Dòng vốn vào thị trường chứng khoán toàn cầu cao kỷ lục trong tháng 11

"135 mã thuộc S&P 500 tăng 20% hoặc hơn trong riêng tháng 11”, Scott Rubner, đến từ khối thị trường toàn cầu tại Goldman Sachs, chia sẻ với người dẫn chương trình Jake Siewert của “Exchange at Goldman Sachs”.

Theo Rubner, vốn hóa thị trường chứng khoán thế giới 99.000 tỷ USD, tương đương 112% tổng GDP toàn cầu.

Các dòng vốn gần đây bắt đầu quay trở lại thị trường cổ phiếu, đặc biệt là sau bầu cử Mỹ và những diễn biến tích cực trong quá trình phát triển vaccine Covid-19. Thị trường cổ phiếu toàn cầu đón nhận thêm 106 tỷ USD trong ba tuần cuối tháng 11 – mức tăng ba tuần lớn nhất từ trước đến nay.

“Điều này càng ấn tượng hơn trong bối cảnh Mỹ vào kỳ nghỉ lễ Tạ ơn, phiên 27/11 chỉ kéo dài nửa ngày, và các ETF Mỹ có thêm 9 tỷ USD được rót vào”, Rubner cho biết thêm.

Diễn biến dòng tiền vào thị trường tiền tệ, trái phiếu và cổ phiếu kể từ tháng 1/2019.

Hiện nay, tỷ lệ phân bổ vốn cho các thị trường cổ phiếu trên thế giới là 51% vào Mỹ, 26% vào EU, 8% vào Nhật Bản và 7% vào các thị trường mới nổi. Tỷ trọng của Mỹ đang cao nhất lịch sử còn phần còn lại thấp nhất lịch sử.85% dòng vốn trong 3 tuần cuối tháng 11 chảy vào các quỹ thụ động, phần còn lại vào các quỹ chủ động. Các quỹ thụ động thường nghiêng về nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn và chiến lược đầu tư dài hạn. Rubner nhận định quỹ chủ động “sẽ có sự trở lại mạnh mẽ trong năm 2021”.

Tại Mỹ, 74% thị trường chứng khoán là nhà đầu tư trên 55 tuổi. Họ là những người tìm kiếm lợi suất. Họ thay đổi danh mục thường là điều đáng chú ý.

18.000 tỷ USD trái phiếu, tương đương 28% lượng trái phiếu trên toàn cầu, đang được giao dịch với lợi suất âm. Do đó, các quỹ phân bổ theo tỷ lệ 60/40 (60% cổ phiếu, 40% trái phiếu) đang cân nhắc điều chỉnh thành 65/35 trong năm 2021. 

Sau khủng khoảng, dòng tiền thường dịch chuyển theo hai đợt. Đầu tiên, dòng tiền sẽ chuyển từ các tài sản an toàn như quỹ thị trường tiền tệ, quỹ vàng, trái phiếu sang cổ phiếu – hướng đến thị trường Mỹ trước. Sau đó, dòng tiền chuyển từ các nước phát triển sang các nước đang phát triển.

Diễn biến dòng vốn đổ vào thị trường cổ phiếu mới nổi tích lũy trong 4 tuần qua các năm. Đơn vị: tỷ USD.

Goldman Sachs dự đoán sự dịch chuyển sang các thị trường mới nổi diễn ra đầu năm sau, sau khi các quỹ hoàn tất họp bàn phân bổ.

Năm 2020 là năm của các nhà đầu tư nhỏ lẻ. Rổ cổ phiếu được nhóm này ưa thích tăng 80% kể từ đầu năm, cao hơn so với mức tăng 37% so với rổ cổ phiếu được các quỹ phòng hộ ưa thích. Năm 2021, Goldman Sachs nhận định dòng tiền từ các nhà đầu tư nhỏ lẻ tiếp tục chảy vào thị trường cổ phiếu.