Giá vàng tăng thẳng đứng: Chuyên gia nước ngoài đưa ra khuyến cáo quan trọng với người mua vàng!

Nguyên nhân giá vàng tăng mạnh?

Chirag Mehta, Giám đốc đầu tư của Quantum AMC, lý giải rằng căng thẳng thương mại, đồng USD suy yếu và lo ngại lạm phát đã khiến vàng trở nên hấp dẫn hơn với vai trò là tài sản trú ẩn an toàn.

Ngoài ra, lo ngại về thuế quan đối với nhập khẩu vàng cũng thúc đẩy dòng dịch chuyển kim loại quý này từ các thị trường toàn cầu sang thị trường Mỹ. Các ngân hàng trung ương trên khắp thế giới đang mua vào vàng với số lượng lớn. Trong ba năm qua, họ đã mua nhiều vàng hơn so với sáu năm trước đó cộng lại.

Lượng vốn chảy vào các quỹ giao dịch hoán đổi (ETF) vàng cũng góp phần đẩy giá vàng lên cao. Trong tháng 2, các quỹ này ghi nhận dòng vốn vào lên tới 9,4 tỷ USD (tương đương 100 tấn vàng), mức cao nhất kể từ tháng 3 năm 2022.

Ông Alekh Yadav, Trưởng bộ phận Sản phẩm đầu tư tại Sanctum Wealth, nhận định: “Do chiến tranh thuế quan và sự bất ổn kinh tế, các ngân hàng trung ương đang có xu hướng đa dạng hóa tài sản, giảm sự phụ thuộc vào trái phiếu chính phủ Mỹ, trong khi tình trạng lạm phát dai dẳng và chính sách kinh tế không chắc chắn của Mỹ tiếp tục làm thị trường biến động, khiến vàng hưởng lợi”.

Quỹ DSP Mutual Fund thì cho rằng đà tăng dài hạn của vàng bắt nguồn từ chính sách tiền tệ của các ngân hàng trung ương, đặc biệt là sau Cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008 khi đã bơm thanh khoản vào thị trường, làm mất giá tiền pháp định và gia tăng lo ngại về lạm phát, từ đó thúc đẩy giá vàng.

Triển vọng giá vàng

Một số chuyên gia cảnh báo rằng đà tăng giá của vàng có thể chậm lại khi căng thẳng ngoại giao dịu bớt và lạm phát được kiểm soát. Ngoài ra, đồng USD mạnh và chính sách lãi suất không rõ ràng của Fed có thể giới hạn mức tăng của vàng.

Các chuyên gia chỉ ra rằng tỷ lệ rủi ro - lợi nhuận trong ngắn hạn của vàng không thực sự tích cực. Nếu nhìn vào biến động giá vàng trong quá khứ, có thể thấy rằng vàng đang bị mua quá mức. Ví dụ, phân tích lịch sử giá vàng từ những năm 1970 cho thấy khi giá vàng tăng vượt quá mức trung bình 200 ngày, thường sẽ có điều chỉnh mạnh sau đó.

Ông Niranjan Avasthi, Phó chủ tịch cấp cao kiêm Trưởng bộ phận Sản phẩm, Tiếp thị & Kỹ thuật số tại Edelweiss Asset Management, nhận định rằng vàng có thể đang được định giá cao hơn cổ phiếu ở thời điểm hiện tại. Tỷ lệ Sensex/Vàng hiện tại là 0,86, thấp hơn mức trung bình dài hạn 0,96, cho thấy vàng đang bị định giá cao và cổ phiếu có thể vượt trội hơn vàng trong 3 năm tới.

Tuy nhiên, điều đó không làm giảm sức hấp dẫn dài hạn của vàng.

“Về lâu dài, các chính sách mà các ngân hàng trung ương thực hiện có thể có tác động sâu rộng đến thị trường vàng”, ông Mehta nhấn mạnh.

“Xét đến những diễn biến gần đây, các ngân hàng trung ương có thể tiếp tục nới lỏng chính sách tiền tệ, giảm việc nắm giữ quá nhiều một đồng tiền pháp định nhất định. Điều này có thể tạo ra môi trường thuận lợi hơn cho vàng, vì kim loại quý này vốn được xem như một công cụ phòng vệ trong thời kỳ mất giá tiền tệ và bất ổn kinh tế”.

Ông Krishan Mishra, CEO của FPSB India, đồng tình:

“Dựa trên dữ liệu lịch sử và nhu cầu ổn định, đà tăng của vàng có thể vẫn tiếp tục, đặc biệt trong những giai đoạn kinh tế bất ổn.”

Khuyến nghị quan trọng với nhà đầu tư

Các chuyên gia khuyến nghị vàng vẫn nên có trong danh mục đầu tư, nhưng không nên đặt cược quá lớn vào nó.

Theo Krishan Mishra: "Khả năng của vàng trong việc mang lại sự ổn định, phòng ngừa lạm phát và gia tăng giá trị vốn trong dài hạn khiến nó trở thành một lựa chọn chiến lược. Trong lịch sử, vàng luôn giữ được giá trị qua các chu kỳ kinh tế, khiến nó trở thành một công cụ bảo toàn tài sản đáng tin cậy”.

"Trong khi vàng đóng vai trò là nơi trú ẩn an toàn và công cụ đa dạng hóa danh mục, nó cũng có thể giúp tăng lợi nhuận đồng thời giữ mức biến động của danh mục đầu tư trong tầm kiểm soát, khiến nó trở thành một khoản đầu tư giá trị," Yadav nhận định.

Tuy nhiên theo hai chuyên gia, vàng từng trải qua những đợt suy giảm kéo dài trong quá khứ, sau các giai đoạn tăng giá đột biến. Do đó, nhà đầu tư không nên vội vàng phân bổ quá nhiều vào vàng.

Phân tích của PrimeInvestor năm 2024 cho thấy rằng bổ sung thêm 10-20% vàng vào danh mục chỉ toàn cổ phiếu giúp cải thiện lợi nhuận và giảm rủi ro. Tuy nhiên, nếu vượt quá mức này, vàng sẽ không mang lại lợi ích đáng kể.

Do đó, Krishan Mishra kết luận lại: Nhà đầu tư chỉ nên để vàng chiếm tối đa 20% danh mục đầu tư để danh mục đầu tư đạt mức tối ưu về lợi nhuận - rủi ro, và không nên vượt quá mức này.

Theo Economic Times