Cao su Phước Hòa (PHR) báo lãi quý 1/2023 giảm 22%

CTCP Cao su Phước Hòa (mã PHR) vừa công bố báo cáo tài chính hợp nhất quý 1/2023 với doanh thu thuần đạt 326,3 tỷ đồng, giảm 10,7% so với cùng kỳ. Giá vốn giảm chậm hơn khiến biên lãi gộp bị co lại từ 15,6% xuống còn 14,2%.

Trong kỳ, doanh thu tài chính tăng mạnh hơn 38% lên gần 39,5 tỷ đồng trong khi chi phí tài chính chỉ nhích nhẹ và chiếm tỷ trọng nhỏ. Các chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp phát sinh trong kỳ biến động không đáng kể.

Sau khi trừ chi phí, Cao su Phước Hòa lãi trước thuế 283,6 tỷ đồng quý 1/2023, giảm 21,7% so với cùng kỳ năm ngoái. Lãi ròng thu về 233,5 tỷ đồng, cũng giảm gần 22% so với quý đầu năm ngoái. Theo giải trình từ phía công ty, nguyên nhân lợi nhuận sụt giảm trong quý đầu năm đến từ việc nhận tiền đền bù dự án VSIP III thấp hơn cùng kỳ.

Năm 2023, doanh nghiệp lên kế hoạch tổng doanh thu công ty mẹ 1.813 tỷ đồng, giảm 17% so với thực hiện 2022; trong đó, mảng kinh doanh cao su được kỳ vọng mang lại 1.302 tỷ đồng, chiếm 72% tổng doanh thu. Chỉ tiêu lợi nhuận trước thuế hơn 519 tỷ đồng, "đi lùi" tới 40% so với thực hiện năm trước.

Về tiến độ góp vốn vào dự án VSIP 3, Cao su Phước Hòa hiện đang trình tập đoàn phương án góp 20% vốn theo hình thức hợp tác kinh doanh (BCC) và dự kiến thực hiện trong năm 2023. Chứng khoán Rồng Việt (VDSC) đánh giá phần thu nhập đền bù từ thương vụ với VSIP sẽ tiếp tục là điểm tựa lợi nhuận của PHR.

Theo đó, 207 tỷ đồng còn lại của phần đền bù cố định đã được VSIP chuyển cho Cao su Phước Hòa trong tháng 2 và sẽ được ghi nhận trong báo cáo thu nhập của 1Q2023. Ngoài ra, phần đền bù theo tiến độ cho thuê của dự án VSIP 3 (hiện đã cho Lego và Pandora thuê 60 ha) kỳ vọng cũng sẽ được thanh toán trong năm nay, số tiền được nhận vào khoảng 72 tỷ đồng, tương ứng với 1,2 tỷ đồng/ha.

Đối với mảng kinh doanh chính là mủ cao su, nhóm phân tích VDSC kỳ vọng sẽ phục hồi do thị trường Trung Quốc đã mở cửa hoàn toàn, tuy nhiên nhu cầu từ thị trường này vẫn chưa thật sự mạnh và có tác động đáng kể đến giá mủ cao su trên toàn cầu.