PVD – BÁN (Báo cáo định giá lần đầu): Chu kỳ ngành thuận lợi nhưng định giá đã phản ánh kỳ vọng
|
| Nguồn báo cáo: |
Công ty TNHH Chứng khoán NH Việt Nam (NHSV) - NHSV |
| Doanh nghiệp: |
Tổng Công ty Cổ phần Khoan và Dịch vụ Khoan Dầu khí - Mã CK: PVD(34,3  -6,9 %) |
| Chi tiết: |
Dạng tệp:  Ngày phát hành: 05/03/2026 |
| Chu kỳ thượng nguồn khởi sắc giúp kết quả kinh doanh cải thiện mạnh: Năm 2025, PVD ghi nhận doanh thu gần 9.200 tỷ đồng (+17% YoY) và LNST đạt 1.050 tỷ đồng (+~50% YoY) khi nhu cầu khoan tăng trở lại với mức giá thuê giàn hiện neo ở mức cao nhất 10 năm phản ánh chu kỳ thượng nguồn đang trong pha phục hồi.
Vị thế dẫn đầu nhưng dư địa tăng trưởng không còn lớn: PVD nắm khoảng 80% thị phần dịch vụ khoan tại Việt Nam, sở hữu 7 giàn khoan (6 jack-up, 1 TAD) với hiệu suất sử dụng gần 100%, cho thấy công suất đã gần tối đa trong khi mảng khoan có tính chu kỳ cao và phụ thuộc lớn vào diễn biến đầu tư E&P cũng như giá dầu.
Giàn khoan PVD IX đi vào hoạt động trong năm 2026 sẽ giúp cải thiện lợi nhuận |
|
|
|
Khuyến cáo: Các báo cáo phân tích được CafeF thu thập từ những nguồn tin cậy; tuy nhiên tất cả các quan điểm, luận điểm, khuyến nghị mua/bán trong báo cáo là do tổ chức/cá nhân thực hiện báo cáo đưa ra, hoàn toàn không thể hiện ý chí của CafeF; CafeF không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ khoản thua lỗ từ đầu tư nào do sử dụng các báo cáo phân tích này.
|
|
|
(*) Báo cáo phân tích, thông tin chia sẻ xin vui lòng gửi tới
|
(*) Lưu ý: Dữ liệu được tổng hợp từ các nguồn đáng tin cậy, có giá trị tham khảo với các nhà đầu tư.
Tuy nhiên, chúng tôi không chịu trách nhiệm trước mọi rủi ro nào do sử dụng các dữ liệu này.