Chiến lược gia Seema Shah: Đừng ‘chăm chăm’ vào cổ phiếu, vì kỷ nguyên đầu tư mới đang đến

Với việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) cam kết thắt chặt chính sách tiền tệ sau một thập kỷ để lãi suất gần bằng 0, một kỷ nguyên đầu tư mới đang bắt đầu. Theo Seema Shah, chiến lược gia trưởng toàn cầu tại công ty đầu tư Principal Asset Management, các nhà đầu tư sẽ phải áp dụng một chiến lược khác cho năm 2023 và cả sau này.

Bà Shah cho biết: "Đây là một bối cảnh rất khác so với những gì chúng ra từng chứng kiến trước đây và việc kiếm lợi nhuận sẽ khó hơn rất nhiều. Các nhà đầu tư không thể chỉ dựa và những hành động quen thuộc trong 10 năm qua".

Vị chiến lược gia trưởng này giải thích, các nhà đầu tư có thể định vị lại chiến lược đầu tư trước hết bằng việc giảm rủi ro sụt giá. Nguy cơ này phần lớn có thể bắt nguồn từ thị trường chứng khoán, lĩnh vực từng hưởng lợi lớn nhất trong kỷ nguyên "tiền rẻ".

Đối với Shah, cổ phiếu sẽ là loại tài sản thua lỗ trong thời gian tới. Nhưng đợt thị trường tăng hiện tại là thời điểm tốt để bỏ túi lợi nhuận và rút lui trước khi nhiều cơn gió ngược như suy thoái kinh tế ập đến.

Trong tương lai, Shah đang coi trái phiếu và thu nhập cố định là những vùng an toàn của thị trường, vì lợi suất đang tạo ra lợi nhuận hấp dẫn hơn so với trước đây. Tuy không kể tên cụ thể, năm nay bà cũng hướng tới một số cổ phiếu trong lĩnh vực chăm sóc sức khỏe, năng lượng và tiện ích.

Shah dự đoán lạm phát sẽ giảm trong năm 2023, nhưng không cho rằng nó có thể giảm về mức mục tiêu 2% của Fed cho tới tận năm sau. Giá cao khiến các nhà đầu tư tìm đến các lĩnh vực ít bị ảnh hưởng bởi lạm phát, chẳng hạn như cơ sở hạ tầng đã được niêm yết, liên quan đến các công ty chuyên cung cấp các dịch vụ thiết yếu.

Trong thời kỳ tăng trưởng kinh tế thấp và lạm phát cao trước đây, cơ sở hạ tầng được từng vượt trội so với thu nhập cố định và cổ phiếu. Bên cạnh đó, vị chuyên gia cũng chuộng hàng hóa trong thời đại đầu tư mới, vì chúng ít bị ảnh hưởng bởi sự biến động của lạm phát.

"Hàng hóa luôn có sự biến động. Nhưng nếu bạn nhìn xa hơn, bức tranh tổng thể về hàng hóa rất đơn giản vì chúng là nguồn tài nguyên hữu hạn", bà nói.

Công ty của Shah đánh giá tích cực về chứng khoán Trung Quốc trong 6 tháng tới, nhờ cơn gió thuận từ việc nước này mở cửa trở lại và giải phóng nhu cầu bị dồn nén. Tuy nhiên, sự lạc quan của công ty giảm sút do căng thẳng địa chính trị và chính sách.

Tham khảo: MI