BVSC: LNST năm 2015 của Phú Tài (PTB) có thể đạt 134 tỷ đồng

CTCP Chứng khoán Bảo Việt (BVSC) mới đây đã đưa ra báo cáo cập nhật về hoạt động kinh doanh của CTCP Phú Tài (Mã CK: PTB). Theo BVSC, Phú Tài là doanh nghiệp hàng đầu tỉnh Bình Định về khai thác đá Granite – chiếm 1/3 tổng công suất khai thác toàn tỉnh. Đồng thời, công ty còn hoạt động gia công các sản phẩm gỗ nội và ngoại thất với thị trường xuất khẩu chính sang khu vực Châu Âu.

Bên cạnh đó, Phú Tài độc quyền cung cấp xe ô tô Toyota cho khu vực Đà Nẵng- Bình Định. Hiện tại, cơ cấu cổ đông của công ty chủ yếu là các cá nhân trong Ban lãnh đạo sau khi Bộ Quốc phòng thoái hết vốn tại doanh nghiệp này.

Phú Tài hoạt động với 3 mảng chính là sản xuất đá, sản xuất gỗ, kinh doanh xe Toyota và dịch vụ sửa chữa. Mặc dù, hoạt động kinh doanh xe Toyota chiếm tỷ trọng lớn trong doanh thu vào khoảng 46% nhưng lợi nhuận gộp khá thấp. Ngược lại, hoạt động sản xuất đá chỉ chiếm 25% tổng doanh thu nhưng chiếm 55% lợi nhuận gộp của PTB.

Cơ cấu doanh thu, lợi nhuận của Phú Tài

Hoạt động khai thác đá

Phú Tài hiện tại có 5 mỏ đang hoạt động, trong đó có 4 mỏ đá granite và 1 mỏ đá xây dựng. Tổng trữ lượng 217 triệu m3, đảm bảo được nguồn cung cấp nguyên liệu cho hoạt động công ty trong tương lai. Ngoài ra, công ty đang thực hiện mua thêm 2 mỏ mới ở khu vực Diên Khánh-Khánh Hòa và dự kiến chuyển nhượng mỏ đá Vân Canh với trữ lượng 49 triệu m3. Bên cạnh đó, công ty cũng có 1 mỏ đá xây dựng với trữ lượng 6.1 triệu m3, có thời gian khai thác 15 năm.

Phú Tài đầu tư xây dựng nhà máy sản xuất đá granite Đồng Nai với tổng chi phí 70 tỷ đồng, Nhà máy khởi công giai đoạn 1 vào tháng 5/2015 và đi vào hoạt động vào tháng 10/2015, với công suất đạt 31.000 m2/tháng.

Ngoài ra, công ty còn mở rộng đầu tư sang mảng sản xuất đá marble tại nhà máy Đồng Nai với tổng công suất 350.000 m2/năm, sẽ đi vào hoạt động năm 2016. Được biết, giá bán giá marble gấp đôi so với mức giá bán granite.

Hoạt động sản xuất gỗ

Công ty sẽ mở rộng nhà máy chế biến gỗ xí nghiệp Thắng Lợi. Tổng giá trị dự án 52 tỷ đồng, nâng công suất khai thác tăng thêm khoảng 120-150 m3/tháng – tương đương khoảng 10 container/tháng.

Hiện tại công ty đã hoạt động tối đa công suất và 1 phần nhỏ phải gia công ngoài. Theo chia sẻ của công ty sản lượng gỗ tiêu thụ trong năm 2015 có thể tăng 15% nhờ tăng khách hàng từ Mỹ và Nga. Đồng thời, công ty cũng được hưởng lợi thế nhân công giá rẻ tương đối so với các nước khác và xu hướng dịch chuyển 1 phần gia công sản phẩm gỗ từ Trung Quốc sang Việt Nam

Về nguyên liệu sản xuất, công ty mua nguyên liệu chủ yếu là gỗ keo, gỗ tràm với tỷ lệ 80% được mua trong nước và 20% nguồn nhập khẩu. Mục đích nhằm chủ động nguồn nguyên liệu đồng thời giảm chi phí nguyên liệu so với trước đây.

Kinh doanh và dịch vụ sửa chữa xe Toyota

Hoạt động kinh doanh xe Toyota tại Phú Tài ổn định với vị thế độc quyền từ Đà Nẵng – Bình Định, phân phối qua 3 showroom hiện tại.

Theo thông tin công ty chia sẻ hiện tại công ty đã ký hợp đồng bán xe đến tháng 8-9. Nhu cầu tiêu thụ xe có tính hiệu tích cực, dự kiến năm 2015 có thể đạt 1.700 chiếc.

Công ty dự kiến trong năm 2015 sẽ mở rộng hoạt động kinh doanh xe cũ nhằm tăng lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh xe Toyota. Trong đó, Toyota sẽ hỗ trợ quy trình mua và bán xe cũ.

Với những đánh giá ở trên, BVSC dự báo doanh thu 2015 đạt 2.776 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế đạt 134 tỷ đồng, tăng lần lượt 13.23% và 10.07% so với cùng kỳ 2014.