Market Vector Vietnam ETF “phá luật” không thêm không bớt mã nào trong kỳ Tháng 6

Tuy nhiên quỹ này cũng thay đổi đáng kể tỷ trọng các cổ phiếu trong rổ thành phần và danh mục mới này sẽ được áp dụng kể từ ngày 24/6, tức là quỹ sẽ có 1 tuần để bán ra hoặc mua vào các cổ phiếu thành phần cho đúng với tỷ trọng quy định.

Nếu so với tỷ trọng tại kỳ thay đổi danh mục tháng 3, thì quỹ Market Vector Vienam ETF (hay còn gọi là quỹ VNM) tăng tỷ trọng tại 6 cổ phiếu Việt Nam (là PVS, VCG, PPC, ITA, PVX và PVD) và giảm tỷ trọng tại 7 cổ phiếu Việt Nam (GMD, HPG, OGC, SJS, PVF, STB và HAG), các mã còn lại không thay đổi.

Tổng tỷ trọng của các cổ phiếu Việt Nam trong rổ của VNM sẽ là 70% (thực tế hiện tại cổ phiếu Việt Nam đang chiếm 72,5% danh mục của Market Vector Vietnam ETF).

Tuy nhiên nếu so với tỷ trọng thực tế của quỹ VNM tại ngày 14/6 và giá cổ phiếu đóng cửa tại ngày 14/6 thì quỹ này sẽ tăng thêm tỷ trọng tại 7 cổ phiếu là PVS (tăng từ 3,29% lên 5%), VCG (tăng từ 4,56% lên 5,5%), ITA (tăng từ 2,53% lên 3,41%), PVX, VCB, BVH và VIC, trong khi đó giảm tỷ trọng tại 10 cổ phiếu còn lại.

Điều gây bất ngờ nhất của quỹ VNM trong kỳ cơ cấu danh mục lần này đó là quỹ này không loại SJS (vốn hóa đã xuống dưới 75 triệu USD) và HAG (room khối ngoại còn lại đã xuống dưới 5%). Rõ ràng quỹ ETF này đã có một sự “phá luật” trong kỳ thay đổi cơ cấu danh mục lần này và gần như các tổ chức “bắt bài” ETF trong kỳ này đều “cầm đèn chạy trước ô tô” và đoán sai hết.

Một lý do có thể quỹ VNM không loại bất kỳ cổ phiếu nào ra khỏi kỳ cơ cấu danh mục lần này là do VNM chưa tìm được cổ phiếu đủ tiêu chuẩn để thay thế, như trường hợp của HSG (Tôn Hoa Sen), mã này chưa đủ điều kiện về thanh khoản (1 triệu USD/phiên trong 3 tháng liên tiếp trước kỳ thay đổi danh mục) hay như DRC (không đủ điều kiện về vốn hóa 150 triệu USD trong 3 tháng liên tiếp trước kỳ thay đổi danh mục).

Mặc dù vậy, quỹ VNM cũng giảm mạnh tỷ trọng của HAG và SJS trong danh mục, theo đó, tỷ trọng của HAG giảm từ 3,5% xuống 1,41%, tương đương với việc quỹ này sẽ bán ra khoảng hơn 8,5 triệu cổ phiếu HAG (9 triệu USD), giảm tỷ trọng tại SJS từ 1,06% xuống 0,97%, STB giảm tỷ trọng từ 5,02% xuống 4,14%.

Tại các cổ phiếu khác, so với kỳ thay đổi danh mục tháng 3, tỷ trọng của PPC đã tăng từ 4,88% lên 6% nhưng thực tế, do giá của PPC hiện tại đã tăng rất mạnh nên tỷ trọng của PPC trong rổ danh mục của quỹ VNM tại ngày 14/6 đã lên tới 7,79% (có thời điểm lên trên 8%).

Đó là lý do vì sao quỹ VNM liên tục phải bán ra PPC trong thời gian gần đây để đưa tỷ trọng PPC về gần hơn với tỷ trọng đã quy định. Dự kiến nếu giá của cổ phiếu PPC bằng hoặc trên 25.400 đồng/cp thì quỹ VNM sẽ bán ra khoảng hơn 6,5 triệu cổ phiếu này, để giảm tỷ trọng của PPC về sát 6%.

Các mã được tăng tỷ trọng đáng kể có PVS (tăng thêm 1,71%), VCG (tăng thêm 0,94%), ITA (tăng thêm 0,88%), PVX (tăng thêm 0,67%) và với điều kiện giá các cổ phiếu không tăng quá mạnh so với giá đóng cửa ngày 14/6 thì theo ước tính của chúng tôi, trong tuần với quỹ VNM sẽ mua vào khoảng 11 triệu cổ phiếu PVX, gần 10 triệu cổ phiếu ITA, hơn 9 triệu cổ phiếu PVS và 1,8 triệu cổ phiếu VCB.

Trong khi đó, quỹ VNM sẽ bán ra khoảng 8,5 triệu cổ phiếu HAG, 6,5 triệu cổ phiếu PPC, hơn 3 triệu cổ phiếu HPG và PVF, hơn 4,8 triệu cổ phiếu STB.

Phương Mai