“Cầu nối” hiệu quả vốn và cơ hội đầu tư

Tính riêng từ 2009 đến nay, SSI đã huy động được 12 tỷ đô la mỹ cho thị trường Việt Nam thông qua nhiều thương vụ có quy mô lớn nhất thị trường Đông Nam Á. SSI được ví von là "bà mối mát tay" khi thực hiện hàng trăm thương vụ huy động vốn cho DN thông qua tư vấn IPO, niêm yết, chào bán, M&A… góp phần tích cực trong quá trình xây dựng và phát triển của TTCK Việt Nam.

Cơ duyên với 2 cổ phiếu đầu tiên trên sàn chứng khoán

Theo thông tin từ cuộc họp báo Chính Phủ thường kỳ tháng 11/2020, Thị trường chứng khoán diễn biến tích cực, tiếp tục tăng điểm. Chỉ số VN-INDEX đã vượt 1.000 điểm. Quy mô vốn hóa thị trường cổ phiếu đạt 4.777 nghìn tỷ đồng, tương đương 79,1% GDP, tăng 9% so với cuối năm 2019.

Nhiều doanh nghiệp đã huy động được một lượng vốn lớn thông qua phát hành cổ phiếu, trái phiếu để mở rộng sản xuất kinh doanh. Tính từ khi thành lập đến tháng 06/2020, thông qua TTCK, Chính phủ và các doanh nghiệp đã huy động được trên 2,4 triệu tỷ đồng để đưa vào sản xuất kinh doanh, riêng trong giai đoạn 2011 đến nay, quy mô huy động vốn qua TTCK đạt khoảng 1,7 triệu tỷ đồng, đóng góp bình quân 20% tổng vốn đầu tư toàn xã hội.

Đặc biệt, TTCK đã góp phần quan trọng thúc đẩy hoạt động cổ phần hóa DN nhà nước với trên 1.000 cuộc đấu giá, thoái vốn và nhiều DN trong số đó đã niêm yết lên sàn, tạo thêm nguồn hàng cho thị trường, qua đó, góp phần làm tăng sức hấp dẫn của thị trường chứng khoán, thúc đẩy quy mô, thanh khoản của thị trường.

Đi vào lịch sử khi là một trong hai doanh nghiệp đầu tiên niêm yết trên thị trường chứng khoán, REE, với đơn vị tư vấn niêm yết là SSI chính thức chào sàn ngày 28/7/2000, số lượng niêm yết ban đầu chỉ 15 triệu cổ phiếu, tương ứng vốn điều lệ 150 tỷ đồng. Đến nay, REE là cổ phiếu thu hút nhà đầu tư hàng đầu trên thị trường và gần như luôn trong trạng thái kín room ngoại. Quy mô vốn của REE đã lên tới 3.100 tỷ đồng, vốn chủ sở hữu 11.586 tỷ đồng, tổng tài sản hơn 19.810 tỷ đồng (tại thời điểm 30/9/2020). REE được đánh giá là doanh nghiệp tăng trưởng bền vững, vài năm gần đây lợi nhuận công ty đã liên tục bứt phá và đạt trên mốc 1.000 tỷ đồng, năm 2019 đạt 1.600 tỷ đồng. Trong tháng 11 vừa qua, cổ phiếu REE vượt đỉnh lịch sử sau 20 năm niêm yết, hiện đang ở mức 46.600 đồng/cp, tương ứng vốn hóa hơn 14.448 tỷ đồng.

Tại lễ chuyển giao thế hệ vào tháng 7/2020, bà Mai Thanh, Chủ tịch HĐQT REE – 1 trong 2 DN niêm yết đầu tiên thị trường cho biết, cổ phần hóa (CPH) là bước ngoặt quan trọng của REE và niêm yết cũng thế. REE cần huy động vốn phục vụ cho kế hoạch phát triển công ty, và phải tính đến huy động vốn từ các kênh khác, thay vì chỉ từ vốn vay ngân hàng, bởi nhiều thời điểm khủng hoảng, lãi vay lên đến 20-25%/năm và không thể vay mượn cho bất cứ khoản đầu tư nào. Lãi suất ngân hàng cho vay đầu tư ở nhiều giai đoạn thường có lãi suất cao, nên sẽ có hạn chế về khả năng đầu tư nếu chỉ phụ thuộc vào hạn mức tín dụng từ ngân hàng. Do vậy, niêm yết và đẩy mạnh hoạt động công ty ngày càng tốt lên để nhà đầu tư ngày càng gia tăng niềm tin là quy trình, bước đi vô cùng quan trọng.

"Tôi cho rằng, các công ty đại chúng nên niêm yết để huy động vốn cho công ty", bà Thanh bộc bạch.

Cái duyên lịch sử vẫn tiếp tục đến với SSI khi cũng là đơn vị tư vấn niêm yết cho SAM - với số lượng ban đầu chỉ là 12 triệu, tương ứng vốn điều lệ 120 tỷ đồng. Nay, vốn điều lệ của SAM là 2.565 tỷ đồng, tổng tài sản SAM cũng tăng mạnh từ 165 tỷ đồng lên 6.199 tỷ đồng. Dưới thời ông Đỗ Văn Trắc, Chủ tịch HĐQT SAM trong nhiều năm cả từ khi niêm yết đến khi ông nghỉ hưu (năm 2016), SAM cũng là cổ phiếu được thị trường quan tâm với những giai đoạn tăng trưởng tốt về kinh doanh và dòng cổ tức đều đặn.

