ĐHCĐ Hòa Bình -HBC: Chủ tịch TTC Land Đặng Hồng Anh ứng cử vào HĐQT, bán 25 triệu cổ phiếu cho Hyundai Elevator

Chủ tịch TTC Land muốn gia nhập vào HĐQT

Tại ĐHĐCĐ thường niên 2019 diễn ra chiều 16/4, HĐQT đã trình cổ đông thông qua việc bầu cử 6 thành viên vào HĐQT nhiệm kỳ 2019 – 2024, gồm: ông Lê Viết Hải, ông Trương Quang Nhật, ông Lê Quốc Duy, ông Phan Ngọc Thạnh, ông Park Seok Bae và ông Đặng Hồng Anh – Thành viên độc lập.

Trong số các ứng viên trên, có ông Đặng Hồng Anh với vai trò là thành viên HĐQT độc lập. Hiện nay, ông Đặng Hồng Anh là Chủ tịch HĐQT Công ty CP Địa ốc Sài Gòn Thương Tín (TTCLand, HOSE: SCR ), Phó Chủ tịch HĐQT Tập đoàn Thành Thành Công, Phó Chủ tịch Thường trực Uỷ ban Bất động sản - Tập đoàn Thành Thành Công và Chủ tịch Hội doanh nhân trẻ Việt Nam.

Theo báo cáo của HĐQT tại kỳ ĐHCĐ thường niên HBC năm 2019 đang diễn ra chiều nay (16/4), trong khi kế hoạch tăng vốn bằng việc phát hành cổ phiếu riêng lẻ cho cổ đông chiến lược trong thời gian suốt 3 năm qua vẫn chưa thực hiện được thì tổng doanh thu và lợi nhuận sau thuế cho cả giai đoạn đó (2016, 2017 và 2018) so với giai đoạn trước (2013, 2014 và 2015) đã tăng gần 4 lần (từ 12.029 tỷ đồng lên 45.103 tỷ đồng), lợi nhuận sau thuế tăng gần 12 lần (từ 175 tỷ đồng lên 2.049 tỷ đồng).

"Doanh thu năm nay không tăng như kỳ vọng do nhiều nguyên nhân, trong đó vẫn là chưa ghi nhận doanh thu từ những dự án BĐS đang đầu tư, tình hình thị trường đang gặp nhiều khó khăn nên một số dự án không triển khai được, tăng chi phí đầu tư cho nguồn nhân lực, chi phí hoạt động tăng cao, các nhà đầu tư chậm thanh toán hợp đồng... ", ông Lê Viết Hải - Chủ tịch HĐQT HBC khẳng định trước hàng trăm cổ đông.

Về kế hoạch phân phối lợi nhuận 2018, HBC chia cổ tức 2018 với tỷ lệ 8%, trong đó có 3% bằng tiền (58,8 tỷ đồng) và 5% bằng cổ phiếu (98 tỷ đồng). Lợi nhuận còn lại sau khi phân phối gần 466 tỷ đồng.

Thị trường BĐS đang rất khó khăn?

Trước kết quả của năm 2018, cộng đồng doanh nghiệp xây dựng có đánh giá lạc quan về thị trường xây dựng năm 2019. Kết quả điều tra mới nhất về xu hướng sản xuất kinh doanh ngành xây dựng của Tổng cục Thống kê cho thấy có đến 60,4% doanh nghiệp xây dựng nhà các loại đánh giá thị trường xây dựng ổn định và thuận lợi hơn từ quý I/2019.

Trong đó, doanh nghiệp ngoài nhà nước dự báo thị trường khả quan nhất với 59,8% doanh nghiệp đánh giá ổn định và thuận lợi hơn. Doanh nghiệp nhà nước là 57% và khu vực doanh nghiệp có vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài (doanh nghiệp FDI) là 58,9%.

Trong bối cảnh đó, năm 2018 HBC vẫn đạt chỉ tiêu về tổng giá trị trúng thầu trong năm 25.853 tỷ đồng, đạt 95,75% kế hoạch đề ra, tăng 26% so với 2017. Thị phần của Hòa Bình tăng trưởng dần qua các năm.

Tổng doanh thu năm 2018 đạt 18.299 tỷ đồng, tăng 14,1% so với năm 2017, đạt 88,5% so với kế hoạch đề ra. Lợi nhuận sau thuế năm 2018 đạt 629,87 tỷ đồng, giảm 26,7% so với năm 2017, đạt 59% kế hoạch.

