Đây là những khoản đầu tư “cướp đi” gần 200 tỷ đồng của Chứng khoán Kim Long

Theo thuyết minh báo cáo tài chính quý 4 và cả năm 2015 của Chứng khoán Kim Long (KLS), danh mục cổ phiếu phải dự phòng giảm giá chứng khoán của Công ty chứng khoán này lên đến 36 mã. Tổng giá trị công ty chứng khoán này đã phải trích lập cho các khoản đầu tư “đen đủi” này lên đến gần 190 tỷ đồng.

Đặt cược vào cổ phiếu dầu khí

Trong danh mục 35,61 triệu cổ phiếu phải dự phòng giảm giá của KLS có đến 35% là từ cổ phiếu dầu khí. Xét về giá trị thì khoản đầu tư này chiếm đến 49%. Riêng nhóm này cướp đi của KLS gần 115 tỷ đồng tính đến hết quý 4/2015 khi nhiều cổ phiếu có giá trị thị trường giảm đến hơn 45% so với giá trị đầu tư ban đầu. Cụ thể:

Có vẻ như, mọi lý thuyết về cắt lỗ đã không được Chứng khoán Kim Long áp dụng cho danh mục đầu tư của mình.

Như GAS, với giá mua bình quân hơn 57.500 đồng/cổ phiếu, Kim Long có lẽ đã mua GAS từ khoảng tháng 7, tháng 8 năm ngoái. PVD có lẽ cũng được KLS mua vào tầm khoảng thời gian đó khi mà giá mua trung bình đạt khoảng 40-41.000 đồng/cổ phiếu. PVS là khoản đầu tư lớn thứ 2 trong danh mục của KLS, khó đoán công ty chứng khoán mua cổ phiếu này vào giai đoạn nào nhưng lần gần nhất PVS đạt mức giá ~22.000 đồng (giá vốn đầu tư của KLS) là vào khoảng tháng 11/2015.

Có vẻ như khoản đầu tư vào cổ phiếu dầu khí của KLS không mấy may mắn. Công ty chứng khoán này đã mất hàng trăm tỷ vì đặt cược vào nhóm cổ phiếu này

KLS đã không dám mạnh tay cắt lỗ dù rằng giá dầu tuột dốc mạnh trong hơn 1 năm qua.

Quý 1/2016 phải dự phòng thêm nữa?

Nếu như Chứng khoán Kim Long vẫn không cắt lỗ thì nhiều khả năng Công ty chứng khoán này sẽ phải dự phòng thêm nữa vào cuối quý 1/2016 khi mà nhiều cổ phiếu đã giảm sâu trong tháng đầu tiên của năm 2016.

Theo tính toán của chúng tôi tính đến hết phiên giao dịch sáng ngày 25/1/2016, các cổ phiếu dầu khí trong danh mục đầu tư của KLS tiếp tục giảm khá sâu. Chỉ mới 25 ngày đầu năm 2016, KLS đã “mất” tiếp hơn 36 tỷ đồng vì cổ phiếu dầu khí.