SSI nâng khuyến nghị đối với cổ phiếu NKG từ TRUNG LẬP lên KHẢ QUAN, cùng với giá mục tiêu 1 năm lên 50.000 đồng/cổ phiếu (từ 45.800/cổ phiếu) dựa trên ước tính tăng 9% về lợi nhuận năm 2022. SSI duy trì khuyến nghị TRUNG LẬP đối với cổ phiếu HSG. Lợi nhuận ròng của HSG và NKG trong quý gần nhất tiếp tục giảm so với quý trước, tuy nhiên so với cùng kỳ, cả hai công ty đều công bố mức tăng trưởng lần lượt là 11,6% và 194%. Mặc dù sản lượng nội địa giảm khoảng 14%-30%, cả hai công ty ghi nhận mức tăng trưởng xuất khẩu cao. Năm 2022, chúng tôi ước tính sản lượng xuất khẩu sẽ tăng khoảng 2%-3%, do thị trường Mỹ chững lại sẽ được bù đắp bởi nhu cầu của thị trường Châu Âu trong điều kiện chiến tranh tại Ukraine kéo dài. Giá thép phục hồi cùng với nhu cầu tiềm năng của Châu Âu có thể là yếu tố tích cực cho giá cổ phiếu trong ngắn hạn. Tuy nhiên, chúng tôi cho rằng cổ phiếu này phù hợp hơn với các nhà đầu tư ngắn hạn và khả năng chấp nhận rủi ro cao, do lợi nhuận năm 2022 có khả năng giảm 27-30% so với cùng kỳ bởi sự điều chỉnh biên lợi nhuận từ mức cao năm 2021.