Phân tích kỹ thuật chứng khoán 12/5

· VN-Index đóng cửa tăng 15,37 điểm (tăng 2,92 %) dừng ở mức 542,16 điểm. Khối lượng giao dịch giảm 9,98% so với phiên ngày thứ 5 và dừng ở mức 115,49 triệu đơn vị.

· Khối ngoại mua ròng cả về khối lượng và giá trị trong ngày cuối tuần trên sàn HOSE. VIC, GAS, MSN, ITA, HPG...là những mã được mua vào nhiều nhất. Trong khi đó, VCB, DPM, BVH, VSH, TDH...thuộc nhóm bán ròng nhiều nhất.

· Hầu hết các mã vốn hóa lớn, các mã có yếu tố cơ bản hỗ trợ như DRC...đều tăng giá mạnh.

· Nhóm đầu cơ vẫn giao dịch yếu khi và điều chỉnh giảm giá, thậm chí giảm sàn như FLC, VHG, TTF...

· HNX-Index tăng 2,53 điểm (tăng 3,53%) dừng ở mức 74,19 điểm. Khối lượng giao dịch giảm 38,77% so với phiên giao dịch ngày thứ 5 và dừng ở mức 64,54 triệu đơn vị.

· Khối ngoại ngày mua cả về khối lượng và giá trị trên sàn HNX. PVS, SHB, VND, AAA, PVX...là những cổ phiếu được mua vào mạnh nhất. Trong khi đó SHS, LAS, HLD, VLA, NBC...thuộc nhóm bán ròng nhiều nhất.

· PVX, VND là hai cổ phiếu giao dịch tốt nhất trên sàn HNX và đóng cửa ở mức giá trần. PVX gần đây thường xuyên giao dịch tốt và rất hay chạm mức giá trần mỗi khi thị trường giao dịch bình thường trở lại.

· HUT vẫn giảm giá trong khi POT đã cố kéo giá tăng trở lại. Dù vậy, tổng thể giao dịch vẫn khá yếu.

· PVS được khối ngoại hỗ trợ cầu đã giao dịch tốt trong ngày.

· SHB khiến nhiều nhà đầu tư theo đuổi chiến thuật bán xuống không đạt hiệu quả như ý khi giao dịch tăng giá.

· Thủ tướng Chính phủ vừa phê duyệt phương án cổ phần hóa công ty mẹ - tập đoàn Dệt May Việt Nam với vốn điều lệ là 5.000 tỉ đồng và được bán 24% cổ phần cho nhà đầu tư chiến lược.

· Thống đốc Ngân hàng Nhà nước (NHNN), được phép của Chính phủ, đã công bố dự trữ ngoại hối đạt mức kỷ lục 35 tỉ đô la Mỹ. Riêng trong bốn tháng đầu năm, quỹ dự trữ ngoại hối tăng thêm 10 tỉ đô la Mỹ. Năm ngoái khi đề cập đến chính sách tiền tệ năm nay, do vậy, tỷ giá sẽ ổn định đến hết năm chứ chưa chắc đã điều chỉnh như các tin đồn gần đây. Tỷ giá ổn định có thể khiến dòng vốn gián tiếp đổ vào Việt Nam nhiều hơn. Theo nhiều dự báo, số vốn gián tiếp có thể đổ vào Việt Nam lên tới con số 600 triệu USD trong năm nay (Tính tới thời điểm hiện tại là vào khoảng 200 triệu USD trong đó có 100 triệu USD tới thông qua các quỹ mở mà chủ yếu là qua Vaneck).

· VN-Index cuối tuần giao dịch tạo thành cây nến thân dài màu xanh với giá đóng cửa là giá cao nhất trong ngày. Sau một phiên giao dịch hoảng loạn, tâm lý nhà đầu tư đã được cải thiện và mua vào mạnh mẽ. HPG, GAS được khối nội đẩy mạnh mua vào trong khi phiên trước là hai cổ phiếu khối nội bán mạnh nhất và khối ngoại đã mua vào lượng lớn cho thấy tâm lý nhà đầu tư nội là khá mong manh.

· Khối lượng giao dịch dù giảm nhưng vẫn ở mức giao dịch tốt khi nằm trên mức trung bình 15 ngày.

· Mốc 520 điểm có vẻ như đã hỗ trợ tốt cho thị trưởng bởi trong ngày VN-Index giảm tiến gần tới mốc hỗ trợ này đã phục hồi trở lại. Về mặt định giá, thị trường đã trở nên rất rẻ đủ để mua vào. Mức P/E^ttm là 12,7 lần. Trong khi so với mức tiết kiệm thì mức định giá hợp lý là 12,5 lần. Do vậy, đây là khu vực mua tốt trong điều kiện diễn biến thị trường ở trạng thái bình thường.

· Quan trọng: Tâm lý hiện tại vẫn khá mong manh do các thông tin về tranh chấp biển Đông vẫn sẽ là chủ đề chính trên các phương tiện truyền thông và có thể ảnh hưởng tới quyết định đầu tư. Dù vậy, thật khó mà chiến tranh có thể xảy ra. Nhìn lại hai vụ động độ gần nhất của Trung Quốc với Nhật và Philippines cho thấy dù có kéo quân đội ra thì sau một thời gian hai bên sẽ lại rút về để nguyên trạng. Tại thời điểm đó, chứng khoán cả hai nước này đều vẫn đi theo xu hướng tăng điểm chứ không giảm.

• Xác suất tăng giảm giá ngày mai là 50%/49% dựa theo thống kê sự biến động mẫu hình nến trong quá khứ. Xác suất tăng giảm khá cân bằng. Kháng cự hiện tại là mốc 555 điểm.

· HN-Index giao dịch tạo thành cây nến thân dài màu xanh. PVX và VND giao dịch tốt khá và đang nổi lên trở thành cổ phiếu có khả năng dẫn dắt xu hướng thị trường.

· Khối lượng giao dịch tăng giảm nhưng vẫn nằm trên mức trung bình 15 ngày.

· Thị trường đã hồi phục lại sau khi chạm hỗ trợ (1) cho thấy kênh tăng giá vẫn tạo ra phản ứng tốt với thị trường.

· Quan trọng: Áp lực giải chấp là có nhưng mức độ giải chấp sẽ không lớn bởi lượng Call Margin đã giảm khá mạnh trong giai đoạn vừa qua. Dù vậy, áp lực ở các mã đầu cơ với hệ số Beta cao vẫn tiềm ẩn nhiều rủi ro bởi đây là nhóm được điều chỉnh tỷ lệ cho vay ký quỹ tăng lên trong giai đoạn đi lên và các công ty chứng khoán có thể điều chỉnh lại theo hướng giảm xuống trong giai đoạn hiện.

· Xác suất tăng giảm giá ngày mai: 49%/50% (Dựa theo thống kê lịch sử của mẫu nến). Thông thường, nếu tâm lý nhà đầu tư ổn định và không quá bi quan trước viễn cảnh chiến tranh của tình hình biển Đông, thị trường có thể phục hồi lên trên khu vực 75 – 77 điểm nhưng nếu tâm lý bi quan thì cầu có thể hạn chế nhiều khi tiến lên khu vực trên và khối lượng giao dịch lại có thể sụt giảm. Do vậy, lượng cầu của nhà đầu tư tổ chức sẽ có ý nghĩa quyết định cho xu hướng thị trường trong giai đoạn tới. Kháng cự lúc này là mốc 77 điểm.

Duy Nguyễn