Hơn 122.000 tỷ đồng trái phiếu bất động sản đáo hạn năm nay

Số liệu vừa được Chứng khoán VNDirect công bố cho thấy, tổng giá trị trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ đáo hạn năm 2024 khoảng 207.000 tỷ đồng, giảm 3% so với cùng kỳ. Số liệu này đã loại trừ các trái phiếu doanh nghiệp được mua lại trước hạn, gia hạn theo công bố đến hết ngày 10/1/2024.

Trong đó, nhóm bất động sản chiếm tới 59,3% tổng giá trị đáo hạn, theo sau là tài chính - ngân hàng với 29,2%. So với năm 2023, giá trị đáo hạn của nhóm bất động sản tăng 23,7%, còn nhóm tài chính - ngân hàng tăng tới 69%.

Ngay đầu năm 2024, một số doanh nghiệp bất động sản tiếp tục thông báo chậm trả, xin hoãn, kéo dài thời gian thanh toán trái phiếu . Novaland thông báo sẽ chậm trả lãi đối với 3 lô trái phiếu đến kỳ thanh toán và chậm tất toán với 1 lô trái phiếu đến kỳ đáo hạn trị giá hàng trăm tỷ đồng.

Cen Land chậm trả toàn bộ lãi với lô trái phiếu CRE202001, mới chỉ trả hơn 501 triệu đồng trong khi cần thanh toán khoản lãi gần 26 tỷ đồng. Tập đoàn FLC thông báo chưa trả được hơn 1.100 tỷ đồng lãi và gốc trái phiếu, dự kiến sẽ thanh toán số nợ trước ngày 28/12/2025, tức nợ thêm hai năm nữa

Trong khi đó, một số doanh nghiệp bất động sản khác nỗ lực xoá sạch nợ trái phiếu. Kết thúc năm 2023, tất cả các lô trái phiếu của Phát Đạt công bố trên HNX đều trong trạng thái “hủy toàn bộ”. Tổng Công ty Phát triển Đô thị Kinh Bắc cũng xoá toàn bộ 2.400 tỷ đồng nợ trái phiếu ra khỏi sổ sách.

Ông Nguyễn Bá Khương - chuyên gia của VNDirect - nhận định, trong bối cảnh thị trường còn trầm lắng, việc tháo gỡ pháp lý cho các dự án chậm so với kỳ vọng, khó khăn đối hoạt động kinh doanh doanh nghiệp bất động sản vẫn tiếp diễn trong năm nay. Áp lực dòng tiền và vấn đề trái phiếu đáo hạn sẽ là thách thức lớn.

Quý IV/2023, bất động sản là nhóm ngành có tỷ trọng phát hành trái phiếu riêng lẻ lớn thứ 2, với tổng giá trị khoảng 17.183 tỷ đồng, tương đương 13% tổng giá trị phát hành. Giá trị phát hành của nhóm bất động sản chủ yếu tập trung ở một số doanh nghiệp bất động sản lớn như CTCP Vinhomes phát hành 5 đợt có tổng giá trị 9.000 tỷ đồng với lãi suất 12%/năm kỳ hạn 18 - 24 tháng, CTCP Sài Gòn Capital phát hành 3 đợt có tổng giá trị là 3.000 tỷ đồng với lãi suất 12,5%/năm kỳ hạn 60 tháng …

Tuy nhiên, theo đánh giá của ông Khương, năm nay hoạt động phát hành có thể trầm lắng trở lại, khi Nghị định 08 hết hiệu lực và các điều khoản trong Nghị định 65 chính thức có hiệu lực thi hành.

Trước đó, Nghị định 08 được ban hành với các điều khoản tạm ngưng thi hành các quy định về nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp và quy định xếp hạng tín nhiệm bắt buộc có hiệu lực thi hành đến hết ngày 31/12/2023 đã giúp hoạt động phát hành có sự phục hồi trong nửa cuối năm 2023.

Nghị định 08 tạo cơ sở pháp lý để tổ chức phát hành thỏa thuận về việc gia hạn kỳ hạn trái phiếu. Tính đến cuối năm 2023, có gần 70 tổ chức phát hành đạt được thỏa thuận gia hạn kỳ hạn trái phiếu với các trái chủ, với tổng giá trị trái phiếu đã được gia hạn kỳ hạn là hơn 116 nghìn tỷ đồng.