Chứng khoán kỳ vọng thoát khỏi downtrend

Thị trường bật tăng trong tuần giao dịch đầu năm 2023 với thanh khoản ở mức thấp. Cụ thể, mở cửa phiên giao dịch đầu năm, VN-Index có sự bứt phá khi tăng mạnh 36,81 điểm với nhiều cổ phiếu Large Cap hiện sắc xanh ủng hộ cho đà tăng của chỉ số. Những phiên giao dịch sau đó, tâm lý thận trọng trở lại khiến chỉ số liên tục giằng co và đảo chiều giảm 4,38 điểm ở phiên giao dịch cuối tuần.

Kết thúc tuần giao dịch (3/1-6/1), VN-Index tăng 44,35 điểm (+4,4%) lên 1.051,44 điểm, HNX-Index tăng 5,34 (+2,6%) điểm lên 210,65 điểm. Giá trị giao dịch trên HoSE giảm 10,8% so với tuần trước đó xuống 40.885 tỷ đồng tương ứng với khối lượng giao dịch giảm 9,2% xuống 2.336 triệu cổ phiếu. Giá trị giao dịch trên HNX giảm 16,6% xuống 3.829 tỷ đồng tương ứng với khối lượng giao dịch giảm 15,2% xuống 273 triệu cổ phiếu. Tuy nhiên, trong tuần đầu năm chỉ có 4 phiên giao dịch, xét theo giá trị và khối lượng trung bình từng phiên thì tuần này vẫn cao hơn so với tuần giao dịch cuối năm.

Xét theo mức độ đóng góp, VCB, BID, VIC, SAB và HPG là những cổ phiếu có tác động tích cực nhất đến VN-Index. Tính riêng bộ đôi VCB và BID đã góp gần 9 điểm tăng cho chỉ số này. Ở chiều ngược lại, VJC, NVL, PVT là những cổ phiếu có tác động tiêu cực nhất, nhưng không ảnh hưởng nhiều đến chỉ số.

Thị trường khởi sắc trong tuần qua đã giúp toàn bộ các nhóm ngành cổ phiếu chính đều hồi phục. Trong đó nhóm cổ phiếu dầu khí tăng mạnh nhất với 8,9% giá trị vốn hóa. Với các cổ phiếu tiêu biểu như PLX (+10,7%), BSR (+10,2%), OIL (+7,9%), PVD (+3,1%), PVS (+7,0%)...Cổ phiếu ngành ngân hàng tăng mạnh thứ hai với 5,6% giá trị vốn hóa, với các đại diện VCB (+5,0%), BID (+7,9%), CTG (+5,0%), TCB (+7,2%), VPB (+5,9%), STB (+8,0%), LPB (+10,3%), SHB (+6,0%)...

Khối ngoại có tuần mua ròng thứ 9 liên tiếp trên hai sàn với tổng cộng giá trị mua ròng đạt gần 2.250 tỷ đồng. Xét theo khối lượng ròng, HPG là mã chứng khoán được mua ròng nhiều nhất với 18,2 triệu cổ phiếu. Tiếp theo là POW và VRE với lần lượt 8,1 triệu cổ phiếu và 6,6 triệu cổ phiếu. Ở chiều ngược lại, DPM là mã chứng khoán bị bán ròng nhiều nhất với 2,6 triệu cổ phiếu.

Đánh giá về tuần giao dịch vừa qua, SHS cho biết thị trường trong giai đoạn cuối năm và đầu năm mới đã phát ra nhiều tín hiệu tích cực từ chuỗi mua ròng của khối ngoại, sự vận động tích cực của một số cổ phiếu chủ chốt trong đó có dòng ngân hàng.... Với trạng thái hiện tại có thể kỳ vọng VN-Index sẽ sớm thoát khỏi kênh downtrend trong thời gian ngắn sắp tới.

SHS lưu ý, trước tuần giao dịch tích cực vừa qua, thị trường đã có 4 tuần liên tiếp điều chỉnh giảm sau đợt hồi phục đầu tiên, nhưng các tuần điều chỉnh giảm đều trong biên độ hẹp mang tính tích lũy và giữ được ngưỡng hỗ trợ 1.000 điểm, do đó nếu VN-Index thoát khỏi kênh downtrend trong thời gian tới có thể kỳ vọng sẽ bước vào một đợt tăng điểm mới tiếp theo với mục tiêu hướng tới khu vực 1.150 điểm.

"Tuy nhiên, dù VN-Index có thoát khỏi kênh downtrend thì thị trường vẫn chưa thể bước vào giai đoạn uptrend ngay, thị trường sẽ vận động trong các đợt sóng hồi với biên độ sẽ hẹp dần để tích lũy chặt chẽ thêm trước khi giai đoạn Uptrend thực sự xuất hiện. Do đó trong giai đoạn hiện tại nhà đầu tư có thể tham gia vào thị trường với tâm thế ngắn hạn", SHS khuyến nghị.

Với góc nhìn trung - dài hạn, theo nhóm phân tích này, sau một năm vận động trong downtrend đã làm mặt bằng giá cổ phiếu giảm mạnh và trở nên hấp dẫn hơn, mặc dù thị trường trong năm 2023 sẽ còn phải đối diện với nhiều thách thức như lãi suất tăng cao, nguồn tiền rẻ cạn dần, kinh tế toàn cầu vẫn chưa có tín hiệu tích cực.....nhưng mặt bằng giá cổ phiếu đã chiết khấu về mức hấp dẫn như hiện tại sẽ mở ra những cơ hội đầu tư nắm giữ trung dài hạn thực sự hấp dẫn. Song việc lựa chọn danh mục cổ phiếu đầu tư trung dài hạn cần tiến hành cẩn trọng và kỹ lưỡng, nhà đầu tư nên tập trung vào các cổ phiếu có nền tảng cơ bản tốt, các cổ phiếu dẫn đầu ngành và vẫn duy trì được tăng trưởng lợi nhuận và tiếp tục có kỳ vọng tăng trưởng trong năm tới.

Dưới góc nhìn kỹ thuật, VCBS nhận định việc VN-Index kết phiên cuối tuần tạo mẫu hình nến tương tự như mẫu hình nến Inverted hammer cho thấy áp lực chốt lời T+ đã xuất hiện mạnh hơn. Thêm vào đó, tại khung đồ thị ngày, chỉ báo RSI đã tạo 2 đỉnh và có dấu hiệu suy yếu báo hiệu cho việc rung lắc ngắn hạn có thể xảy ra nếu áp lực bán gia tăng. Mức hỗ trợ gần nhất của VN-Index sẽ nằm trong vùng điểm 1.030.

VCBS khuyến nghị các nhà đầu tư chủ động hiện thực hóa lợi nhuận đối với những cổ phiếu đã bắt đáy thành công ở các phiên trước để tối ưu hóa lợi nhuận. Thêm vào đó, những phiên rung lắc mạnh của thị trường cũng sẽ là cơ hội tốt để nhà đầu tư cân nhắc lướt sóng T+ trong ngắn hạn đối với những nhóm ngành như chứng khoán, ngân hàng, dầu khí.