Giá quặng sắt 'nhảy múa' giữa tâm lý kỳ vọng biện pháp kích thích kinh tế và dữ liệu thực tế kém lạc quan từ Trung Quốc

Giá quặng sắt đang nằm trong vòng vây của kỳ vọng các chính sách kích thích kinh tế của Trung Quốc và một thực tế là sự phục hồi của nền kinh tế lớn thứ 2 thế không mạnh mẽ như mong đợi.

Giá quặng sắt giao ngay biến động trong những tuần gần đây, do hy vọng Bắc Kinh sẽ có thêm các biện pháp kích thích nhưng cũng lo ngại các chỉ số kinh tế suy yếu có thể còn kéo dài.

Trung Quốc mua hơn 70% lượng quặng sắt vận chuyển bằng đường biển toàn cầu và sản xuất hơn 1 nửa lượng thép thế giới. Điều này khiến các chỉ số kinh tế của Trung Quốc trở thành chìa khóa cho triển vọng của loại nguyên liệu thô dùng cho sản xuất thép.

Giá quặng sắt giao dịch tại Singapore ở mức 113,42 USD/tấn hôm 14/6, tăng nhẹ trong ngành và tăng 10,8% so với mức thấp nhất kể từ đầu năm là 102,33 USD/tấn vào ngày 5/5.

Tâm lý lạc quan…

Động lực cho màn tăng giá này là thông tin ngân hàng trung ương Trung Quốc hạ lái suất cho vay ngắn hạn lần đầu tiên sau 10 tháng. Cùng với một số động thái cắt giảm lãi suất cho vay khác, nhiều người đã tỏ ra lạc quan rằng Bắc Kinh đang hành động để thúc đẩy lĩnh vực bất động sản đang sa sút – lĩnh vực tiêu thụ khoảng 1/3 sản lượng thép của Trung Quốc.

Hợp đồng quặng sắt Đại Liên giao dừng ở mức 112,29 USD/tấn hôm 14/6, tăng 1,5% tỏng ngày và cao hơn 17,8% so với mức sàn là 95,3 USD/tấn hôm 25/5. Ngoài ra, vẫn còn 1 số thông tin khác hỗ trợ cho giá quặng sắt, đáng chú ý nhất là việc giảm hàng tồn kho tại các cảng Trung Quốc.

Theo dữ liệu của SteelHome, trữ lượng tại các kho dự trữ cảng tại Trung Quốc đã giảm xuống 126,2 triệu tấn trong tuần tính đến ngày 9/6, giảm so với mức 126,9 triệu tấn của tuần trước đó và chạm mức thấp nhất kể từ tháng 7/2022. Cùng kỳ năm ngoái, tồn kho quặng sắt ở mức 128,3 triệu tấn, cao hơn 16% so với mức hiện tại. Mặc dù không phải mức giảm lớn, điều này phát đi tín hiệu các nhà máy thép sẽ duy trì lượng nhập khẩu cao.

Một chỉ báo khác khiến quặng sắt tăng giá là tốc độ sản xuất của các nhà máy thép tăng lên. Dữ liệu từ Hiệp hội Sắt thép Trung Quốc cho thấy sản lượng từ các thành viên đã tăng lên 2,23 triệu tấn/ngày trong giai đoạn từ 1 đến 11/6, tăng 6,5% so với giai đoạn 21-31/5.

Hiệp hội này cũng ghi nhận lượng thép tồn kho đạt 15,8 triệu tấn trong khoảng thời gian từ 1-10/6, tăng 1,2% so với 10 ngày trước đó nhưng giảm 15% so với cùng kỳ năm 2022.

… nhưng dữ liệu kinh tế kém khả quan

Ngược lại với những tín hiệu tích cực về nhu cầu quặng sắt, một loạt dữ liệu không mấy tích cực khác cho thấy sự phục hồi của Trung Quốc sau Covid là không đồng đều.

Cục Thống kê quốc gia Trung Quốc cho biết sản lượng công nghiệp tăng 3,5% trong tháng 5 so với một năm trước, chậm lại so với mức tăng 5,6% của tháng 4 và thấp hơn so với mức dự đoán 3,6% của các nhà phân tích.

Doanh số bán lẻ, vốn là điểm sáng của nền kinh tế Trung Quốc trong quý I, đã tăng 12,7% nhưng vẫn thấp hơn dự báo tăng trưởng 13,6% và giảm so với mức 18,4% của tháng 4.

Với những dữ liệu này, nhà đầu tư kỳ vọng Bắc Kinh sẽ tung thêm các biện pháp kích thích nhưng để duy trì bất kỳ màn tăng giá nào, những kích thích đó cần phải chuyển thành nhu cầu thép thực tế trong những tháng tới.

Trong khi đó, nhu cầu nhập khẩu quặng sắt của Trung Quốc vẫn bị “khóa” trong biên độ hẹp từ 90 đến 103 triệu tấn/tháng, không thay đổi từ tháng 7/2022.

Theo các nhà phân tích hàng hóa từ Kpler, nhập khẩu của tháng 6 sẽ đạt khoảng 98 triệu tấn, cao hơn một chút so với số liệu chính thức từ hải quan Trung Quốc trong tháng 5 là 96,18 triệu tấn.