Đức Long Gia Lai: 9 tháng, EPS 12 đồng cho một doanh nghiệp "hot"

Trong quý 3/2013, công ty ghi nhận 23,7 tỷ doanh thu bán 1 phần tòa nhà Tower. Doanh thu cho thuê tài sản tăng thêm 5,2 tỷ. Tuy nhiên doanh thu từ các mảng kinh doanh chủ chốt lại giảm khá mạnh. Doanh thu bán gỗ và sản phẩm từ gỗ chỉ có 48,1 tỷ - giảm 39,5% so với cùng kỳ, tương đương 31,4 tỷ đồng. Doanh thu bán phân bón cũng giảm 30,7% từ 42,5 tỷ trong quý 3/2012 xuống còn 29,5 tỷ trong quý này.

Do đó, doanh thu thu thuần quý 3/2013 đạt 118,5 tỷ đồng – giảm 23,7% so với cùng kỳ. Nhờ giá vốn có mức giảm lớn hơn (26,9%) nên lợi nhuận gộp đã tăng 8,5% và đạt con số 15,4 tỷ đồng.

Cùng chung xu hướng ấy, doanh thu thuần 9T2013 là 432,4 tỷ đồng – giảm 20% so với cùng kỳ nhưng lợi nhuận gộp vẫn có mức tăng nhẹ, đạt 65,1 tỷ.

Số dư vay ngắn hạn tại đầu quý 3 là 358,9 tỷ, cuối quý là 203,5 tỷ. Như vậy vay ngắn hạn ròng trong quý của DLG là 155,4 tỷ. Số dư vay dài hạn đầu quý là 751 tỷ, cuối quý nâng lên 920,1 tỷ. Theo đó, chi phí lãi vay tăng vọt từ 17 tỷ trong quý 3/2012 lên 27,8 tỷ trong quý này và là nguyên nhân chính khiến cho chi phí tài chính tăng 63,4%.

Chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp tuy về mặt số tương đối giảm mạnh nhưng tỷ lệ các chi phí này so với doanh thu thuần là rất nhỏ nên không có ảnh hưởng lớn.

Do đó chi phí tài chính chính là nguyên nhân lớn nhất khiến cho lợi nhuận của DLG bị bào mòn. Mặc dù trong quý này DLG bất ngờ ghi nhận khoản LN khác lên tới 6,3 tỷ thì LNST của DN vẫn chỉ có 949 triệu đồng – giảm 78,6% so với cùng kỳ.

Tính chung 9 tháng, DLG có LNST là 1,3 tỷ - giảm 81,5% so với cùng kỳ. LNST của cổ đông công ty mẹ là 806 triệu đồng.

EPS 9T2013 của DN này là 12 đồng!

Kết quả kinh doanh không làm vui lòng cổ đông nhưng dòng tiền của DN trong 9T2013 lại khá khả quan. Dòng tiền thuần từ HĐKD là 125,5 tỷ trong khi năm trước âm 258,8 tỷ. Nguyên nhân lớn nhất là đến từ việc dòng “tiền chi khác cho HĐKD” chỉ có 68 tỷ, thay vì 913 tỷ trong năm trước.

Tăng chi đầu tư TSCĐ và chi cho vay, mua công cụ nợ của đơn vị khác nhưng DLG cũng thu hồi được 35,5 tỷ từ các khoản đã cho vay. Do đó, dòng tiền từ hoạt động đầu tư âm 154,8 tỷ, giảm thêm 32 tỷ so với năm trước. Dòng tiền thuần từ HĐ tài chính cũng giảm mạnh xuống còn 61,9 tỷ.

Tuy nhiên với dòng tiền thuần rất lớn từ HĐKD, tiền thuần trong kỳ là 32,6 tỷ, nâng số dư tiền mặt cuối quý 3/2013 lên 38,8 tỷ.

BCTC hợp nhất quý 3/2013

Hải Minh