Thông qua thị trường chứng khoán, doanh nghiệp đã huy động được nguồn vốn hiệu quả, đáp ứng nhu cầu đầu tư mở rộng kinh doanh

Cầu nối vốn tỷ USD với nhiều thương vụ tầm cỡ

Giai đoạn phát triển những năm sau này của thị trường, dù số DNNY không tăng tốc như giai đoạn đầu nhưng khối lượng cổ phiếu niêm yết tăng lên đáng kể với những doanh nghiệp lớn đầu ngành, quy mô lớn chào sàn như GAS, BIG, PLX, MBB, VHM, HVN…và hàng loạt các thương vụ bán vốn nhà nước đã giúp thị trường tăng trưởng tốt về quy mô.

Đằng sau những thương vụ "khủng" đó, có đóng góp không nhỏ của nhà tư vấn chuyên nghiệp SSI. Trưởng thành cùng thị trường, các mảng hoạt động của SSI đều khẳng định vị thế hàng đầu trên thị trường, bao gồm dịch vụ Ngân hàng đầu tư (IB) thông qua việc cung cấp các giải pháp tài chính toàn diện, từ tư vấn huy động vốn, mua bán sáp nhập doanh nghiệp, tìm kiếm đối tác chiến lược cho tới tư vấn cổ phần hoá, niêm yết...

Tính riêng từ 2009 đến nay, SSI đã đóng góp 12 tỷ USD cho thị trường, trong đó nhiều thương vụ có giá trị lên đến hàng trăm triệu USD, mà nổi bật là thương vụ tư vấn chào bán cổ phần của Công ty Cổ phần Vinhomes (VHM) với tổng giá trị bán đạt trên 1,349 tỷ USD - đây được xem là thương vụ chào bán cổ phần cho Nhà đầu tư nước ngoài lớn nhất lịch sử TTCK Đông Nam Á cũng như tại Việt Nam. Tư vấn bán thành công 48,33 triệu cổ phần do SCIC sở hữu tại Công ty CP Sữa Việt Nam (VNM) với giá trị giao dịch 396 triệu USD. Trong sự kiện kỷ niệm 20 năm thị trường chứng khoán, bà Mai Kiều Liên, Tổng Giám đốc CTCP Sữa Việt Nam – Vinamilk (VNM) cho rằng, những điều mà VNM đạt được sau cổ phần hoá là điều mà bà chưa bao giờ nghĩ tới là sẽ đạt được như vậy. Vốn điều lệ VNM tăng 11 lần, vốn chủ sở hữu tăng 16 lần, và lợi nhuận sau thuế tăng hơn 20 lần so với trước khi cổ phần hoá. Vốn hoá của VNM hiện nay khoảng 9 tỷ USD, tức tăng 90 lần. Đứng ở góc độ Nhà nước, sau các đợt bán vốn, Nhà nước thu về hơn 1 tỷ USD, cổ tức nhận được khoảng 960 triệu USD. Vốn của Nhà nước hiện nay tại VNM còn khoảng 3,2 tỷ USD. Tổng cộng Nhà nước cũng có trên 5,2 tỷ USD, gấp 52 lần so với trước khi cổ phần hoá.

Không chỉ xuất hiện ở những thương vụ đình đám về giá trị giao dịch, SSI còn tham gia tư vấn rất nhiều thương vụ chưa có tiền lệ ở Việt Nam, như tư vấn cho NVL - thương vụ huy động vốn đầu tiên của doanh nghiệp tư nhân Việt Nam được tiến hành dưới hình thức dựng sổ; Hoặc thương vụ VRE, đội ngũ tư vấn SSI đã cùng các nhà tư vấn quốc tế đưa ra cấu trúc giao dịch sáng tạo, giúp tối ưu hóa thời gian thực hiện… Hoạt động tư vấn của SSI không chỉ mang tính chất đi đầu định hướng cho thị trường mà còn góp phần tạo ra nhiều hàng hóa chất lượng cho TTCK Việt Nam. Với nhiều thành tích đặc biệt xuất sắc, trong đó có thành tích kết nối vốn và cơ hội đầu tư hiệu quả, đóng góp vào sự phát triển của nền Kinh tế đất nước, SSI đã vinh dự nhận được danh hiệu Anh Hùng Lao Động thời kỳ đổi mới – trở thành công ty chứng khoán tư nhân đầu tiên trong ngành nhận được Nhà nước phong tặng danh hiệu cao quý này.

Phát biểu trong lễ kỷ niệm 20 năm hoạt động thị trường chứng khoán Việt Nam, Thủ tướng Nguyễn Xuân Phúc đã yêu cầu TTCK sau 20 năm hoạt động cần có sự phát triển về quy mô và chất lượng, đáp ứng tốt nhất nhu cầu vốn trung và dài hạn cho nền kinh tế, chia sẻ nhiệm vụ huy động vốn với hệ thống tín dụng ngân hàng, góp phần phát triển bền vững hơn nữa. Các nhà tư vấn tài chính từ đó cũng cần tích lũy nhiều hơn kinh nghiệm trong hoạt động ngân hàng đầu tư, tự nâng cao chất lượng tư vấn, đồng thời có mối quan hệ sâu rộng với các nhà đầu tư và phải có kinh nghiệm làm việc nhóm với các tổ chức tư vấn nước ngoài trong các thương vụ lớn. Mảng Dịch vụ Ngân hàng đầu tư của SSI cũng không nằm ngoài xu thế chung đó, khi thường xuyên cập nhật các phương pháp mới, hình thức mới, không ngại bắt tay với nhiều đơn vị khác nhằm đưa hiệu quả tốt nhất đến với khách hàng...