Cổ phiếu của Nova Consumer giảm 61% kể từ khi giao dịch trên UPCoM, Vina Capital cắt lỗ hay kích hoạt điều khoản 'đặc biệt'?

Theo thông báo từ Sở giao dịch chứng khoán TP.HCM (HoSE), Foremost Worldwide Limited - một quỹ đầu tư thuộc Vina Capital đã hoàn tất bán 5,7 triệu cổ phiếu NCG của CTCP Nova Consumer. trong ngày 28/12. Sau giao dịch, quỹ đầu tư này đã hạ sở hữu tại Nova Consumer từ 12,77 triệu đơn vị (tỷ lệ 10,66% vốn) xuống còn hơn 7 triệu đơn vị (tỷ lệ 5,89% vốn).

Chiếu theo giá đóng cửa trong phiên 28/12 là 14.700 đồng/cp, tổ chức này đã thu về khoảng 83 tỷ đồng. Đáng chú ý, tại thời điểm bán ra, cổ phiếu NCG đã giảm hơn 61% kể từ thời điểm lên sàn ngày 9/11/2023.

Với những kỳ vọng lớn, Nova Consumer từng lọt vào “mắt xanh” của Vina Capital. Được biết, quỹ thành viên của Vina Capital đã rót 25,2 triệu USD để mua cổ phần của Nova Consumer.

Với việc sở hữu 12,77 triệu cổ phiếu NCG, Foremost Worldwide Limited đã chi ra số tiền khoảng 46.000 đồng để sở hữu 1 cổ phần của Nova Consumer. Như vậy, có thể Vina Capital đã tạm lỗ đến 68% khi đầu tư vào doanh nghiệp trên.

Tuy nhiên, đây có lẽ là khoản đầu tư vào cổ phần đại chúng với điều khoản riêng (Public Equities with Private Terms - PEPT) từng được VinaCapital nhắc tới, nhằm bảo vệ vị thế của Công ty với tư cách vừa là chủ nợ vừa là cổ đông, bao gồm đàm phán các điều khoản thanh toán và hoán đổi tài sản.

Hồi cuối năm 2022, các công ty BĐS rơi vào tình trạng mất thanh khoản, trong đó có 2 đơn vị liên quan của Novaland, VinaCapital đã yêu cầu Giám đốc Đầu tư của VOF đánh giá lại khoản đầu tư vào cổ phần đại chúng với điều khoản riêng như dự án Norfolk (Novaland), Nova Consumer (mã: NCG), Đất Xanh Services (DXS) và Hưng Thịnh Land.

Theo đó, giá trị các khoản đầu tư PEPT bị đánh giá giảm tổng 49,8 triệu USD tại thời điểm vào cuối năm 2022 và cuối quý I/2023.

Với việc Foremost Worldwide Limited thực hiện bán NCG thỏa thuận ở thời điểm này, rất có thể đối tác đã thực hiện nghĩa vụ được cam kết sau 18 tháng.

Tháng 10/2023, VinaCapital thực hiện đánh giá lại, tăng 54,3 triệu USD giá trị khoản đầu tư vào PEPT và cổ phần tư nhân (PE) của quỹ VOF.

Nova Consumer là một trong những trụ cột của NovaGroup, cùng với Novaland, Nova Service và 5 thành viên khác. Hồi tháng 3/2022, công ty đã hoàn tất đợt chào bán ra công chúng (IPO) 10,9 triệu cổ phiếu với giá chào bán là 44.000 đồng/cp, thu về gần 480 tỷ đồng. 

Theo chia sẻ từ Nova Consumer, ngoài việc đưa cổ phiếu lên sàn, công ty còn đặt tham vọng doanh thu tỷ USD trong lĩnh vực nông nghiệp, bán lẻ. Giai đoạn 2022-2026, Nova Consumer đặt mục tiêu tăng trưởng lợi nhuận từ 4-5 lần so với mức 300 tỷ đồng của năm 2021, đạt từ 1.300 đến 1.500 tỷ đồng. Với kỳ vọng này, Nova Consumer đặt mục tiêu vốn hoá vượt ngưỡng 1 tỷ USD trong 3 năm kể từ sau IPO.

Dù vậy, những kế hoạch đầy tham vọng của Nova Consumer lại đang gặp không ít thách thức. Quý 3/2023, Nova Consumer lỗ ròng hơn 43 tỷ trong khi cùng kỳ năm trước vẫn lãi hơn 64 tỷ đồng. Đây cũng là quý thứ 3 liên tiếp doanh nghiệp này báo lỗ kể từ khi IPO. Lũy kế 9 tháng đầu năm 2023, Nova Consumer lỗ ròng 74,5 tỷ đồng.