Market Vector ETF loại SJS, PVF thêm SHB, DRC trong kỳ đánh giá tháng 9/2013

Thay đổi danh mục cho kỳ reveiw tháng 9/2013

Vì sao SJS, PVF bị loại và SHB, DRC được thêm vào

SJS và PVF là 2 cổ phiếu đã được nhiều tổ chức “đoán trước” sẽ bị loại trong kỳ review lần này khi (i) vốn hóa thị trường của SJS đã giảm từ 1.495 tỷ đồng trong tháng 6/2013 xuống còn 950 tỷ, vi phạm quy định về vốn hóa của quỹ VNM là đối với các cổ phiếu đã có sẵn trong rổ phải đảm bảo vốn hóa không thấp hơn 75 triệu USD (1.575 tỷ đồng);

(ii) KLGD bình quân của SJS đã giảm rất mạnh xuống còn 30-40 nghìn đơn vị/phiên (giá trị đạt 300-400 triệu đồng/phiên), do cổ phiếu này bị đưa vào diện kiểm soát từ ngày 11/4 và chỉ được giao dịch ở đợt khớp lệnh xác định giá đóng cửa mỗi phiên, vi phạm quy định về thanh khoản của quỹ VNM yêu cầu giá trị giao dịch bình quân mỗi phiên của các cổ phiếu trong rổ phải ít nhất 0,6 triệu USD (12,6 tỷ đồng/phiên).

Đối với PVF, trong bài viết “Hậu PVF hủy niêm yết, chờ động thái của 2 quỹ ETF” lần trước chúng tôi đã đề cập đến việc PVF chắc chắn bị loại khỏi danh mục của quỹ VNM lần này do PVF bị hủy niêm yết từ ngày 23/9/2013.

Đối với những cổ phiếu mới muốn được thêm vào rổ chỉ số phải đảm bảo có room nước ngoài từ 10% trở lên, có vốn hóa thị trường thấp nhất là 150 triệu USD (3.150 tỷ đồng), giá trị giao dịch bình quân 1 phiên trong 3 tháng trong kỳ đánh giá phải đạt ít nhất 1 triệu USD và KLGD bình quân 1 tháng phải đạt ít nhất 250.000 cổ phiếu.

Đối với SHB và DRC, vốn hóa thị trường của SHB đạt 5.759 tỷ, của DRC đạt 3.181 tỷ, đáp ứng yêu cầu về vốn hóa của quỹ VNM là 150 triệu USD; KLGD bình quân 1 phiên trong 3 tháng của SHB đạt 3 triệu CP/phiên, giá trị giao dịch bình quân 1 phiên đạt 52 tỷ (2,47 triệu USD/phiên); đối với DRC, KLGD bình quân 1 phiên trong 3 tháng đạt 669.000 cổ phiếu/phiên, giá trị giao dịch bình quân đạt 26 tỷ đồng/phiên (1,2 triệu USD). Room của DRC là 22,26% trong khi SHB vẫn còn đầy room.

Cơ cấu danh mục thay đổi mạnh

Tổng tỷ trọng các cổ phiếu Việt Nam trong rổ Market Vector Vietnam ETF lần này là 70%, các cổ phiếu nước ngoài 30%.

Về tỷ trọng của từng cổ phiếu trong rổ, PVF và SJS chỉ chiếm 1,85% giá trị danh mục của quỹ VNM theo số liệu ngày 13/9/2013, quỹ này sẽ bán ra 13.994.552 cổ phiếu PVF và 5.775.070 cổ phiếu SJS trong tuần tới.

Quỹ VNM cuối tuần qua vừa huy động thêm được 50.000 đơn vị chứng chỉ quỹ, chấm dứt chuỗi bị hút vốn liên tiếp trong 3 tháng qua. Giá trị tài sản ròng của quỹ tại ngày 13/9 đạt hơn 332 triệu USD.

Danh mục cổ phiếu của quỹ Market Vector Vietnam ETF kể từ 23/9

SHB vào danh mục sau một thời gian dài đã bị loại trước đó, tỷ trọng của SHB lên tới 4,36% danh mục lần này của quỹ VNM, tương đương quỹ sẽ giải ngân khoảng 14,37 triệu USD vào cổ phiếu SHB trong tuần tới, với giá SHB đang ở mức 6.500 đồng/cp, quỹ ETF sẽ phải mua vào 46,6 triệu cổ phiếu SHB để mua đủ số lượng trong danh mục.

Quỹ này cũng sẽ giải ngân gần 8,2 triệu USD vào cổ phiếu DRC để nâng tỷ trọng DRC trong danh mục lên 2,49%, tương đương mua vào khoảng 4,5 triệu cổ phiếu.

Nếu so với kỳ review trước, có 7 cổ phiếu bị giảm tỷ trọng trong đó VCG, PPC và BVH lần lượt là các mã bị giảm mạnh tỷ trọng (-3,85%, -2,98% và - 1,5%).

Tuy nhiên theo dữ liệu thực tế cập nhật ngày 12/9 thì trong tuần tới sẽ có 4 cổ phiếu bị bán ra để giảm tỷ trọng là VCG (giảm 3,31% từ mức 4,96% hiện tại xuống 1,65%), PPC (giảm 2,4% từ 5,42% xuống 3,02%), DPM (giảm 0,04% từ 7,04% xuống 7%), OGC (giảm 0,11%).

Các mã còn lại đều sẽ được mua thêm, ngoài SHB và DRC, các mã còn lại tăng tỷ trọng lớn có STB (tăng 0,9%), HAG (tăng 0,66%), VCB (tăng 0,69%) và VIC (tăng 0,7%). Kỳ này VCB và VIC đều được nâng tỷ trọng lên 8% trong khi BVH xuống còn 6,5%.

Dự kiến thay đổi danh mục của quỹ VNM trong tuần tới như sau:

Phương Mai