Thu nhập trên một cổ phiếu (EPS) năm 2018 đạt 2.875 đồng/cp. Thu nhập trên vốn chủ sở hữu bình quân (ROE) đạt 25,4%, thu nhập trên tổng tài sản bình quân (ROA) đạt 4,2%.

Tăng trưởng bình quân hàng năm doanh thu giai đoạn 2014 - 2018 đạt 51%. Riêng năm 2018, doanh thu tăng 14,1% so với năm trước, cao hơn so với tốc độ tăng trưởng chung của ngành xây dựng, thể hiện khả năng mở rộng thị phần của Tập đoàn.

Tuy nhiên, đánh giá của HĐQT còn cho thấy riêng mảng bất động sản của HBC trong năm qua không hoàn thành kế hoạch doanh thu do thay đổi phương thức kinh doanh dự án Long Thới từ dự kiến chuyển nhượng sang triển khai xây dựng, bán hàng. "Thị trường bất động sản nói chung, đặc biệt là bất động sản nghỉ dưỡng có phần phát triển chậm lại do chính sách siết tín dụng từ Nhà nước liên quan đến các doanh nghiệp bất động sản", ông Lê Viết Hải - chủ tịch HĐQT HBC cho biết thêm.

Trong đó, các gói thầu D&B của HBC trong năm qua chiếm 17% tổng giá trị trúng thầu, đạt 4.349 tỉ đồng. Các hợp đồng kí mới trong năm 2018 tập trung hầu hết vào phân khúc căn hộ chung cư, với giá trị chiếm trên 70% tổng giá trị trúng thầu trong năm. Đặc biệt, có sự ghi nhận nỗ lực khi năm nay giá trị trúng thầu các dự án công nghiệp, hạ tầng đạt 1.635 tỉ đồng, đạt 109% kế hoạch đề ra cho năm 2018.

Một số nguyên nhân khác làm tăng chi phí như đầu tư vào thị trường nước ngoài nhưng chưa mang lại nguồn thu; điều chỉnh lương để duy trì nguồn nhân lực, đào tạo nguồn nhân lực tương lai lâu dài; thuê tư vấn quản trị McKinsey cho giai đoạn 10 năm; gia tăng doanh thu nhưng không tăng vốn mà duy trì được nguồn vay lớn tại các ngân hàng dẫn đến tăng chi phí tài chính.

Trong năm 2018, doanh thu của HBC đến từ các dự án D&B đã bàn giao có tổng giá trị trên 3.500 tỷ; chiếm 19% tổng doanh thu của cả năm. Các dự án D&B nổi bật như: Imperia Sky Garden, Jamila Khang Điền, Ascent Lakeside. Tổng diện tích sàn xây dựng trong năm đạt 2018 hơn 2,9 triệu m2 sàn. Trong đó, số dự án trên 10 tầng là 57 dự án; trên 20 tầng là 45 dự án; trên 20 tầng là 23 dự án.

Kết quả việc liên doanh với các đối tác nước ngoài: Hòa Bình đã liên doanh với Kajima tổng thầu D&B dự án Aeon Mall Hà Đông, đạt sản lượng 769 tỷ đồng trong năm 2018. Giá trị hợp đồng xây dựng chuyển qua các năm tới đạt khoảng 24.237 tỷ đồng. Trong đó, dự kiến khoảng 16.747 tỷ đồng sẽ được thực hiện vào năm 2019; phần còn lại sẽ ghi nhận vào các năm kế tiếp. Cùng với chiến lược phát triển ra thị trường nước ngoài, năm 2018 Hòa Bình đã tiếp cận sâu với các thị trường nước ngoài nằm trong khối CP TPP như Canada và Úc.

Vị trí nào cho HBC trong năm 2019?

Năm 2019, Ngân hàng Thế giới dự báo tăng trưởng GDP của Việt Nam sẽ vào khoảng 6,6% cho năm 2019 và 6,5% năm 2020. Dự kiến, các thương vụ chuyển nhượng, sáp nhập sẽ gia tăng nhiều hơn trong năm 2019, khi dòng vốn FDI vào bất động sản vẫn tăng cao.

Tăng trưởng tín dụng năm 2019 - 2020 chỉ vào khoảng trên dưới 16%/năm, khi mà các ngân hàng thương mại không được sử dụng quá 40% nguồn vốn huy động ngắn hạn để cho vay trung, dài hạn nên các doanh nghiệp bất động sản ngày càng khó tiếp cận nguồn vốn này.

