BÁO CÁO KHUYẾN NGHỊ ĐẦU TƯ - MUA - HPG (Q1/2025)
|
| Nguồn báo cáo: |
Công ty Cổ phần Chứng khoán DSC - DSCS |
| Doanh nghiệp: |
Công ty cổ phần Tập đoàn Hòa Phát - Mã CK: HPG(26.7  -0.7 %) |
| Chi tiết: |
Dạng tệp:  Ngày phát hành: 02/06/2025 |
Giá mục tiêu: 30.100 VND/cp (Upside 17%)
DSC kỳ vọng kết quả kinh doanh năm 2025 của HPG sẽ tăng trưởng mạnh mẽ với trọng tâm là mảng thép và Dung Quất 2, trong khi các mảng kinh doanh khác gần như không có thay đổi. Cụ thể, DSC ước tính sản lượng thép năm 2025 của HPG đạt 10 triệu tấn (+17% YoY), trong đó HRC đạt 4,12 triệu tấn (Dung Quất 2 GĐ1 đạt 1,12 triệu tấn). Giá thép bình quân DSC ước tính đạt 15.864 VND/kg, trong đó giá thép HRC ước tính đạt 524 USD/tấn. Tổng quan với các dự phóng trên, doanh thu mảng thép đạt 159.298 tỷ VND (+23,4% YoY), chiếm 94% tổng doanh thu của tập đoàn.
Sử dụng 3 phương pháp định giá là P/E, P/B và DCF, mức định giá hợp lý của HPG là 30.100 VND/cp (upside 17%). Khuyến nghị giải ngân ở vùng giá 23.700 VND, tương ứng mức P/E là 11 lần.
|
|
|
|
Khuyến cáo: Các báo cáo phân tích được CafeF thu thập từ những nguồn tin cậy; tuy nhiên tất cả các quan điểm, luận điểm, khuyến nghị mua/bán trong báo cáo là do tổ chức/cá nhân thực hiện báo cáo đưa ra, hoàn toàn không thể hiện ý chí của CafeF; CafeF không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ khoản thua lỗ từ đầu tư nào do sử dụng các báo cáo phân tích này.
|
|