Luận điểm đầu tư: Trong tháng 8/2023, HT1 điều chỉnh giảm kế hoạch cho năm 2023 lần lượt giảm 11% đối với doanh thu thuần và giảm 77% đối với LNTT. Kế hoạch doanh thu thuần của HT1 giảm từ 9 nghìn tỷ đồng (tăng 1% svck) xuống 8 nghìn tỷ đồng (giảm 10% svck), đồng thời kế hoạch sản lượng tiêu thụ xi măng giảm 10%. Kế hoạch LNTT giảm từ 345 tỷ đồng (tăng 6% svck) xuống 80 tỷ đồng (giảm 75% svck). Điều này cho thấy quan điểm thận trọng của ban lãnh đạo về nhu cầu xi măng yếu cũng như biên lợi nhuận gộp giảm. Với mức giá 13.950 đồng/cổ phiếu, HT1 đang giao dịch ở mức P/E 2024 là 27x và EV/EBITDA 2024 là 7x. SSI nâng giá mục tiêu 1 năm đối với cổ phiếu HT1 lên 12.600 đồng/cp (từ 12.000 đồng/cp) khi SSI chuyển cơ sở định giá sang năm 2024 và duy trì khuyến nghị TRUNG LẬP đối với cổ phiếu do nhu cầu xi măng có thể sẽ tiếp tục suy yếu trong nửa đầu năm 2024 (và có thể phục hồi trong nửa cuối năm 2024).