Theo Vietnam Report dự báo, trong thời gian tới ngành xây dựng sẽ theo 5 xu hướng. Nhu cầu về xây dựng các dự án cơ sở hạ tầng giao thông sẽ tăng trưởng mạnh mẽ, và tiếp tục tăng trong vòng 10 năm tới nhờ vào xu hướng đô thị hóa đang ngày càng gia tăng.

Xây dựng công nghiệp được xem là điểm sáng trong năm 2019 khi Việt Nam đang thu hút nhiều nhà đầu tư nước ngoài hơn bao giờ hết nhờ các ưu đãi về thuế, chi phí lương nhân công thấp, số lượng người lao động lớn, hạ tầng đang dần cải thiện, chính trị ổn định và một đường bờ biển dài nằm trên trục hàng hải bận rộn nhất thế giới. Có thể nói Việt Nam có tiềm năng trở thành trung tâm công nghiệp mới của khu vực Đông Nam Á.

Trong khi đó, cạnh tranh xây dựng các dự án nhà ở ngày càng khốc liệt hơn, khi quỹ đất nội đô ngày càng thu hẹp. Bên cạnh, xây dựng khu dân cư thông minh, tòa nhà thông minh, căn hộ thông minh, sử dụng vật liệu xây dựng mới - vật liệu xây dựng xanh được đề cao.

Trong khi thị trường ngày càng thu hẹp, đối thủ cạnh tranh cũng không ngừng lớn mạnh và đa dang, việc duy trì cũng như mở rộng thị trường đòi hỏi nỗ lực của các nhà thầu xây dựng nói chung và tập đoàn Hòa Bình nói riêng.

Các quy định sắp tới đây có thể sẽ được bổ sung sửa đổi để siết chặt về việc chuyển nhượng sử dụng đất công sản đối với doanh nghiệp nhà nước được giao quản lý đất. Tránh tình trạng gây thất thoát cho ngân sách nhà nước như các năm trước đây.

Tín dụng BĐS sẽ tiếp tục được chỉ đạo thắt chặt, tuy nhiên cần lưu ý tác dụng tiêu cực của việc này sẽ làm thị trường “trầm lắng” như giai đoạn năm 2011 – 2013. Các vấn đề “tháo gỡ” chính sách cho condotel có thể sẽ được xem xét, điều chỉnh cho phù hợp được hy vọng sẽ khôi phục lại thị trường BĐS nghỉ dưỡng có phần trầm lắng vào năm 2018.

Thị trường kỳ vọng vào việc thông qua kế hoạch chuyển đổi mục đích sử dụng 26.000 ha đất nông nghiệp (khoảng 2.200 ha đất ở) cũng như kế hoạch đấu thầu 127 dự án hạ tầng, đô thị của thành phố và kế hoạch của VAMC thực hiện nghị quyết 42 của Quốc hội về thí điểm xử lý nợ xấu. Khi đó, các khoản nợ được đảm bảo bằng dự án BĐS sẽ được đưa ra đấu thầu rộng rãi, tạo tiền đề cho sự phát triển của thị trường BĐS.

Từ những phân tích và đánh giá nhiều rủi ro, HBC đưa ra kế hoạch kinh doanh năm 2019 với chỉ tiêu tổng doanh thu đạt 18.600 tỷ đồng (tăng 1,6% so với kế hoạch năm 2018); Lợi nhuận sau thuế đạt 720 tỷ đồng (tăng 16% so với kế hoạch năm 2018); Chia cổ tức 15%. Có thể nói rằng đây là con số kế hoạch kinh doanh thấp nhất mà HBC đưa ra trong 3 năm gần đây.

Ông Hải nói: "Đây là một mục tiêu đặt ra khá thận trọng do nhiều biến động bất thường của nền kinh tế, đi kèm đó là nhiều rủi ro không lường trước được và từ nhiều đối tác khách hàng khác. HBC đã đưa ra 8 nhóm giải pháp để ứng phó với tình hình mới nhằm đạt được những chỉ tiêu đề ra cho năm nay".

Năm nay, HBC cũng sẽ phát hành 1.300.000 cổ phiếu cho CBCNV với giá bằng mệnh giá. Song song đó, trong năm nay, HBC cũng sẽ phát hành 3.70.000 quyền mua cổ phiếu cho CBCNV đang làm việc tại công ty; 1 quyền mua cổ phiếu với giá bằng mệnh giá.

HBC bổ sung vốn bằng việc bán 25 triệu cổ phiếu cho Hyundai Elevator

Dự kiến trong quý 2/2019, HBC sẽ chào bán 25 triệu cổ phiếu phổ thông với giá 23.000 đồng/cp cho Hyundai Elevator Co.,Ltd, nhằm mục đích bổ sung vốn tự có phục vụ hoạt động sản xuất kinh doanh.

