Người kiếm được hàng tỷ USD trong khủng hoảng 2008 đang bán khống nhân dân tệ

Kyle Bass, người sáng lập quỹ phòng hộ Hayman Capital Management, đã có lý khi đặt cược số tiền khủng vào sự phá giá của đồng nhân dân tệ.

“Có rất ít người thấy được gốc rễ của vấn đề ở Trung Quốc là gì và tôi tin rằng vấn đề số một là tỷ giá hối đoái thực kể từ năm 2005 đã giảm 60%,” Bass giải thích trong một cuộc phỏng vấn trên đài CNBC hôm 3-2.

Việc bán khống đồng nhân dân tệ của Bass là rất đáng lưu ý xét đến các giao dịch thành công của ông. Nhà quản lý quỹ phòng hộ này là là một trong số ít ỏi các nhà đầu tư dự đoán trước được cuộc khủng hoảng thế chấp nhà dưới chuẩn năm 2008 ở Mỹ và nhờ đó kiếm được hàng tỷ USD.

Luận điểm chính của Bass là tỷ lệ nợ xấu của các ngân hàng Trung Quốc đang gia tăng và có nguy cơ làm sụp đổ nền kinh tế lớn thứ hai thế giới này. Bass tự hỏi liệu các ngân hàng Trung Quốc có đủ vốn trong tay để vượt qua những thời khắc khó khăn, đặc biệt khi kinh tế nước này đang cho thấy dấu hiệu giảm tốc.

“Trung Quốc không thể để hệ thống ngân hàng tăng trưởng 1.000% trong 10 năm mà không trải qua chu kỳ suy thoái. Và đồng tiền của Trung Quốc sẽ không còn mạnh khi nước này điều chỉnh sự mất cân bằng trên,” ông nói. Nhà quản lý quỹ phòng hộ này cho biết hệ thống ngân hàng Trung Quốc đã phình to 34,5 nghìn tỷ USD từ năm 2005 đến 2015. Trong khi đó, GDP của Trung Quốc chỉ là 10,2 nghìn tỷ USD theo số liệu của Ngân hàng Thế giới.

Bass không phải là người duy nhất nhìn thấy triển vọng đi xuống của Trung Quốc. Nhà sáng lập kiêm giảm đốc điều hành quỹ Kynikos Associates, Jim Chanos đã khẳng định các ngân hàng Trung Quốc được vốn hóa không tốt và nền kinh tế ngập trong nợ của nước này không bền vững.

Stanley Druckenmiller của Duquesne Capital, David Tepper của Appaloosa Management, và David Einhorn của Greenlight Capital là những nhà quản lý quỹ phòng hộ tiếng tăm đang bán khống đồng nhân dân tệ dựa trên dự đoán tăng trưởng kinh tế của Trung Quốc sẽ giảm tốc.

Theo Reuters, trong vòng vài ngày qua đã có hàng tỷ USD được tung ra để bán khống đồng nhân dân tệ khi các nhà đầu tư kỳ vọng Trung Quốc sẽ phá giá tiền tệ vào đầu tháng này.

Tuần trước, chính phủ Trung Quốc đã cảnh cáo George Soros không được phát động một cuộc chiến về đồng nhân dân tệ sau khi nhà đầu tư tỷ phú này tiên đoán Trung Quốc sẽ hạ cánh cứng.

“Những diễn biến trên thị trường đã củng cố niềm tin của tôi,” Bass nói.

Hầu hết các chuyên gia kinh tế dự đoán đồng nhân dân tệ sẽ giảm xuống mức 7 nhân dân tệ ăn 1 USD trước cuối năm so với tỷ lệ 6,57:1 hiện nay.