UBS cảnh báo: Có 3 rủi ro lớn, TTCK Mỹ có thể rung chuyển vì bán tháo mạnh vào cuối năm nay

Theo nhận định gần đây của ngân hàng Thụy Sĩ UBS, ngay cả khi thị trường chứng khoán Mỹ đang ở mức cao kỷ lục, vẫn có những rủi ro tiềm ẩn có thể gây ra một đợt bán tháo mạnh vào cuối năm nay.

Ngân hàng này nhấn mạnh rằng có thể chỉ số S&P 500 sẽ giảm 23% xuống còn 3.700 điểm, chỉ cao hơn một chút so với mức đáy trong thị trường gấu diễn ra vào tháng 10/2022, Business Insider đưa tin.

Theo David Lefkowitz, Giám đốc phụ trách cổ phiếu Mỹ tại công ty quản lý tài sản UBS Global Wealth Management, có ba rủi ro có thể dẫn đến kịch bản như vậy vào cuối năm 2024.

Trước hết, ông dự báo Mỹ sẽ rơi vào một "cuộc suy thoái toàn diện" trong vòng 6 đến 12 tháng tới. Trong khi nhiều nhà kinh tế đưa ra ý kiến rằng suy thoái kinh tế sẽ không xảy ra trong năm nay, Lefkowitz lại nhận định rằng những tác động chậm trễ từ chính sách tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) kết hợp với lượng tiền mặt của các hộ gia đình suy giảm có thể gây ra suy thoái kinh tế.

Cụ thể, Fed đã tăng lãi suất 11 lần từ năm 2022 đến năm 2023 và có thể mất tới 12 tháng để tác động của những lần tăng đó ảnh hưởng trực tiếp đến nền kinh tế. Theo mốc thời gian như vậy, nền kinh tế Mỹ có thể sẽ suy yếu từ nửa cuối năm 2024.

Một rủi ro khác đối với thị trường chứng khoán là nếu lạm phát tiếp tục nóng lên, đây sẽ là một “sự thức tỉnh” mạnh mẽ đối với nền kinh tế và người tiêu dùng. Bởi ngày càng có nhiều kỳ vọng rằng việc lạm phát hạ nhiệt dần sẽ tạo điều kiện cho việc cắt giảm lãi suất của Fed.

“Nhưng nếu lạm phát tiếp tục tăng cao, ngân hàng trung ương sẽ buộc phải tăng lãi suất nhiều hơn nữa và khiến lãi suất ở mức cao trong thời gian dài hơn dự kiến”, ông Lefkowitz nói. Điều đó có thể dẫn đến vòng xoáy tiền lương - giá cả.

Rủi ro cuối cùng là sự gia tăng bất ổn địa chính trị. Nếu các xung đột không thể kiểm soát, thị trường năng lượng sẽ bị ảnh hưởng và kéo thêm nhiều hệ lụy cho các quốc gia. Nếu giá năng lượng tăng cao có thể làm dấy lên lo ngại lạm phát, điều chắc chắn ảnh hưởng đến kế hoạch cắt giảm lãi suất của Fed.

Tóm lại, ba rủi ro này có thể chấm dứt đợt tăng giá hiện tại của thị trường chứng khoán và mở đường cho một thị trường giá xuống mới.

Theo MI