Cụ thể, tổng số tiền 575 tỷ đồng dự kiến huy động được sẽ được phân bổ vốn lưu động cho hoạt động xây dựng, mua sắm máy móc thiết bị và mở rộng hoạt động kinh doanh tại thị trường nước ngoài. Phương án này sẽ được đưa ra trình cho cổ đông trong đại hội sắp tới.

Theo thỏa thuận hợp tác, HBC hỗ trợ tối đa cho Hyundai cung cấp các sản phẩm thang máy và thang cuốn tại các dự án do HBC làm chủ đầu tư hoặc nhà thầu. Ngược lại, Hyundai sẽ giới thiệu HBC làm nhà thầu cho các khách hàng của mình cả trong và ngoài nước; cử chuyên gia hỗ trợ HBC trong việc kiểm soát chất lượng, quản lý thi công hệ thống thang máy trong vai trò tổng thầu. Theo đó, Hyundai sẽ cung cấp sản phẩm với mức giá cạnh tranh và điều kiện ưu đãi nhất.

Trên cơ sở phát hành cổ phiếu riêng lẻ cho nhà đầu tư chiến lược, HBC sẽ phong tỏa tỷ lệ sở hữu của nhà đầu tư nước ngoài ở mức 37,5% vốn điều lệ.

Đối với các dự án bất động sản và đầu tư dài hạn trong thời gian tới, HĐQT trình ĐHĐCĐ ủy quyền cho HĐQT được quyết định phương án thực hiện, mở rộng hay thu nhỏ quy mô dự án , tăng/giảm tỷ lệ tham gia của HBC, cũng như quyết định phương án vay vốn, phát hành trái phiếu huy động vốn.

Để phục vụ cho hoạt động đầu tư ra nước ngoài, HBC trình cổ đông thông qua việc thực hiện các thủ tục và tổng giá trị các khoản đầu tư tối đa là 10% vốn chủ sở hữu, căn cứ trên BCTC gần nhất đã kiểm toán tại thời điểm đầu tư.

Đại hội bước vào phần hỏi đáp:

Cổ đông: Sau khi nghiên cứu báo cáo kinh doanh, tôi thấy mục đich phát hành cổ phiếu cho cổ đông chiến lược Hyundai Elevator để bổ sung vốn tự có có hợp lý không về tỷ lệ gốp vốn trong khi đổi lại HBC lại hỗ trợ cho đối tác quá nhiều trong công tác đấu thầu? 

Ông Phan Ngọc Thạnh- Giám đốc tài chính HBC: Số lượng 25 triệu cổ phiếu (khoảng 575 tỷ đồng) không lớn so với quy mô tài sản của HBC. Hyundai Elevator đã có hơn 35 năm thành lập và phát triển, quy mô hoạt động trong lĩnh vực thang máy, chiếm thị phần số 1 tại Hàn Quốc với số lượng thang máy bảo trì hàng năm trên 150 nghìn thang máy/năm. Đối tác có cử 1 thành viên ứng cử vào HĐQT. 

Ông Lê Viết Hải - Chủ tịch HĐQT: Hai bên có những điều khoản ràng buộc trách nhiệm hết sức rõ ràng dựa trên 4 lĩnh vực phạm vi công việc: Những dự án mà HBC làm tổng thầu; D&B hay làm nhà đầu tư... Ngược lại, đối tác cam kết sẽ cung cấp những sản phẩm với công nghệ hiện đại nhất, giá thành tốt nhất khi tham gia đấu thầu dự án. 

Cổ đông: Dự báo tình hình kinh doanh năm rồi không tốt, kế hoạch đề ra rất hoành tráng nhưng đến nay không hoàn thành mục tiêu. Từ mục tiêu lợi nhuận hơn 1 nghìn tỷ, trong khi đó hết quý 1/2018 chỉ đạt hơn 110 tỷ thì làm sao cả năm đạt được. Như vậy ban lãnh đạo đã không dự báo được tình hình thực tế. Giá cổ phiếu HBC lao dốc thảm hại, cổ đông đau tim. Vậy HBC làm gì để khắc phục? 

Ông Lê Viết Hải - Chủ tịch HĐQT: Chúng tôi rất lấy làm tiếc khi giá cổ phiếu trên sàn đã giảm rất sâu, ảnh hưởng lớn đến rất nhiều cổ đông. Bản thân tôi cũng đã mua cổ phiếu với hơn 3 triệu cổ phiếu nhưng do HĐQT không lường trước được hết tình hình kinh tế trong và ngoài nước, đặc biệt là cuộc chiến thương mại Mỹ - Trung, quan trọng hơn nữa là thủ tục pháp lý liên quan đến các dự án BĐS đang bị giải quyết quá chậm - ngành có ảnh hưởng trưc tiếp đến lĩnh vực xây dựng. 

