giá trị thị trường vào khoảng 46 nghìn tỷ USD, chỉ số này có lợi suất 5,73% trong năm 2012.
Trung bình, khoản nợ của các doanh nghiệp được xếp hạng đáng đầu tư trên toàn cầu đem lại lợi suất 0,35% trong tháng 12. Đây là tháng tăng thứ 9 liên tiếp và là chuỗi tăng dài nhất kể từ năm 1998.
Lợi suất trái phiếu Mỹ giảm 0,35% trong tháng 12 và tăng lên mức 2,31% trong năm 2012 – tăng năm thứ 3 liên tiếp. Trái phiếu chính phủ Hy Lạp là loại có diễn biến tốt nhất trong tháng 12 cũng như trong cả năm, tăng 30,5% trong tháng 12 và tăng tới 97,4% trong năm 2012.
Thu Hương
