BVSC điều chỉnh tăng dự phóng DTT và LNST của HPG trong 2025 từ mức 163 nghìn tỷ đồng và 16 nghìn tỷ đồng trong báo cáo trước lên 171 nghìn tỷ đồng và 17,9 nghìn tỷ đồng do nhu cầu tiêu thụ thép nội địa vào thời điểm cuối năm và mảng nông nghiệp đều tích cực hơn so với kỳ vọng trước đây. Bước sang 2026, ước tính doanh thu và lợi nhuận của Tập đoàn tăng 20% và 30%YoY do ngành Thép vẫn trên đà phục hồi. BVSC nâng mục tiêu HPG từ 33.000 đồng/cổ phiếu lên 35.300 đồng/cổ phiếu, duy trì khuyến nghị OUTPERFORM đối với cổ phiếu HPG, với mức tiềm năng tăng trưởng +21% so với mức giá hiện tại.