Những cổ phiếu thường có hiệu suất vượt trội VN-Index trong quý 1

Trong báo cáo mới đây, Chứng khoán Mirae Asset nhận định rằng VN-Index trong quý 1 thường dao động mạnh qua các năm,
đặc biệt là năm 2020 (-31%) do ảnh hưởng của đại dịch Covid-19.

Báo cáo của Mirae Asset chỉ ra các mã cổ phiếu có xu hướng tăng trong quý 1 những năm gần đây. Dữ liệu được lọc dựa trên nhóm VN100 và chọn ra các cổ phiếu có mức độ tăng trưởng dương trong quý 1 mỗi năm. Nhóm danh mục chọn lọc đều có mức tăng tốt qua các năm bao gồm nhóm: Vật liệu xây dựng, Ngân hàng và Bất động sản.

Danh mục cổ phiếu tăng trưởng các tháng đầu năm

Cụ thể, vào tháng 1, các mã cổ phiếu trong danh mục đều tăng trưởng dương trong tháng từ năm 2021 đến 2024, trong khi VN-Index lại ghi nhận mức tăng trưởng âm trong các năm 2022 và 2021.

Điều này cho thấy các cổ phiếu này có khả năng chống chịu và tăng trưởng tốt hơn trong giai đoạn khó khăn của thị trường.

Điển hình, MBB (MB Bank) và LPB (LP Bank) có mức tăng trưởng duy trì khá tốt và ổn định qua các năm. Cổ phiếu MBB tăng 2% vào năm 2021, mức tăng này lên tới 17% vào 2024 cho thấy sự cải thiện mạnh mẽ. Cổ phiếu LPB giữ mức tăng mạnh quanh 12-15% từ 2022 đến 2024.

Trái lại, PNJ dù là một doanh nghiệp hàng đầu ngành vàng bạc đá quý, tăng trưởng trong tháng 1 các năm khá thấp (dao động từ 1% đến 8%). Điều này có thể phản ánh sự phụ thuộc vào mùa vụ hoặc biến động giá vàng.

Theo Mirae Asset, sự phân hóa diễn ra khá mạnh ở tháng 2 mặc dù danh mục đã chọn lọc những cổ phiếu duy trì đà tăng tốt nhưng vẫn có sự chênh lệch khá lớn với VN-Index. Ngoài ra, số lượng mã đạt tiêu chí cũng ít hơn so với tháng 1,3.

Sang tháng 3, nhóm phân tích MASVN nhận định năm 2024 có tỷ lệ tăng giá cao nhất ở hầu hết các cổ phiếu so với các năm trước, với các mã như CTR, PTB, HDC, và VIB đều có mức tăng trưởng vượt trội (>10%).

Xét về nhóm ngành, nhóm xây dựng và hạ tầng duy trì tăng trưởng nhưng không đồng đều, nổi bật là CTR với mức tăng trưởng mạnh. Ngành bất động sản dao động mạnh theo thị trường, nhưng vẫn duy trì được các mức tăng đáng kể trong những năm gần đây. Đối với ngân hàng, đây là nhóm có xu hướng tăng ổn định nhưng không đột quá vượt trội.

Danh mục cổ phiếu tăng trưởng trong quý 1

Tựu chung lại, Mirae Asset chỉ ra một số cổ phiếu có hiệu suất vượt trội trong quý 1 (bảng dưới), chiếm phần lớn là nhóm ngân hàng với lượng cổ phiếu chiếm đa số.

Điều này được lý giải bởi quý 4 thường là thời điểm cao điểm kinh doanh, đặc biệt với các ngân hàng. Nhiều khoản vay được giải ngân, hoạt động tài chính sôi động cuối năm, và chi tiêu tăng mạnh của doanh nghiệp và cá nhân giúp ngân hàng thu được lãi lớn.

Quý 1 thường là giai đoạn các ngân hàng bắt đầu đẩy mạnh tăng trưởng tín dụng sau khi nhận hạn mức tín dụng mới từ Ngân hàng Nhà nước. Tăng trưởng tín dụng giúp ngân hàng kỳ vọng tăng lợi nhuận, từ đó hỗ trợ giá cổ phiếu.

Thêm vào đó, sau Tết dương lịch, dòng tiền nhàn rỗi của cá nhân và doanh nghiệp thường quay lại hệ thống ngân hàng. Thanh khoản dồi dào là tín hiệu tốt cho lợi nhuận ngân hàng.

Ngoài ra, ngành vật liệu xây dựng: CTR là cổ phiếu nổi bật nhất trong ngành, với tăng trưởng mạnh mẽ qua các năm, đặc biệt năm 2024 tăng đến 53,93%. PTB và HT1 cũng có xu hướng tăng sau những năm giảm sâu như năm 2020 (PTB -50,86%, HT1 -33,11%).

Ở ngành ngân hàng, các mã ngân hàng có sự tăng trưởng ổn định và vượt trội so với VN-Index. Đặc biệt là TCB và MBB. Năm 2024, TCB đạt mức tăng 49,53%, cao nhất trong nhóm ngân hàng.

Tại ngành bất động sản, nổi bật SIP có mức tăng trưởng cao nhất năm 2024 (47,8%) tăng trưởng tốt qua các năm gần đây, vượt trội so với VN-Index. KDH có mức tăng trưởng ổn định nhưng không nổi bật như SIP.

Mirae Asset cũng cho rằng, do tháng 1 mang tính ổn định, nhà đầu tư được khuyến nghị tập trung vào cổ phiếu ngân hàng và ít phụ thuộc thị trường. Sang tháng 3 là thời điểm tăng trưởng mạnh mẽ, với các cổ phiếu bứt phá vượt trội so với VN-Index, với các ngành xây dựng và bất động sản, mang lại mức tăng trưởng cao hơn đáng kể.