SSI dự báo lợi nhuận nhiều ngân hàng tăng mạnh trong quý III, có nhà băng lãi gấp đôi cùng kỳ

Trung tâm phân tích Chứng khoán SSI (SSI Research) vừa có báo cáo ước tính kết quả kinh doanh quý 3/2022 của 26 công ty trong phạm vi nghiên cứu. Trong đó, nhóm phân tích dự báo lợi nhuận nhóm ngân hàng vẫn tăng trưởng mạnh trong quý 3 vừa qua bất chấp lãi suất tăng gây áp lực lên NIM.

Cụ thể, SSI Research dự báo lợi nhuận quý 3/2022 của Vietcombank sẽ đạt 7,4 - 7,6 nghìn tỷ đồng, tăng 29 - 33% so với cùng kỳ. Lợi nhuận trước thuế trong được thúc đẩy bởi tăng trưởng dư nợ tín dụng và số dư huy động lần lượt là 15% và 3,5% so với đầu năm.

Lợi nhuận ước tính cho năm 2022 và 2023 lần lượt là 34 nghìn tỷ đồng (tăng 23% so với cùng kỳ) và 41 nghìn tỷ đồng (tăng 21% so với cùng kỳ).

Với BIDV, SSI Research dự báo ngân hàng có thể ghi nhận lợi nhuận trước thuế quý 3 đạt khoảng 6 nghìn tỷ đồng, tăng 120% so với cùng nhờ được thúc đẩy bởi tăng trưởng dư nợ tín dụng và số dư huy động lần lượt là 10,5% và 2% so với đầu năm, đi cùng NIM ổn định so với quý trước.

Nhóm phân tích kỳ vọng tăng trưởng lợi nhuận trước thuế của BIDV sẽ tiếp tục duy trì mạnh mẽ trong 6 tháng cuối năm trước khi chậm lại trong nửa đầu năm 2023. Hiện tại, các chuyên gia dự báo lợi nhuận trước thuế cả năm của BIDV đạt 21.200 tỷ đồng, tăng 56% so với cùng kỳ.

Tại MB, SSI Research dự kiến lợi nhuận trước thuế 9 tháng đạt khoảng 18.000-18.500 tỷ đồng, tăng 50-60% so với cùng kỳ. Tăng trưởng dư nợ tín dụng và số dư huy động của MB được dự báo lần lượt đạt 17% và 8% so với đầu năm tại thời điểm cuối tháng 9. Cùng với đó, NIM trong 8 tháng đầu năm cải thiện khoảng 0,2 điểm %, nhưng có thể giảm nhẹ vào tháng 9 sau khi Ngân hàng Nhà nước (NHNN) nâng các lãi suất chính sách và lãi suất huy động tiếp tục leo thang.

Ngoài ra, nhóm phân tích kỳ vọng MB sẽ tiếp tục được NHNN cấp thêm hạn mức tín dụng cao hơn các ngân hàng khác trong năm 2023. Do đó, ngân hàng sẽ có thể đạt được mức tăng trưởng lợi nhuận trước thuế vững chắc ở mức 18% so với cùng kỳ.

Với VPBank, SSI Research kỳ vọng ngân hàng sẽ ghi nhận lợi nhuận trước thuế đạt 4,2-4,5 nghìn tỷ đồng trong quý 3/2022, tăng 55-65% so với cùng kỳ. Tăng trưởng được thúc đẩy bởi NIM của ngân hàng mẹ được cải thiện so với cùng kỳ và chất lượng tín dụng được kiểm soát. Ngân hàng mẹ sẽ duy trì được tốc độ tăng trưởng cao trong 6 tháng cuối năm 2022, nhưng dự báo sẽ giảm tốc vào năm 2023 do quý 1/2022 ngân hàng đã ghi nhận một khoản lớn thu nhập một lần từ bancassurance.

Dự báo về Techcombank, SSI Research cho rằng ngân hàng sẽ ghi nhận lợi nhuận trước thuế tăng trưởng khoảng 20 - 25% so với cùng kỳ, trước áp lực tăng chi phí vốn và nguồn thu nhập kém đa dạng hơn so với các kỳ trước.

Mặc dù tin tưởng vào triển vọng dài hạn của ngành bất động sản Việt Nam và Techcombank, nhưng nhóm phân tích cho rằng những thay đổi pháp lý tiềm ẩn vào thời điểm hiện tại có khả năng tạo ra một số gián đoạn đối với quỹ đạo tăng trưởng của cả ngành và Techcombank, đặc biệt là trong ngắn hạn. Năm 2023, dự báo ngân hàng vẫn có thể gặp áp lực về cả tỷ lệ NIM và tỷ lệ nợ xấu (NPL).

Tại ACB, SSI Research kỳ vọng dư nợ cho vay và số dư tiền gửi tại ngân hàng sẽ tăng nhẹ so với quý trước do hạn mức tín dụng mới được NHNN cấp từ đầu tháng 9. Việc hoàn nhập dự phòng sẽ không lớn như trong 2 quý đầu năm. Do đó, lợi nhuận trước thuế quý 3/2022 có thể đạt 4,7 - 4,9 nghìn tỷ đồng (tăng 80 - 87% so với cùng kỳ). Nợ xấu được kiểm soát ở mức dưới 1%, trong khi dư nợ các khoản vay tái cơ cấu lại có xu hướng giảm.

Nhóm phân tích giữ nguyên dự báo lợi nhuận cả năm 2022 của ACB ở mức 17.000 tỷ đồng (tăng 41% so với cùng kỳ), trong khi điều chỉnh giảm dự báo lợi nhuận trước thuế cho năm 2023 xuống 19.000 tỷ đồng (tăng 15% so với cùng kỳ) để phản ánh tỷ lệ NIM không đổi trong năm tới (so với dự báo trước đó là NIM tăng 0,18 điểm % so với cùng kỳ trong năm 2023).

Với HDBank, SSI Research ước tính lợi nhuận trong quý 3/2022 đạt 2,7 nghìn tỷ đồng (tăng 47% so với cùng kỳ), với tăng trưởng tín dụng cao ở mức 18% so với đầu năm và nợ xấu được kiểm soát.

Nhóm phân tích duy trì ước tính lợi nhuận trước thuế cho năm 2022 và 2023 của ngân hàng ở mức 10,2 nghìn tỷ đồng (tăng 27% so với cùng kỳ) và 12,6 nghìn tỷ đồng (tăng 23% so với cùng kỳ), với kỳ vọng hạn mức tín dụng tương đối cao so với các ngân hàng khác sẽ phần nào bù đắp cho NIM bị siết chặt vào năm 2023.

Tại MSB, SSI Research kỳ vọng lợi nhuận trước thuế trong quý 3/2022 đạt 1,4 nghìn tỷ đồng (tăng 40% so với cùng kỳ). Lợi nhuận trước thuế trong năm 2022 và 2023 dự báo đạt lần lượt là 6 nghìn tỷ đồng (tăng 18,3% so với cùng kỳ) và 6,7 nghìn tỷ đồng (tăng 12% so với cùng kỳ). Các ước tính của nhóm phân tích đã loại trừ ảnh hưởng của việc thoái vốn khỏi FCCOM.

SSI Research hạ ước tính lợi nhuận trước thuế năm 2022 và 2023 của MSB, chủ yếu do (1) xu hướng lãi suất huy động tăng khiến chi phí huy động vốn cao hơn và NIM giảm, và (2) tỷ lệ nợ xấu cao hơn, đặc biệt tỷ lệ nợ xấu dự kiến tăng lên 1,75% vào năm 2022 và 1,85% vào năm 2023.