Yuanta: VN-Index có thể điều chỉnh xuống dưới 1.200 điểm trong tháng 5, nhóm cổ phiếu Kim loại còn ít dư địa tăng trưởng

Trong báo cáo mới được công bố, CTCK Yuanta Việt Nam nhận định, dòng vốn FDI có dấu hiệu chững lại sau khi tăng mạnh vào tháng 3 trước. Theo đó, tổng vốn FDI đăng ký trong 4 tháng đầu năm 2021 đạt 12,25 tỷ USD, giảm 0,7%. Tổng giải ngân 4 tháng ước tính đạt 5,5 tỷ USD, tăng 6,8% so với cùng kỳ năm trước.

XNK tháng 4/2021 tăng trưởng mạnh ở mức hơn 45%, ước đạt 52,5 tỷ USD. Lũy kế 4 tháng đầu năm 2021, kim ngạch XNK ước đạt 206,5 tỷ USD, tăng 29,9%. Trong đó, xuất khẩu đạt 103,9 tỷ USD và nhập khẩu đạt 102,6 tỷ USD, tăng lần lượt 24,8% và 30,8% so với cùng kỳ.

Trong tháng 4 ghi nhận mức tăng CPI đạt 2,7% tương đương mức giảm nhẹ 0,04%  so với cùng kỳ tháng trước. Giao thông tiếp tục là nhóm ngành tăng mạnh nhất là 17,67% so với tháng 4/2020 chủ yếu do mức nền giá xăng dầu thấp. 

Theo báo cáo, chỉ số sản xuất công nghiệp tháng 04/2021 tiếp tục duy trì đà tăng từ tháng trước với mức tăng 1,1% so với tháng 3/2021 và 24,1% so với cùng kỳ năm 2020. Nguyên nhân chính cho đà tăng này đến từ sự kiểm soát dịch bệnh tốt và các Hiệp định thương mại phát huy hiệu quả, hoạt động sản xuất công nghiệp trong tháng.

Bên cạnh đó, tổng mức bán lẻ cả nước trong tháng 04/2021 ước đạt gần 410 nghìn tỷ, tăng 2,3% so với tháng 3/2021 và tăng so với cùng kỳ năm trước là 30,9%. Mức tăng đáng kể này xuất phát từ thực tế  giai đoạn cùng kỳ năm 2020 đang thực hiện giãn cách xã hội, các hoạt động mua sắm, tiêu dùng giảm mạnh.

Giá vàng trong nước biến động ngược chiều với giá vàng thế giới, giảm nhẹ so với tháng 3. Tỷ giá trung tâm đã bắt đầu hạ nhiệt từ đầu tháng 4 sau 2 tháng tăng mạnh. Đồng thời tỷ giá trung tâm và tỷ giá NHTM cũng có chiều hướng giảm nhẹ trong tháng 4.

Kết luận, Yuanta cho rằng tình hình bùng phát dịch trở lại có thể tác động tiêu cực lên các yếu tố tăng trưởng trong tháng 05/2021, tuy nhiên vẫn kỳ vọng vào kinh nghiệm xử lý dịch bệnh của Việt Nam cho nên tình hình có thể sẽ sớm được kiểm soát.

Chỉ số VN30 có mức tăng cao nhất trong tháng 04/2021, đạt xấp xi 7%. Nhóm cổ phiếu thép dẫn đầu đà tăng. Trong khi đó, khối ngoại đã quay lại mua ròng nhẹ 272 tỷ trong tháng 04/2021, tập trung chủ yếu mua vào nhóm cổ phiếu BĐS và ETF nội.

Rủi ro trung hạn tăng dần, dự báo chỉ số VN-Index tháng 5/2021 điều chỉnh xuống ngưỡng 1.180 - 1.200 điểm

Về kịch bản TTCK tháng 5/2021, Yuanta đánh giá thị trường trong trung hạn vẫn giữa xu hướng tăng, tuy nhiên nhà đầu tư cần cẩn trọng với các nguy cơ rủi ro đang có dấu hiệu tăng dần.

Cụ thể, chỉ số VN-Index trong tháng 05/2021 có thể điều chỉnh giảm về vùng hỗ trợ 1.180 – 1.200 điểm. Yuanta khuyến nghị các nhà đầu tư trung hạn xem xét bán một phần tỷ trọng cổ phiếu và nắm giữ phần còn lại cho đến khi chỉ số VN-Index giảm xuống mức 1.150 điểm.

Nhóm cổ phiếu Kim loại và Ngân hàng tiếp tục là nhóm cổ phiếu dẫn dắt xu hướng của thị trường. Trong đó, Yuanta đánh giá dư địa tăng trưởng của nhóm cổ phiếu Kim loại sẽ không còn nhiều.