Cổ đông Đường Biên Hòa sẽ tạm lãi lớn khi sáp nhập BHS vào SBT?

Ngày 25/5 tới đây CTCP Mía đường Thành Thành Công Tây Ninh (mã chứng khoán SBT) sẽ tổ chức họp ĐHCĐ bất thường niên độ tài chính 2016-2017 để trình ĐHCĐ thông qua phương án hoán đổi cố phiếu đang lưu hành của Đường Biên Hòa (BHS) theo hợp đồng sáp nhập; phát hành cổ phiếu hoán đổi; phương án hoạt động kinh doanh sau sáp nhập…

Phương án sáp nhập, hoán đổi cổ phiếu với Đường Biên Hòa

Theo tờ trình, nhằm nâng cao vị thế trên thị trường cũng như nâng cao năng lực tài chính, quản lý, điều hành sản xuất kinh doanh, Mía đường Thành Thành Công Tây Ninh muốn sở hữu 100% cổ phần của Đường Biên Hòa bằng cách phát hành thêm cổ phiếu để hoán đổi lấy số cổ phiếu BHS đang lưu hành.

Tỷ lệ hoán đổi 1:1,02 tức là, cổ đông sở hữu 1 cổ phiếu BHS sẽ được đổi lấy 1,02 cổ phiếu SBT. Sau khi hoán đổi, Mía đường Thành Thành Công Tây Ninh sẽ là chủ sở hữu duy nhất của Đường Biên Hòa, đồng thời Đường Biên Hòa sẽ được đăng ký chuyển đổi loại hình doanh nghiệp thành Công ty TNHH MTV. Sau sáp nhập, cả SBT và BHS vẫn sẽ tiếp tục duy trì hoạt động SXKD bình thường.

Trên thị trường, hiện cổ phiếu BHS đang giao dịch quanh mức giá 19.700 đồng/cổ phiếu còn cổ phiếu SBT đang giao dịch quanh mức giá 24.500 đồng/cổ phiếu. Như vậy, với tỷ lệ hoán đổi 1:1,02, cổ đông Đường Biên Hòa có lợi rất nhiều.

Tạm tính theo thị giá hiện nay, 1 cổ phiếu BHS 19.700 đồng, đổi lấy 1,02 cổ phiếu SBT có giá trị 24.990 đồng, tương ứng cổ đông BHS “tạm lãi” 5.290 đồng mỗi cổ phiếu sau hoán đổi.

Phát hành cổ phiếu để thực hiện hoán đổi

HĐQT cũng trình ĐHCĐ thông qua việc phát hành thêm 303.831.938 cổ phiếu mới (giá trị phát hành theo mệnh giá hơn 3.038 tỷ đồng) để hoán đổi cổ phiếu BHS. Tổng số cổ phần BHS dự kiến được hoán đổi là 297.874.449 cổ phiếu, chiếm 100% tổng số cổ phần đang lưu hành của Đường Biên Hòa.

Dự kiến sau phát hành, vốn điều lệ của SBT sẽ tăng lên tương ứng với số cổ phần mới phát hành. Đồng thời, trình thông qua việc ủy quyền cho HĐQT làm các thủ tục liên quan để lưu ký và niêm yết bổ sung số cổ phiếu mới phát hành thêm này.

Ngoài ra, ủy quyền cho HĐQT triển khai các công việc cần thiết, làm hợp đồng sáp nhập…

Phương án hoạt động SXKD sau sáp nhập

Sau sáp nhập SBT sẽ thành chủ sở hữu 100% vốn điều lệ của Đường Biên Hòa. Đường Biên Hòa sẽ được chuyển đổi mô hình hoạt động và đăng ký lại với tên gọi mới Công ty TNHH MTV Đường Biên Hòa – Đồng Nai, đồng thời, điều chỉnh ngành nghề kinh doanh phù hợp…

HĐQT công ty cũng đặt mục tiêu sau sáp nhập, doanh thu hợp nhất niên độ 2017-2018 của SBT đạt 8.353 tỷ đồng còn của Công ty TNHH MTV Đường Biên Hòa – Đồng Nai ước đạt 4.688 tỷ đồng. Lợi nhuận trước thuế hợp nhất lần lượt gần 674,5 tỷ đồng và 323,3 tỷ đồng.