Hé lộ 'cá voi' mới trên thị trường vàng: Mạnh tay 'gom' hơn 300 tấn, đẩy nhu cầu tăng kỷ lục bất chấp các NHTW tạm ngừng mua

Báo cáo của Hội đồng Vàng Thế giới (WGC) cho biết, các gia đình và cá nhân giàu có thể là những “cá voi” giúp đẩy nhu cầu với vàng tăng kỷ lục trong quý II và lên mức kỷ lục trong năm nay. WGC chỉ ra, những nhà đầu tư này lo ngại về vấn đề nợ công của Mỹ nên muốn tích trữ vàng.

Theo WGC, lượng mua vàng của các cá nhân này đã tăng lên 329 tấn trong 3 tháng tính đến tháng 6, cao gấp 5 lần so với quý trước. Theo đó, trong cả quý, nhu cầu vàng đạt mức 1.258 tấn, cao nhất trong khoảng thời gian từ tháng 4 đến tháng 6 mà tổ chức này bắt đầu theo dõi từ năm 2000 và tăng 4% so với 1 năm trước.

Đầu tháng này, giá vàng đã đạt mức cao kỷ lục là 2.483,60 USD/ounce, do kỳ vọng ngày càng lớn về việc Fed hạ lãi suất. Động thái nới lỏng chính sách của NHTW Mỹ sẽ có lợi cho các tài sản không sinh lời mạnh như vàng thỏi, đồng thời giảm lợi nhuận từ trái phiếu. Một yếu tố khác giúp đẩy giá vàng là mối lo ngại về cuộc bầu cử Tổng thống Mỹ. Hiện tại, vàng đang giao dịch ở mức khoảng 2.380 USD/ounce.

John Reade, trưởng nhóm chiến lược gia thị trường của WGC, cho biết có những dấu hiệu cho thấy các văn phòng gia đình ở Mỹ là một trong những nhóm chính mua vàng vì lo ngại vấn đề thâm hụt tài chính là không thể kiểm soát. Ông nói: “Tôi không thể giải thích tại sao giá vàng lại cao. Tôi đang tìm kiếm những manh mối về người mua bí ẩn. Có thể, họ mua vàng vì những mối lo ngại mới hoặc nợ công của Mỹ tăng cao.”

Các nhà đầu tư đang lo ngại về mức nợ công của Mỹ ngày càng lớn. Văn phòng Ngân sách Quốc hội Mỹ dự báo nợ công nước này sẽ vượt qua mức cao nhất trong Thế chiến II là 106% GDP vào năm 2029. Đầu năm nay, giám đốc cơ quan này cho biết gánh nặng tài chính với nước Mỹ đang tăng lên “chưa từng có”.

Hoạt động mua vàng trên thị trường phi tập trung đã trở thành yếu tố ngày càng quan trọng trên thị trường vàng. Song, các giao dịch này rất khó để theo dõi vì các ngân hàng thương mại thực hiện giao dịch riêng với bên mua.

Ngoài ra, việc mạnh tay mua vàng có thể đến từ việc nhà đầu tư muốn phòng hộ với các vị thế đầu cơ trên thị trường hợp đồng tương lai, cùng với đó là nhu cầu từ các cá nhân giàu có. Reade cũng chỉ ra việc những cá nhân giàu có ở châu Á như Singapore và Hồng Kông “gom” vàng và cả ở Thổ Nhĩ Kỳ, nơi người giàu mua vàng vì đồng lira rớt giá mạnh.

Việc các cá nhân và gia đình giàu có ồ ạt mua vàng diễn ra khi dòng vốn chảy vào các quỹ ETF vàng đã có chuyển biến tích cực trong những tháng gần đây. Đây là dấu hiệu cho thấy các nhà đầu tư phương Tây mua vàng trở lại trong đợt giá kim loại này hồi phục. Tháng 6 và tháng 7 ghi nhận 5 tuần liên tiếp dòng tiền đổ vào mua tổng cộng 39 tấn vàng, sau 2 năm áp lực bán diễn ra ổn định.

Trong khi đó, lượng mua ròng của các NHTW - vốn đã đẩy giá tăng 1/3 kể từ đầu năm 2022, đạt 483 tấn, mức kỷ lục trong nửa đầu năm nay. Tuy nhiên, sức mua vàng của các NHTW lại đột ngột giảm 39% trong quý II. Do đó, khả năng các NHTW mua hơn 1.000 tấn vàng trong năm nay là ít hơn, sau khi đạt mức này trong 2 năm trước.

Người tiêu dùng và nhà đầu tư Trung Quốc - động lực thúc đẩy giá vàng tăng vọt trong nửa đầu năm nay, đã bắt đầu giảm sức mua, sau khi PBOC tạm dừng mua vàng vào tháng 5.

Ngoài ra, hoạt động mua vàng trang sức cũng yếu đi do giá tăng cao, giảm 19% xuống còn 390 tấn trong quý II so với 1 năm trước.

Tham khảo FT