‘Vua trái phiếu’ Jeffrey Gundlach: Để dành tiền mặt và tránh xa cổ phiếu đắt đỏ vì suy thoái đang đến và làn sóng sa thải sắp dâng cao

Tỷ phú đầu tư Jeffrey Gundlach, người được mệnh danh là “vua trái phiếu” thích giữ tiền mặt hơn là rót quá nhiều vào cổ phiếu. Khi trao đổi với Fox Business Network trong tuần này, ông coi suy thoái kinh tế Mỹ là điều không thể tránh khỏi.

Ông nói: “Tôi nghi ngờ về mức định giá hiện tại, tôi nghi ngờ về sự hưng phấn của thị trường. Vì vậy tôi muốn giữ tiền mặt vào thời điểm hiện tại và có thể dùng để triển khai sau cuộc suy thoái sắp xảy ra”.

Chỉ số S&P 500 đã tăng 24% trong năm 2023 và đã tăng thêm 3% trong đầu năm nay, đạt mức cao nhất mọi thời đại. Dẫn đầu đà tăng là các cổ phiếu công nghệ, bao gồm cả công ty Nvidia với mức vốn hóa thị trường kỷ lục 1.500 tỷ USD.

Vua trái phiếu Gundlach nói rằng nhà đầu tư nên tìm kiếm các khoản dài hạn hơn vì thị trường hiện tại đang hưng phấn quá đà. Ông khuyên họ nên dành một chút tiền mặt để mua cổ phiếu Ấn Độ, Nhật Bản và các quốc gia khác ngoài Mỹ, một khi nền kinh tế toàn cầu chậm lại và định giá giảm.

Ông Gundlach cũng là CEO của DoubleLine Capital. Ông đánh giá chỉ báo đường cong lợi suất đảo ngược rồi trở lại bình thường là một tín hiệu đáng tin cậy cho thấy suy thoái đang đến.

Ông lưu ý rằng lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm đã thấp hơn lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 2 năm trong suốt hơn 18 tháng. Và mức chênh lệch này đang thu hẹp đáng kể trong những tháng gần đây.

“Khi đường cong lợi suất không còn đảo ngược nữa, bạn thực sự sẽ phải theo dõi suy thoái kinh tế. Thực tế là suy thoái đã không xảy ra sau hơn 80 tuần đường cong lợi suất đảo ngược. Nhưng nếu nói suy thoái không xảy ra là không đúng vì quá trình đảo ngược này đang thay đổi”, vị tỷ phú đầu tư nói.

Ông cũng dẫn chứng về chỉ số Leading Economic Index (LEI), một tập hợp các chỉ số dự báo. Chỉ số này đã giảm trong 21 tháng liên tiếp và là bằng chứng cho thấy những rắc rối đang ở phía trước. Ông cũng lưu ý rằng phần lớn các bang của Mỹ đã ghi nhận tình trạng thất nghiệp gia tăng trong 6 tháng qua.

Trong bối cảnh này, vua trái phiếu khuyến khích Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) cắt giảm lãi suất trong năm 2024, sau một đợt tăng lãi suất mạnh mẽ từ 0% lên hơn 5%. Ông nói rằng chi phí vay hiện quá cao so với thực tế. Và lãi suất quá cao sẽ khiến chính phủ gặp khó khăn khi trả lãi từ nợ công.

Đầu tháng này, ông Gundlach cảnh báo một mùa báo cáo tài chính đáng thất vọng cũng có thể kéo chỉ số S&P 500 giảm. Ông cho biết một làn sóng sa thải lớn cũng có thể xuất hiện.

Theo MI