Cathie Wood vẽ kịch bản một cổ phiếu tăng phi mã 2.170% vào năm 2026, ‘là viên ngọc ẩn’ nhà đầu tư nên để mắt?

Cathie Wood là giám đốc đầu tư của Ark Invest. Đây là một công ty quản lý tài sản điều hành các quỹ chỉ số tập trung vào công nghệ đột phá như trí tuệ nhân tạo (AI). Wood và nhóm của bà hiện đang quản lý danh mục đầu tư trị giá 13,5 tỷ USD, trong đó 3,1% được đầu tư vào Zoom Video Communications.

Vào năm 2022, Ark Invest đã công bố các mô hình định giá cho Zoom, trong đó 3 quỹ đạo mà cổ phiếu có thể đi theo cho đến năm 2026. Với kịch bản lạc quan nhất, giá cổ phiếu Zoom đạt 1.500 USD, tức tăng 2.170% từ mức giá hiện tại là 66 USD/cp. Mặc dù kịch bản này khá mong manh, nhưng các nhà đầu tư vẫn nên cân nhắc đến Zoom.

Zoom có thể tăng tốc trở lại

Mặc dù tốc độ tăng trưởng tiếp tục chậm lại trong suốt năm tài chính 2024 (kết thúc vào ngày 31/1/2024), cổ phiếu Zoom vẫn tăng vọt nhờ báo cáo tài chính quý 4 tốt hơn mong đợi.

Doanh thu cả năm tăng 3,1% lên 4,5 tỷ USD, thấp hơn so với mức tăng trưởng 7% một năm trước và 55% của hai năm trước. Tuy nhiên, doanh thu thuần tính theo phương pháp phi GAAP tăng 19% lên 5,21 USD EPS pha loãng.

Zoom thu hút đầu tư nhờ khả năng đơn giản hoá việc liên lạc. Công ty được biết đến nhiều nhất nhờ việc dẫn đầu thị trường về phần mềm họp trực tuyến (Zoom Meetings). Ngoài ra, nền tảng của công ty còn bao gồm hệ thống điện thoại, trung tâm liên lạc và ứng dụng trò chuyện nhóm. Zoom cũng có cơ hội kiếm tiền với các sản phẩm AI.

Hiện tại, công ty kiếm tiền phần lớn thông qua Zoom Meetings. Nhưng Zoom Phone đã vượt qua 10% tổng doanh thu trong quý đầu tiên của năm tài chính 2024 và Zoom Contact Center có thể sẽ đạt được cột mốc đó trong tương lai không xa. Các giải pháp AI bổ sung cũng có thể trở thành một nguồn doanh thu có ý nghĩa khi các sản phẩm truyền thông cốt lõi được áp dụng nhiều hơn.

Theo đó, Zoom gần đây đã ra mắt phần mềm AI tổng quát có thể tóm tắt các cuộc hội thoại, soạn thảo tin nhắn và trả lời các câu hỏi về nội dung cuộc họp, cùng nhiều chức năng khác. Giám đốc tài chính Kelly Steckelberg cho biết: "Zoom AI Companion đã phát triển vượt bậc chỉ sau 5 tháng, với hơn 510.000 tài khoản được kích hoạt".

Cổ phiếu Zoom có thể là một viên ngọc ẩn

Mô hình định giá của Ark Invest cho Zoom được xây dựng dựa trên ý tưởng rằng việc áp dụng phần mềm truyền thông cốt lõi và các sản phẩm AI có thể đẩy doanh thu lên 52 tỷ USD vào năm 2026. Dự báo đó ngụ ý mức tăng trưởng doanh thu hàng năm là 125% và điều đó vượt quá khả năng.

Phố Wall có dự báo ảm đạm hơn. Các nhà phân tích kỳ vọng Zoom có doanh thu hàng năm tăng ở mức 3,9% trong 5 năm tới. Ước tính đó phù hợp với mức tăng trưởng chậm chạp trong những quý gần đây. Nhưng đột biến cũng có thể xảy ra, tuỳ thuộc vào mức độ thành công của các sản phẩm mới hơn như Zoom Phone, Zoom Contact Center và phần mềm AI bổ sung.

Vì vậy, các nhà đầu tư có thể mua một lượng nhỏ cổ phiếu của công ty này, miễn là họ hiểu rằng việc tăng 2,170% vào năm 2026 như Ark Invest vẽ ra là điều gần như không thể.

Theo Yahoo Finance