BVSC kỳ vọng HHV sẽ ghi nhận KQKD tăng trưởng ở tốc độ cao trong giai đoạn 2025–2030, nhờ vào điểm nhấn sau: (1) một số dự án BOT hiện hữu được cải thiện hiệu quả kinh doanh, đặc biệt là với dự án Bắc Giang – Lạng Sơn dự báo tăng lưu lượng sau khi kết nối toàn tuyến đến cửa khẩu Hữu Nghị; (2) gia tăng tỷ lệ lợi ích tại các dự án mới, như Cam Lâm – Vĩnh Hảo, Đồng Đăng – Trà Lĩnh, Hữu Nghị - Chi Lăng; (3) các dự án BOT mới sẽ đi vào vận hành trong giai đoạn 2026–2027; và (4) lợi thế nằm trong hệ sinh thái Tập đoàn Đèo Cả, sẽ hỗ trợ cho backlog/doanh thu mảng xây lắp, cũng như tiếp tục tiếp nhận các dự án BOT mới của Tập đoàn mẹ đầu tư. Sức khoẻ tài chính của HHV cũng liên tục được cải thiện, thể hiện qua việc duy trì dòng tiền từ hoạt động kinh doanh tăng dần và giảm tỷ lệ đòn bẩy qua thời gian. Mức định giá PEG của HHV đang ở vùng hấp dẫn, mở ra cơ hội đầu tư đáng cân nhắc cho nhà đầu tư có tầm nhìn trung và dài hạn. Với kết quả định giá và các nhận định trên, BVSC khuyến nghị OUTPERFORM cho HHV, giá mục tiêu 19.300 đồng/cp, tiềm năng tăng giá 33,5%.