Do vậy, năm nay chúng tôi đặt ra kế hoạch kinh doanh rất thận trọng. Mức tăng chỉ có 1,6% nhưng các hợp đồng chuyển sang cho năm sau tăng lên 2,6%. Trong kế hoạch kinh doanh 2019 HBC đưa ra, doanh thu dự kiến 18,600 tỷ đồng, tăng nhẹ 1.6%; lợi nhuận sau thuế tăng trưởng 16% lên 720 tỷ đồng. 

Đây là kế hoạch thấp nhất trong 3 năm trở lại đây do Công ty đánh giá có nhiều rủi ro, trong đó có rủi ro thanh toán của chủ đầu tư. Với kế hoạch này, HBC dự kiến chia cổ tức 2019 với tỷ lệ 15%. 

Tổng giá trị trúng thầu HBC dự kiến đạt được trong năm 2019 là 24,000 tỷ đồng, tập trung ở miền Nam (40%), miền Bắc (40%), miền Trung (10%), Phú Quốc (5%) và nước ngoài (5%). Xét về loại hình trúng thầu, trung tâm thương mại (TTTM), khách sạn Resort, khu phức hợp dự kiến chiếm 62%, kế đến là nhà ở chiếm 28% và công nghiệp chiếm 10% trong tổng giá trị trúng thầu dự kiến. 

Giá trị hợp đồng chuyển nhượng qua các năm sau khoảng 24,237 tỷ đồng. Trong đó, HBC dự kiến chuyển nhượng khoảng 16,747 tỷ đồng trong năm 2019, phần còn lại sẽ chuyển nhượng sang các năm kế tiếp.

Giá cổ phiếu trên sàn không thể hiện thật sự đúng giá trị của HBC. Chúng tôi cũng thông cảm với nhiều cổ đông tình hình hoạt động thời gian qua. Hiện nhiều đối tác vẫn đánh giá HBC là doanh nghiệp đáng đầu tư. Chẳng hạn như Hyundai Elevator sau khi đánh giá hết các yếu tố rủi ro, khả năng thu hồi nợ từ khách hàng nên họ mới bắt tay hợp tác. Tôi tin là sau khi nguồn vốn từ Hyundai Elevator, dù là rất nhỏ, đổ vào thì niềm tin của nhà đầu tư vào HBC sẽ được củng cố, giá cổ phiếu sẽ được giữ ở mức tích cực hơn.

Cổ đông: Tình hình thị trường BĐS sẽ ảnh hưởng như thế nào đến doanh thu của tập đoàn?

HĐQT Hòa Bình: Thủ tục pháp lý đình trệ sẽ ảnh hướng rất lớn đến doanh thu của HBC. Tới hôm nay, chúng ta đã trúng thầu hơn 5 nghìn tỷ đồng, cộng với những dự án chuyển tiếp từ năm trước sang thì vẫn bảo đảm đạt được mục tiêu đề ra.

Cổ đông: Cách trả cổ tức đang làm cho cổ đông bức xúc, bởi vì công ty đang giữ lại hơn 450 tỷ đồng mà cổ đông không biết mục đích, giải thích của ban lãnh đạo thế nào?

Ông Phan Ngọc Thạnh: Đúng là nhiều cổ đông đang nằm gai nếm mật trong suốt 2 năm qua khi giá cổ phiếu không ổn định. Tuy nhiên, chúng ta cũng phải nhìn nhận ở góc độ tình hình chung của thị trường. 

Về việc chia cổ tức, các năm qua việc pha loãng cổ phiếu của HBC khá lớn, khoảng 50%. Do vậy chúng tôi không muốn pha loãng thêm nữa bởi thị giá hiện đang thấp sẽ không tốt cho doanh nghiệp. Do kế hoạch kinh doanh năm không đạt được nên việc chia cổ tức 2018 với tỷ lệ 8%, trong đó có 3% bằng tiền (58,8 tỷ đồng) và 5% bằng cổ phiếu (98 tỷ đồng) là hợp lý. Chia cổ tức bằng cổ phiếu là một hình thức pha loãng. Về kế hoạch cổ tức 15% ở năm 2018, nhưng thực tế lợi nhuận chỉ đạt 58% kế hoạch, HBC vẫn chia cổ tức 8%.